Bagaimana cara menghitung harga likuidasi pada kontrak terbalik

2026-02-21 17:00:53

Setiap trader harus memahami cara menghitung harga likuidasi agar dapat mengelola risiko secara efektif saat trading di bursa Gate.io. Harga likuidasi adalah level kritis di mana posisi Anda secara otomatis ditutup oleh sistem.

Mekanisme Pemicu Likuidasi: Konsep Kunci

Likuidasi diaktifkan dalam dua kondisi. Pertama — ketika harga penanda mencapai harga likuidasi yang telah ditetapkan, yang menyebabkan penutupan posisi secara otomatis pada harga kebangkrutan (level margin nol). Kedua — ketika saldo margin posisi turun di bawah level margin pemeliharaan yang diperlukan.

Bayangkan situasi: Anda membuka posisi dengan harga likuidasi di angka 15.000 USD, sementara harga penanda saat ini adalah 20.000 USD. Jika harga turun ke 15.000 USD, ini berarti batas likuidasi telah tercapai dan kerugian belum direalisasi mendekati tingkat minimum margin pemeliharaan. Pada saat ini, sistem akan memulai proses penutupan posisi.

Perhitungan dalam Mode Margin Terisolasi: Panduan Langkah-demi-Langkah

Dalam mode margin terisolasi, semuanya sederhana dan dapat diprediksi. Margin yang Anda alokasikan untuk posisi tertentu sepenuhnya terpisah dari saldo akun lainnya. Ini berarti kerugian maksimum terbatas pada jumlah yang Anda tetapkan.

Rumus untuk posisi Long dan Short

Untuk posisi long (beli):

Harga likuidasi = Jumlah kontrak / [Nilai posisi + (Margin awal − Margin pemeliharaan)]

Untuk posisi short (jual):

Harga likuidasi = Jumlah kontrak / [Nilai posisi − (Margin awal − Margin pemeliharaan)]

Di mana setiap komponen dihitung sebagai:

Nilai posisi = Jumlah kontrak / Harga masuk rata-rata
Margin awal = Nilai posisi / Leverage
Margin pemeliharaan = (Nilai posisi × Persentase margin pemeliharaan) − Potongan margin pemeliharaan

Perlu diingat bahwa tingkat margin pemeliharaan secara langsung bergantung pada batas risiko yang Anda tetapkan. Selain itu, biaya penutupan posisi dapat menyebabkan deviasi kecil dari harga likuidasi teoretis.

Contoh Perhitungan Praktis

Contoh 1: Posisi long dengan leverage tinggi

Trader A membuka posisi long sebesar 100.000 USD di kontrak BTCUSD dengan harga masuk 50.000 USD dan leverage 50x. Margin pemeliharaan adalah 0,5%, tanpa penambahan dana tambahan.

Perhitungan langkah-demi-langkah:

Nilai posisi = 100.000 / 50.000 = 2 BTC
Margin awal = 2 / 50 = 0,04 BTC
Margin pemeliharaan = 2 × 0,5% − 0 = 0,01 BTC
Harga likuidasi = 100.000 / [2 + (0,04 − 0,01)] = 49.261,08 USD

Ini berarti harga harus turun hampir 1,5% untuk memicu likuidasi.

Contoh 2: Posisi short dengan leverage sedang

Trader B membuka posisi short sebesar 60.000 USD di BTCUSD dengan harga masuk 50.000 USD dan leverage 10x. Margin pemeliharaan adalah 0,5%.

Perhitungan:

Nilai posisi = 60.000 / 50.000 = 1,2 BTC
Margin awal = 1,2 / 10 = 0,12 BTC
Margin pemeliharaan = 1,2 × 0,5% − 0 = 0,006 BTC
Harga likuidasi = 60.000 / [1,2 − (0,12 − 0,006)] = 55.248,61 USD

Di sini, harga bisa naik sekitar 10,5% sebelum likuidasi terjadi.

Contoh 3: Pengaruh biaya pendanaan terhadap margin

Trader C membuka posisi long yang sama seperti contoh 1 (harga likuidasi awal 49.261,08 USD). Namun, sistem mengenakan biaya pendanaan sebesar 0,01 BTC, dan saldo utama tidak cukup untuk menutup biaya ini. Sistem akan mengurangi biaya ini dari margin posisi, mendekatkan harga likuidasi ke harga penanda saat ini, meningkatkan risiko.

Harga likuidasi baru:

Harga likuidasi = 100.000 / [2 + (0,04 − 0,01 − 0,01)] = 49.504,95 USD

Pengurangan margin sebesar 0,01 BTC menyebabkan kenaikan harga likuidasi sebesar 243,87 USD.

Margin Silang: Perhitungan Harga Likuidasi Dinamis

Mode margin silang bekerja secara berbeda. Margin awal untuk setiap posisi tetap dialokasikan, tetapi saldo sisa adalah bersama untuk semua posisi terbuka. Ini berarti harga likuidasi terus berubah tergantung pada P&L belum direalisasi dari semua pasangan trading.

Likuidasi hanya terjadi jika dana tersedia secara keseluruhan tidak cukup dan posisi tidak dapat dipertahankan pada level margin pemeliharaan.

Rumus untuk mode margin silang

Untuk posisi long:

Harga likuidasi = Jumlah kontrak / [Nilai posisi + (Margin awal − Margin pemeliharaan) + Dana tersedia]

Untuk posisi short:

Harga likuidasi = Jumlah kontrak / [Nilai posisi − (Margin awal − Margin pemeliharaan) + Dana tersedia]

Contoh praktis mode margin silang

Trader D membuka posisi long sebesar 50.000 USD di kontrak BTCUSD tanpa batas waktu dengan harga masuk 25.000 USD dan leverage 20x. Di akun tersedia 0,5 BTC dana bebas. Margin pemeliharaan adalah 0,5%.

Perhitungan:

Nilai posisi = 50.000 / 25.000 = 2 BTC
Margin awal = 2 / 20 = 0,1 BTC
Margin pemeliharaan = 2 × 0,5% − 0 = 0,01 BTC
Dana tersedia = 0,5 BTC
Harga likuidasi = 50.000 / [2 + (0,1 − 0,01) + 0,5] = 9.652,50 USD

Jika posisi lain mengalami kerugian dan mengurangi dana tersedia, harga likuidasi akan meningkat. Jika posisi lain menguntungkan, harga likuidasi akan turun, memberi posisi lebih banyak ruang.

Rekomendasi Utama untuk Trading Aman

Memahami cara menghitung harga likuidasi sangat penting untuk pengelolaan risiko. Ingatlah bahwa leverage tinggi mendekatkan harga likuidasi ke level harga saat ini. Dengan leverage 50x atau lebih, pergerakan harga sebesar 2% saja dapat menyebabkan likuidasi. Selalu sisakan buffer yang cukup antara harga penanda saat ini dan harga likuidasi yang dihitung, periksa secara rutin harga likuidasi aktual di antarmuka Gate.io, dan ingat bahwa biaya pendanaan dapat terus mengubah level ini.

BTC-1,36%

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.