Eksekusi Pesanan Besar dengan Lancar Menggunakan Strategi TWAP

2026-02-21 16:20:57

Strategi TWAP adalah pendekatan algoritmik yang memecah pesanan perdagangan besar Anda menjadi bagian-bagian lebih kecil dan menempatkannya secara berkala selama jangka waktu tertentu. Metode cerdas ini membantu Anda menghindari dampak pasar yang biasanya terjadi saat mengeksekusi pesanan besar sekaligus. Alih-alih mengejutkan pasar dengan satu perdagangan besar, Anda mendapatkan pendekatan yang terkendali dan terukur yang sering menghasilkan harga eksekusi rata-rata yang lebih baik. Trader institusional dan hedge fund sangat bergantung pada pendekatan ini karena memungkinkan Anda mengikuti volatilitas pasar sambil menjaga risiko tetap terkendali. Apakah Anda ingin membeli atau menjual posisi besar, strategi TWAP memberi Anda ketepatan dan kendali yang dibutuhkan dalam perdagangan modern.

Memahami Cara Kerja Strategi TWAP

Strategi TWAP Anda bekerja dengan secara otomatis menghitung waktu dan frekuensi ideal untuk menempatkan sub-order berdasarkan konfigurasi yang Anda tetapkan. Berikut yang terjadi di balik layar: sistem mengambil total kuantitas pesanan Anda, membaginya menjadi bagian yang lebih kecil, dan menempatkan setiap bagian pada interval waktu yang Anda pilih. Keindahan pendekatan ini adalah Anda tetap dalam kendali penuh melalui parameter yang dapat disesuaikan yang membentuk perilaku strategi Anda secara tepat.

Mari kita uraikan apa yang sebenarnya dilakukan setiap parameter:

Parameter	Apa yang Dikendalikan
Jumlah	Volume total yang ingin Anda perdagangkan melalui TWAP
Waktu Aktif	Durasi dari 5 menit hingga 24 jam selama sub-order ditempatkan secara berkala
Frekuensi	Jarak waktu antara setiap sub-order (biasanya 30 detik, dapat disesuaikan dari 5-120 detik)
Jumlah Per Sub-Order	Ukuran setiap pesanan individual (bervariasi ±20% jika pengacakan diaktifkan)
Order Acak	Saat diaktifkan, jumlah setiap sub-order bergeser secara acak dalam rentang ±20% dari jumlah yang Anda tetapkan
Jenis Order	Pilih antara Order Pasar (eksekusi langsung) atau Limit Price (eksekusi pada tingkat harga tertentu)
Harga Pemicu	Mengaktifkan strategi TWAP Anda hanya saat pasar mencapai titik harga ini
Harga Stop	Secara otomatis mematikan strategi Anda saat pasar mencapai tingkat harga ini

Ketika Anda memilih Order Pasar, sub-order dieksekusi segera pada harga pasar saat itu. Jika Anda lebih suka Limit Price, Anda menetapkan jarak dari bid terbaik saat ini (untuk pembelian) atau ask terbaik (untuk penjualan), memberi Anda kontrol lebih atas kualitas eksekusi.

Contoh Dunia Nyata: Menerapkan Strategi TWAP

Bayangkan Anda ingin menerapkan strategi TWAP dengan parameter berikut:

Jumlah Total: 96 BTC
Durasi Aktif: 4 jam
Frekuensi: 30 detik antar pesanan
Order Acak: Tidak aktif
Jenis Order: Pasar
Harga Pemicu: $100.000
Harga Stop: $110.000

Inilah yang terjadi: Strategi TWAP Anda aktif saat harga mencapai $100.000. Sistem menghitung bahwa 4 jam sama dengan 14.400 detik. Membagi 14.400 detik dengan interval 30 detik memberi Anda 480 sub-order total. Artinya, setiap penempatan mengirim 0,2 BTC (96÷480) ke pasar setiap 30 detik.

Strategi Anda berjalan terus selama 4 jam penuh ATAU sampai salah satu dari tiga hal berikut terjadi: seluruh 96 BTC terisi, waktu habis, atau harga naik ke level stop $110.000—mana yang terjadi lebih dulu.

Kendala Sistem untuk Strategi TWAP

Strategi TWAP Anda beroperasi dalam batasan tertentu yang dirancang untuk melindungi akun Anda dan menjaga stabilitas pasar:

Setiap akun dapat menjalankan hingga 20 strategi TWAP secara bersamaan, dengan maksimal 10 strategi per pasangan perdagangan
Frekuensi penempatan order berkisar dari 5 detik hingga 120 detik per order
Persyaratan ukuran order minimum mengikuti standar Spot Trading Rules atau Derivatives Parameters dari bursa Anda
Ukuran maksimum per sub-order bervariasi berdasarkan jenis perdagangan:
- Spot: Periksa spot limits
- Perpetual/Futures: Tidak boleh melebihi 50% dari ukuran order maksimum yang tercantum di here (contoh: jika maksimum 100 BTC, maka sub-order maksimum adalah 50 BTC)
Kuantitas total minimum yang diperlukan: Max(Min Nilai Notional × Jumlah Sub-Order / Harga terakhir × 1.1, Min Ukuran Order × Jumlah Sub-Order)
Jumlah Sub-Order = Waktu Aktif (detik) / Frekuensi
Jika sebuah sub-order gagal terisi penuh, sistem akan mencoba pencocokan ulang; jika gagal, order dibatalkan dan menunggu siklus berikutnya sampai strategi TWAP Anda berakhir
Strategi TWAP Anda tidak membekukan margin sebelum eksekusi—pastikan saldo cukup saat order ditempatkan, jika tidak strategi akan dihentikan
Strategi Anda otomatis berhenti jika saldo turun di bawah persyaratan, mode posisi berubah, batas risiko terlampaui, atau berjalan selama 7+ hari

Menyiapkan Strategi TWAP Anda: Langkah demi Langkah

Langkah 1: Pergi ke zona order dan klik Tools, lalu pilih TWAP

Langkah 2: Isi semua parameter Anda untuk menyesuaikan strategi sesuai kebutuhan

Langkah 3: Tinjau semuanya dengan cermat dan klik Konfirmasi untuk mengaktifkan

Mengelola dan Memantau Strategi TWAP Anda

Untuk menjeda atau mengakhiri strategi aktif Anda, buka tab posisi, klik Tools, lalu pilih TWAP. Di sini Anda akan melihat detail lengkap strategi termasuk ukuran terisi, harga rata-rata isi, dan batas harga. Klik Hentikan kapan saja Anda ingin menghentikannya.

Untuk meninjau aktivitas sebelumnya, pergi ke Tools History dan filter berdasarkan TWAP sebagai Jenis Tools Anda. Klik Detail untuk memeriksa order yang terisi melalui strategi TWAP Anda, di mana setiap order memiliki label TWAP di bawah Jenis Order.

Dengan kemampuan ini, strategi TWAP Anda menjadi alat canggih untuk mengelola posisi besar secara efisien sambil menjaga kendali yang tepat atas waktu dan kualitas eksekusi.

BTC-1,13%

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.