Jelajahi Strategi TWAP: Alat Manajemen Pesanan Perdagangan Cerdas

Strategi TWAP (Time Moving Average) adalah metode perdagangan algoritmik canggih, yang dirancang untuk memecahkan tantangan besar yang sering dihadapi pedagang skala besar: bagaimana cara mengeksekusi pesanan besar tanpa menyebabkan volatilitas pasar? TWAP memberikan solusi cerdas dengan memecah pesanan besar menjadi pesanan yang lebih kecil, mendistribusikannya secara stabil dari waktu ke waktu, sehingga mengontrol dampak pasar dan mencapai harga eksekusi yang lebih baik.

Kekuatan twap terletak pada kemampuannya untuk membantu pedagang mengeksekusi perdagangan dengan cara yang sangat terkontrol, memanfaatkan volatilitas pasar sekaligus meminimalkan risiko. Inilah sebabnya mengapa twap telah menjadi alat pilihan bagi investor institusional, dana lindung nilai, dan pedagang profesional.

Apa prinsip inti TWAP

TWAP bekerja dengan prinsip yang sederhana namun efektif: alih-alih menempatkan pesanan besar sekaligus, sistem secara otomatis menghitung waktu optimal untuk membagi pesanan menjadi bagian-bagian yang lebih kecil, masing-masing dieksekusi secara berkala.

Saat Anda mengaktifkan strategi TWAP, algoritme akan terus memantau kondisi pasar, menyesuaikan jumlah setiap pesanan anak berdasarkan parameter yang telah Anda tetapkan, dan mengeksekusi perdagangan dengan cara yang paling optimal. Ini tidak hanya mengurangi dampak Anda di pasar, tetapi juga memungkinkan Anda untuk mencapai harga kesepakatan yang mendekati rata-rata pasar yang sebenarnya.

Parameter Penting dalam Konfigurasi TWAP

Untuk menggunakan twap secara efektif, Anda perlu memahami setiap parameter dan bagaimana parameter tersebut memengaruhi proses eksekusi pesanan.

Kuantitas Total adalah total volume yang ingin Anda perdagangkan melalui strategi TWAP. Ini adalah titik awal dari setiap pengaturan lainnya.

Waktu berjalan Tentukan jumlah waktu TWAP akan bekerja, yang bisa dari 5 menit hingga 24 jam. Selama waktu ini, algoritme akan membagi dan mengeksekusi pesanan Anda sampai jumlah total cocok atau waktu berakhir (mana yang terjadi lebih dulu). Perhatikan bahwa eksekusi yang memadai tidak dijamin dalam kondisi pasar yang sangat fluktuatif.

Frekuensi Pesanan Tentukan interval waktu antara setiap urutan turunan. Nilai defaultnya adalah 30 detik, tetapi Anda memiliki kendali penuh untuk menyesuaikannya sesuai dengan kebutuhan unik Anda, dengan rentang 5 detik hingga 120 detik.

Ukuran pesanan individumenunjukkan seberapa besar setiap pesanan anak. Jika Anda mengaktifkanPesanan Acak, setiap pesanan anak akan disesuaikan secara acak dalam ±20% dari ukuran yang ditentukan, yang menciptakan ketidakpastian dan mengurangi risiko mendeteksi tindakan perdagangan. Namun, batasan lain seperti ukuran pesanan maksimum akan tetap berlaku.

Jenis Pesanan dan Strategi Harga di TWAP

Saat mengonfigurasi twap, Anda memiliki dua opsi utama untuk jenis subordo:

Pesanan Pasar akan ditetapkan dan dieksekusi segera pada harga pasar saat ini. Metode ini memastikan eksekusi yang cepat tetapi dapat menyebabkan slippage jika pasar sangat fluktuatif.

Limit Order Memungkinkan Anda untuk menetapkan harga tertentu, dihitung berdasarkan jarak tertentu dari level bid/ask terbaik saat ini. Tergantung pada fluktuasi pasar, pesanan Anda dapat dieksekusi sebagai pembuat atau pengambil. Rumus perhitungannya adalah sebagai berikut:

• Untuk pesanan beli: Harga Batas = Harga Penawaran Terbaik - Jarak (atau Harga Penawaran × (1 - % Jarak))
• Untuk pesanan jual: Harga Batas = Harga Ask Terbaik + Jarak (atau Harga Ask × (1 + % dari Jarak))

Selain itu, twap menawarkan dua pengaturan lanjutan: Harga aktivasi(strategi hanya akan dimulai ketika harga perdagangan terakhir mencapai level ini) danHarga Berhenti (Strategi akan berakhir jika harga mencapai level ini, yang biasanya digunakan untuk manajemen risiko).

Ilustrasi Praktis: Perhitungan TWAP untuk Pesanan 96 BTC

Untuk lebih memahami cara kerja twap, mari kita lihat contoh spesifik dengan parameter berikut:

• Jumlah Total: 96 BTC
• Runtime: 4 jam
• Frekuensi Pesanan: 30 detik
• Jenis Pesanan: Pasar
• Pesanan Acak: Mati
• Harga Aktivasi: $100,000
• Harga Berhenti: $ 110,000

Ketika harga BTC mencapai $100.000, strategi twap dipicu. Sistem kami akan mulai mengeksekusi perdagangan dengan cara yang optimal dalam 4 jam ke depan.

Perhitungan Terperinci:

• Total waktu = 4 × 60 × 60 = 14.400 detik
• Jumlah suborder = 14.400 / 30 = 480 pesanan
• Ukuran per pesanan = 96 / 480 = 0,2 BTC

Selama 4 jam, pesanan pasar 0,2 BTC akan ditempatkan setiap 30 detik. Strategi ini akan berakhir ketika: (1) semua 96 BTC dilaksanakan sepenuhnya, atau (2) 4 jam telah berlalu, atau (3) harga mencapai $110.000 (level stop), mana saja yang terjadi lebih dulu.

Batasan dan aturan yang harus diikuti

Saat menggunakan twap, Anda perlu mengingat kendala berikut untuk memastikan strategi bekerja dengan lancar:

Setiap akun dapat menjalankan hingga 20 strategi twap secara bersamaan, dan setiap pasangan perdagangan dapat membuka hingga 10 strategi twap secara bersamaan. Frekuensi pemesanan harus antara 5 detik dan 120 detik untuk setiap pesanan turunan.

Ukuran pesanan minimum untuk setiap pesanan anak mengikuti aturan dan parameter perdagangan yang telah dipublikasikan di platform. Untuk Perdagangan Spot, ukuran maksimum tercantum dalam Aturan Perdagangan Spot. Namun, untuk Perdagangan Perpetual dan Futures, ukuran pesanan maksimum untuk setiap pesanan anak tidak boleh terlampaui Setengah Ukuran pesanan maksimum ditentukan. Misalnya, jika ukuran pesanan maksimum untuk BTCUSDT adalah 100 BTC, ukuran maksimum per pesanan twap adalah 50 BTC.

Kuantitas total minimum untuk strategi twap dihitung menggunakan rumus: Maks (Nilai nosional minimum × jumlah sub-order / harga terakhir diperdagangkan × 1,1 ; Ukuran pesanan minimum × jumlah sub-pesanan)

di mana Jumlah Suborder = Waktu Berjalan (detik) / Frekuensi (detik).

Menangani Situasi Pengecualian: Jika pesanan anak tidak terisi sepenuhnya, sistem akan secara otomatis mencoba lagi. Jika masih gagal, pesanan akan dibatalkan dan sistem akan menunggu pesanan berikutnya hingga strategi twap berakhir atau dihentikan.

Manajemen Margin: Strategi twap tidak mengkonsumsi margin apa pun sampai pesanan dieksekusi. Pastikan akun Anda memiliki saldo yang cukup saat pesanan dieksekusi, jika tidak, strategi akan berhenti. Pesanan penutupan posisi (bearish order) tidak memerlukan margin.

Kondisi Auto Stop: Strategi twap akan dihentikan secara otomatis dalam kasus-kasus berikut: saldo tidak mencukupi, perubahan mode posisi, nilai posisi melebihi batas risiko, bunga terbuka melebihi batas, beroperasi selama lebih dari 7 hari berturut-turut, atau kondisi lain sebagaimana ditentukan.

Panduan langkah demi langkah untuk menggunakan TWAP

Menyiapkan strategi TWAP:

Langkah 1: Buka area perintah dan klik Alat, lalu pilihTWAP.

Langkah 2: Isi semua parameter yang diperlukan untuk membuat urutan twap Anda. Harap periksa setiap parameter dengan cermat sebelum melanjutkan.

Langkah 3: Verifikasi semua informasi sudah benar, lalu klik Konfirmasi untuk mengaktifkan strategi.

Penghentian Strategi TWAP:

Di tab Posisi, klik Alatdan pilihTWAP. Anda akan melihat daftar terperinci strategi yang sedang berjalan, termasuk ukuran pesanan, harga eksekusi rata-rata, batas harga, dan banyak lagi. Untuk menghentikan strategi, cukup klik ikonPenghentian.

Periksa Riwayat Transaksi:

Untuk melihat perintah yang telah dijalankan melalui twap, buka Riwayat alatdari menu Akun. Pilih jenis alat sebagaiTWAP, lalu klikrincian untuk melihat semua pesanan yang cocok. Pesanan dari strategi twap akan ditandai sebagai “TWAP” di bagian Jenis Pesanan, sehingga mudah untuk dibedakan dan diikuti.