Panduan lengkap cara menghitung biaya funding dalam kontrak futures

Dalam perdagangan kontrak abadi, biaya pendanaan adalah faktor penting yang perlu dipahami oleh setiap trader. Cara biaya pendanaan dihitung tidak hanya memengaruhi keuntungan Anda, tetapi juga secara langsung berdampak pada manajemen risiko. Artikel ini akan membantu Anda menguasai setiap detail mekanisme ini.

Mekanisme dasar biaya pendanaan dan proses pembayaran

Biaya pendanaan bertindak sebagai mekanisme penyeimbangan otomatis, menjaga harga perdagangan kontrak abadi mendekati harga spot global. Ini mirip dengan tingkat bunga ketika Anda memegang posisi dalam perdagangan margin.

Di bursa modern, biaya ini dipertukarkan langsung antara pedagang yang membeli dan menjual pada akhir setiap periode penyelesaian. Misalnya, dengan siklus 8 jam, pembayaran dilakukan pada pukul 12 siang UTC, 8 pagi UTC, dan 4 sore UTC (masing-masing pukul 7 pagi, 3 sore, dan 11 malam waktu Vietnam).

Ketika tingkat biaya pendanaan positif, pemegang posisi long membayar pemegang posisi pendek. Sebaliknya, ketika tarif ini negatif, penjual membayar pembeli. Penting bagi Anda untuk hanya membayar atau menerima biaya jika posisi Anda terbuka pada saat penyelesaian. Jika Anda menutup seluruh posisi sebelum penyelesaian terjadi, Anda tidak akan dikenakan atau menerima biaya ini.

Metode perhitungan biaya pendanaan untuk kontrak Inverse

Untuk kontrak Inverse, rumus perhitungan biaya pendanaan ditentukan sebagai berikut:

Biaya Pendanaan = Nilai Posisi × Tingkat Biaya Pendanaan

Di mana: Nilai Posisi = Jumlah Kontrak / Harga Referensi

Mari kita pertimbangkan contoh spesifik: Trader A memegang 10.000 kontrak BTCUSD dengan harga referensi $8.000 pada saat pembayaran biaya, dengan tingkat biaya pendanaan saat ini sebesar 0,01%.

Langkah pertama adalah menghitung nilai posisi: 10.000 / 8.000 = 1,25 BTC

Kemudian hitung biaya pendanaan: 1,25 BTC × 0,01% = 0,000125 BTC

Karena tingkat biaya pendanaan positif (0,01%), trader A harus membayar 0,000125 BTC, sedangkan mereka yang memegang posisi short dengan jumlah kontrak yang sama akan menerima jumlah ini.

Tentukan biaya pendanaan pada kontrak USDT dan USDC

Kontrak USDT

Perhitungan biaya pendanaan untuk kontrak USDT sedikit berbeda dari kontrak Terbalik:

Biaya Pendanaan = Nilai Posisi × Tingkat Biaya Pendanaan

Di sini: Nilai Posisi = Jumlah Kontrak × Harga Referensi

Contoh: Trader A memegang 10 kontrak BTC dengan harga referensi 8.000 USDT pada saat pembayaran biaya, tingkat biaya pendanaan adalah 0,01%.

Perhitungan Nilai Posisi: 10 × 8.000 = 80.000 USDT

Biaya Pendanaan: 80.000 × 0,01% = 8 USDT

Ketika tingkat biaya pendanaan positif, trader A akan membayar 8 USDT, dan mereka yang memegang posisi short akan menerima 8 USDT yang sesuai.

Kontrak Abadi USDC

Prinsip penghitungan biaya pendanaan untuk kontrak USDC Perpetual mengikuti rumus:

Biaya pendanaan = nilai posisi × tingkat biaya pendanaan

Di mana: Nilai posisi = jumlah kontrak × harga referensi

Misalnya, Trader A memegang 10 kontrak BTC dengan harga referensi 50.000 USD pada saat pembayaran biaya, tingkat biaya pendanaan adalah 0,01%.

Nilai posisi = 10 × 50.000 = 500.000 USDC

Biaya pendanaan = 500.000 × 0,01% = 50 USDC

Trader A akan membayar 50 USDC kepada mereka yang memegang posisi short, karena tingkat biaya pendanaan positif.

Mengelola risiko terkait biaya pendanaan

Satu hal yang perlu diperhatikan adalah bahwa biaya pendanaan akan dipotong dari saldo Anda yang tersedia. Jika Anda tidak memiliki saldo yang cukup, biaya akan dipotong dari margin posisi Anda, yang meningkatkan risiko likuidasi posisi.

Selain itu, ketika margin posisi tidak mencukupi untuk menutupi biaya pendanaan, margin Anda dapat berubah menjadi negatif. Meskipun ini terjadi ketika posisi Anda memiliki keuntungan yang belum diverifikasi yang cukup untuk mempertahankan posisi, perhitungan biaya pendanaan perlu dipantau dengan ketat untuk menghindari situasi ini. Disarankan agar Anda mempertahankan saldo yang cukup untuk mengurangi risiko likuidasi.

Penting untuk diketahui bahwa setiap simbol perdagangan memiliki biaya pendanaan, siklus waktu, dan batas kursnya sendiri. Ketika pasar berfluktuasi secara signifikan, bursa dapat menyesuaikan batas tingkat biaya pendanaan untuk sementara untuk menstabilkan pasar.

Cara melacak dan memeriksa riwayat biaya pendanaan

Untuk mengelola biaya pendanaan Anda secara efektif, Anda dapat melihat data dari riwayat perdagangan dan log perdagangan Anda.

Melalui Riwayat Transaksi, Anda dapat memilih opsi yang terkait dengan kontrak berjangka dan mengatur kolom Jenis Eksekusi ke Pendanaan untuk melihat tingkat biaya pendanaan tertentu. Perhatikan bahwa biaya positif berarti Anda telah membayar biaya, sedangkan biaya negatif berarti Anda telah menerima biaya.

Cara kedua adalah dengan menggunakan Log Transaksi, di mana Anda dapat memfilter jenis transaksi ke Funding Rate Settlement untuk melihat biaya pendanaan yang dibayarkan atau diterima pada setiap periode penagihan.

Memahami bagaimana biaya pendanaan dihitung tidak hanya membantu Anda memprediksi biaya, tetapi juga memungkinkan Anda mengoptimalkan strategi perdagangan Anda, menghindari situasi risiko yang tidak terduga.