Spot dan Futures: Tiga Metode Perdagangan Utama yang Harus Diketahui Pemula dalam Perdagangan Kripto

Anda ingin memasuki pasar perdagangan cryptocurrency tetapi bingung dengan berbagai metode trading yang ada? Jangan khawatir, hari ini kita akan membahas tiga mode trading paling umum: perdagangan spot, margin spot, dan futures. Memahami perbedaan di antara mereka adalah langkah pertama menjadi trader yang matang.

Pemahaman Cepat: Perbedaan Inti Tiga Mode Trading

Pertama-tama harus jelas—ketiga metode ini secara esensial mengubah cara Anda berpartisipasi dan tingkat risiko yang dapat Anda tanggung.

Perdagangan spot seperti membeli sayur di pasar tradisional. Anda punya 100 dolar, lalu membeli barang senilai 100 dolar, langsung jual beli, langsung dapat barang. Tidak ada pinjaman, tidak ada operasi rumit, juga tidak ada risiko penyelesaian. Ini adalah cara paling sederhana dan aman dalam trading crypto.

Margin spot adalah bermain dengan kekuatan pinjaman. Bank bersedia meminjamkan uang untuk membeli aset, tetapi Anda harus menjaminkan aset Anda sendiri. Misalnya Anda punya 10 dolar, bisa meminjam 90 dolar dari platform, sehingga totalnya menjadi 100 dolar untuk membeli aset. Kedengarannya menarik, tetapi jika pasar turun terlalu cepat, platform akan memaksa likuidasi posisi Anda untuk menutup utang.

Futures lebih kompleks—Anda tidak benar-benar membeli atau menjual aset, melainkan bermain dalam prediksi harga. Anda mengunci harga di masa depan melalui kontrak, dan mendapatkan keuntungan dari perbedaan harga naik atau turun. Leverage di sini lebih tinggi, risiko lebih besar, tetapi juga memberi Anda lebih banyak ruang untuk beroperasi secara fleksibel.

Perdagangan Spot: Cara Membeli dan Menjual Aset Kripto Secara Langsung

Perdagangan spot (Spot Trading) adalah bentuk trading yang paling langsung. Ketika Anda membeli Bitcoin atau Ethereum dengan harga pasar saat ini, Anda langsung memiliki hak kepemilikan atas aset digital tersebut.

Tiga ciri utama dari metode ini:

• Penyerahan Instan: Segera setelah transaksi selesai, aset menjadi milik Anda. Anda bisa langsung transfer ke dompet pribadi, bahkan tarik ke bank.
• Kepemilikan Penuh: Tidak ada yang bisa memaksa Anda menjual koin karena fluktuasi pasar. Aset tersebut benar-benar milik Anda.
• Tanpa Leverage dan Pinjaman: Anda membeli sesuai dana yang dimiliki, tidak pinjam uang, sehingga tidak ada risiko likuidasi.

Bagi pemula, trading spot adalah pilihan paling ramah. Tapi kekurangannya, keuntungan tergantung pergerakan pasar itu sendiri—Anda tidak bisa mempercepat keuntungan dengan pinjaman.

Margin Spot: Memperbesar Keuntungan dengan Kekuatan Pinjaman

Margin spot memperkenalkan konsep “pinjaman”, memungkinkan Anda mengerahkan 10 dolar untuk bertransaksi hingga 100 dolar—itulah kekuatan leverage.

Bagaimana cara kerjanya?

Misalnya saldo akun Anda 10 USDT, platform mengizinkan leverage hingga 10x. Artinya, Anda bisa meminjam 90 USDT, total 100 USDT untuk membeli aset. Tapi pinjaman ini berbiaya—platform mengenakan bunga per jam atas jumlah pinjaman.

Beberapa konsep penting saat menggunakan margin:

• Aset Jaminan: Aset di akun Anda digunakan sebagai “jaminan”. Platform menilai batas pinjaman berdasarkan ini.
• Risiko Likuidasi: Ini bagian paling berbahaya. Jika utang plus bunga dibandingkan nilai aset menjadi terlalu tinggi (misalnya margin maintenance turun ke 100%), sistem akan otomatis likuidasi posisi Anda untuk menutup utang. Singkatnya, jika pasar turun tajam, akun Anda bisa dipaksa ditutup.
• Biaya Bunga: Bunga per jam berarti biaya jangka panjang cukup tinggi.

Margin trading cocok untuk trader berpengalaman dengan toleransi risiko tinggi. Tapi jika pasar berbalik secara mendadak, Anda bisa kehilangan seluruh margin dengan cepat.

Futures: Permainan Kontrak dengan Leverage Tinggi dan Risiko Besar

Futures mengubah aturan main secara total. Di sini, Anda tidak membeli aset nyata, melainkan bertransaksi kontrak harga.

Konsep utama futures:

• Underlying Contract: Nilai kontrak sepenuhnya didasarkan pada harga aset dasar (misalnya Bitcoin), tetapi Anda tidak memiliki Bitcoin secara langsung.
• Posisi Dua Arah: Futures memungkinkan Anda membuka posisi long (beli saat harga naik) maupun short (jual saat harga turun). Ini artinya, dalam pasar bearish Anda juga bisa mendapatkan keuntungan—asal prediksi arah pasar benar.
• Leverage Tinggi: Leverage futures biasanya mulai dari 25x, bahkan bisa mencapai 125x. Dengan margin 1 dolar, Anda bisa mengontrol posisi sebesar 125 dolar. Kedengarannya gila? Memang, risiko besar.
• Tanggal Kadaluarsa atau Tanpa Batas: Beberapa futures memiliki tanggal kadaluarsa tertentu (futures berjangka, kuartalan), harus ditutup atau diperpanjang saat jatuh tempo. Tapi ada juga “perpetual contracts” (USDT perpetual, USDC perpetual) yang tidak memiliki tanggal kedaluwarsa, bisa dipertahankan tanpa batas—selama membayar biaya “funding rate”.

Dua skenario utama trading futures:

Pertama, untuk spekulasi. Mengambil keuntungan dari fluktuasi harga jangka pendek dengan leverage tinggi. Tapi risiko kerugian juga diperbesar.

Kedua, untuk lindung nilai (hedging). Misalnya Anda sudah memegang 100 Bitcoin, khawatir harga turun mendadak. Anda bisa membuka posisi short di futures, sehingga saat harga turun, keuntungan dari futures bisa menutupi kerugian di aset spot. Banyak investor institusi melakukan ini.

Perbandingan Mendalam Ketiga Mode Trading

Sekarang, mari kita bandingkan ketiganya secara langsung:

Jenis pasar: Spot di pasar spot, futures di pasar futures. Kedua pasar ini biasanya memiliki harga yang dekat, tapi tidak identik, sehingga ada peluang arbitrase.

Tanggal kadaluarsa kontrak: Spot tidak memiliki konsep kadaluarsa. Anda membeli dan memegangnya selama Anda mau. Margin spot juga tidak memiliki batas waktu, tapi ada risiko likuidasi. Futures memiliki tanggal jatuh tempo tertentu (kecuali perpetual), saat harus menyelesaikan posisi.

Struktur biaya: Spot hanya biaya transaksi. Margin spot selain biaya transaksi juga ada bunga pinjaman dan biaya likuidasi. Futures ada biaya transaksi dan settlement, serta biaya “funding rate” secara periodik antara posisi long dan short.

Leverage: Spot tidak mendukung leverage, hanya modal sendiri. Margin spot maksimal 10x. Futures mendukung leverage dari 25x sampai 125x, tergantung pasangan trading.

Persyaratan margin awal: Untuk membuka posisi futures sebesar 100 USDT dengan leverage tertentu, margin awal dihitung sebagai: IM = Nilai posisi ÷ Leverage. Contoh, posisi 100 USDT dengan leverage 10x, hanya perlu 10 USDT margin awal. Ini daya tarik sekaligus risiko utama futures.

** mekanisme likuidasi**: Tidak ada risiko likuidasi di trading spot karena tidak pinjam uang. Margin spot dan futures memiliki risiko likuidasi. Jika margin maintenance turun ke 100%, sistem akan otomatis menutup posisi Anda secara paksa.

Sumber keuntungan: Spot mengandalkan kenaikan nilai aset—beli murah, jual mahal. Margin spot bisa meminjam uang untuk masuk pasar, dan selama jaminan cukup, bisa long maupun short. Futures memungkinkan keuntungan dari kenaikan maupun penurunan harga, bahkan bisa digunakan untuk lindung nilai posisi yang sudah ada.

Pilihan untuk Pemula

Jika Anda benar-benar baru: Mulailah dari trading spot. Gunakan dana kecil untuk merasakan pasar, belajar cara beli dan jual, jangan terlalu banyak memakai leverage.

Jika sudah punya pengalaman dan mampu menanggung risiko: Bisa coba margin spot, tapi gunakan leverage secara hati-hati. Meskipun platform mengizinkan 10x, gunakan 3-5x sudah cukup untuk memperbesar keuntungan.

Jika ingin melakukan strategi yang lebih kompleks: Futures adalah pilihan. Tapi ingat—leverage tinggi adalah pedang bermata dua. Banyak pemula yang tergoda dan mengalami kerugian besar. Disarankan mulai dari leverage kecil, lalu tingkatkan secara bertahap setelah pengalaman cukup.

Peringatan Terakhir

Likuidasi bukan hal main-main. Baik margin spot maupun futures, Anda berisiko posisi dipaksa tutup. Volatilitas pasar, delay jaringan, gangguan platform—semua bisa menyebabkan akun Anda hilang dalam sekejap.

Oleh karena itu, apapun mode trading yang dipilih:

1. Jangan pernah investasikan dana yang tidak mampu Anda tanggung kehilangannya.
2. Tetapkan stop-loss dan jangan berharap keajaiban.
3. Pahami setiap leverage yang Anda gunakan—lebih tinggi tidak selalu lebih baik.
4. Sebelum trading nyata, lakukan belajar dan simulasi sebanyak mungkin.

Spot dan futures masing-masing punya keunggulan dan kegunaan. Pilih secara rasional, lakukan dengan bijak—itulah kunci bertahan jangka panjang di pasar crypto.