Kalkulator Likuidasi: Manajemen Risiko dalam Mode Margin Terisolasi di Akun Perdagangan Tunggal

2026-02-21 15:14:17

Manajemen risiko yang efektif dalam perdagangan margin dimulai dengan pemahaman tentang cara kerja kalkulator likuidasi. Alat ini memungkinkan trader untuk secara akurat menentukan harga di mana posisi mereka akan ditutup secara paksa. Pada Akun Perdagangan Tunggal didukung tiga mode margin: margin terisolasi, margin silang, dan margin portofolio. Dalam mode margin terisolasi, dana yang dialokasikan untuk posisi tertentu sepenuhnya dipisahkan dari saldo utama akun. Ini berarti kerugian maksimal trader dibatasi hanya oleh jumlah margin yang ditempatkan pada posisi terbuka tertentu.

Tujuan Kalkulator Likuidasi dan Perannya dalam Manajemen Risiko

Kalkulator likuidasi menjalankan fungsi penting: menunjukkan titik di mana saldo margin posisi akan turun di bawah tingkat margin pemeliharaan yang diperlukan. Ketika harga penandaan mencapai harga likuidasi yang dihitung, posisi secara otomatis ditutup pada harga kebangkrutan dengan tingkat margin nol. Memahami mekanisme ini penting untuk memilih ukuran posisi dan tingkat leverage yang tepat. Setiap mode perdagangan — kontrak tanpa batas waktu dan futures — memiliki rumus perhitungan sendiri yang mempertimbangkan margin awal, margin pemeliharaan, dan biaya penutupan posisi.

Prinsip Perhitungan untuk Kontrak Invers

Kontrak tanpa batas waktu dan futures invers menggunakan metode tersendiri untuk menentukan harga likuidasi melalui kalkulator likuidasi.

Untuk posisi long:

Harga likuidasi (long) = Jumlah kontrak / [Nilai posisi + (Margin awal - Margin pemeliharaan)] - (Margin tambahan / Jumlah kontrak)

Untuk posisi short:

Harga likuidasi (short) = Jumlah kontrak / [Nilai posisi - (Margin awal - Margin pemeliharaan)] + (Margin tambahan / Jumlah kontrak)

Parameter yang digunakan:

Nilai posisi = Jumlah kontrak × Harga masuk rata-rata
Margin awal = (Nilai posisi / Leverage) + biaya penutupan yang diperkirakan
Margin pemeliharaan = (Nilai posisi × MMR) - Pengurangan margin pemeliharaan + biaya penutupan yang diperkirakan

Tingkat margin pemeliharaan (MMR) tergantung pada tingkat batas risiko. Penting diingat bahwa perbedaan kecil antara harga likuidasi yang dihitung dan harga aktual dapat terjadi karena biaya penutupan posisi.

Contoh praktis penggunaan kalkulator:

Trader membuka posisi long sebesar 60.000 USD dalam kontrak BTCUSD pada harga 50.000 USD dengan leverage 10x. Margin pemeliharaan adalah 0,5%, tanpa penambahan margin tambahan:

Nilai posisi = 60.000 / 50.000 = 1,2 BTC
Margin awal = 1,2 / 10 = 0,12 BTC
Margin pemeliharaan = 1,2 × 0,5% = 0,006 BTC
Harga likuidasi = 60.000 / [1,2 - (0,12 - 0,006)] = 55.248,61 USD

Perhitungan Harga Likuidasi untuk Kontrak USDT

Untuk kontrak USDT tanpa batas waktu, metode perhitungan melalui kalkulator likuidasi berbeda dari kontrak invers.

Untuk posisi long:

Harga likuidasi (long) = Harga masuk - [(Margin awal - Margin pemeliharaan) / Jumlah kontrak] - (Margin tambahan / Jumlah kontrak)

Untuk posisi short:

Harga likuidasi (short) = Harga masuk + [(Margin awal - Margin pemeliharaan) / Jumlah kontrak] + (Margin tambahan / Jumlah kontrak)

Variabel yang digunakan:

Nilai posisi = Jumlah kontrak × Harga masuk rata-rata
Margin awal = (Nilai posisi / Leverage) + biaya penutupan yang diperkirakan
Margin pemeliharaan = (Nilai posisi × MMR) - Pengurangan margin pemeliharaan + biaya penutupan yang diperkirakan

Perhitungan harus memperhitungkan kemungkinan perbedaan karena biaya komisi saat menutup posisi.

Contoh praktis dengan kalkulator:

Trader membuka posisi long sebesar 1 BTC pada harga 40.000 USDT dengan leverage 50x. Kemudian menambahkan 3000 USDT ke margin posisi. Perhitungan harga likuidasi baru:

Margin awal = 1 × 40.000 / 50 = 800 USDT
MMR = 0,5%
Margin pemeliharaan = 1 × 40.000 × 0,5% = 200 USDT
Harga likuidasi = [40.000 - (800 - 200)] - (3000 / 1) = 36.400 USDT

Perhitungan untuk Kontrak USDC

Rumus untuk kontrak USDC tanpa batas waktu dan futures dalam mode margin terisolasi serupa dengan USDT, tetapi memiliki fitur penting:

Untuk posisi long:

Harga likuidasi = Harga masuk posisi - [(Margin awal + Margin tambahan - Margin pemeliharaan) / Ukuran posisi]

Untuk posisi short:

Harga likuidasi = Harga masuk posisi + [(Margin awal + Margin tambahan - Margin pemeliharaan) / Ukuran posisi]

Parameter yang digunakan:

Nilai posisi = Jumlah kontrak × Harga masuk
Margin awal = (Nilai posisi / Leverage) + biaya penutupan yang diperkirakan
Margin pemeliharaan = (Nilai posisi × MMR) - Pengurangan margin pemeliharaan + biaya penutupan yang diperkirakan

Fitur USDC adalah adanya mekanisme perhitungan setiap 8 jam, di mana harga masuk rata-rata diperbarui ke harga penandaan saat itu, mempengaruhi perhitungan biaya dan margin pemeliharaan. Namun, dalam mode margin terisolasi, margin awal yang ditampilkan di antarmuka posisi tetap tidak berubah. Perubahan tercermin melalui penyesuaian selisih biaya dan P&L yang direalisasikan.

Contoh ilustratif penggunaan kalkulator:

Trader membuka posisi short 1 BTC di BTC-Perp dengan harga masuk 10.000 USDC dan leverage 10x. Ia menambahkan 3000 USDC ke margin posisi. Perhitungan harga likuidasi:

Margin awal = 1 × 10.000 / 10 = 1000 USDC
MMR = 0,4%
Biaya penutupan = (10.000 × 1) × (1 + 1/10) × 0,06% = 6,6 USDC
Margin awal = 1000 + 6,6 = 1006,6 USDC
Margin pemeliharaan = 10.000 × 0,4% + 6,6 = 46,6 USDC
Harga likuidasi = 10.000 + [(1006,6 - 46,6) / 1] = 10.960 USDC

Pada saat perhitungan (16:00 UTC), harga penandaan adalah 9900 USDC, dan P&L yang direalisasikan adalah 100 USDC. Harga masuk rata-rata diperbarui ke 9900 USDC untuk perhitungan ulang biaya dan margin pemeliharaan:

Biaya penutupan baru = (9900 × 1) × (1 + 1/10) × 0,06% = 6,534 USDC
Margin awal baru = 10.000 × (1/10) + 6,534 = 1006,534 USDC
Margin pemeliharaan baru = 9900 × 0,4% + 6,534 = 46,134 USDC
Harga likuidasi = 9900 + [(1006,534 + 100 - 46,134) / 1] = 10.960,4 USDC

Penerapan kalkulator likuidasi dalam pengelolaan posisi

Memahami cara kerja kalkulator likuidasi adalah bagian tak terpisahkan dari perdagangan yang efektif di Akun Perdagangan Tunggal. Setiap jenis kontrak memerlukan perhitungan harga likuidasi sebelum membuka posisi. Mode margin terisolasi memberi trader kendali penuh atas risiko, membatasi kerugian potensial sebesar margin yang dialokasikan. Menggunakan rumus ini dan memahami komponennya akan membantu trader membuat keputusan yang lebih baik terkait ukuran posisi, pilihan leverage, dan penambahan margin tambahan untuk melindungi dari pergerakan pasar yang tidak terduga. Kalkulator likuidasi bukan sekadar alat matematis, tetapi alat praktis untuk pengelolaan modal dan pengurangan risiko perdagangan di platform.

BTC0,23%

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.