Alasan mengapa keuntungan dan kerugian yang direalisasikan menjadi negatif: Memahami perbedaan dengan keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi

Mengapa setelah menutup posisi, keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi tetap positif, tetapi keuntungan dan kerugian yang direalisasi menjadi negatif—ini adalah pertanyaan yang sering diajukan oleh banyak trader. Fenomena ini tidaklah jarang, dan latar belakangnya sangat berkaitan dengan biaya transaksi dan biaya pendanaan. Artikel ini akan menjelaskan secara rinci mekanisme perhitungan keuntungan dan kerugian, serta menjelaskan alasan mengapa keuntungan dan kerugian yang direalisasi bisa menjadi negatif.

Tiga Tipe Perhitungan Keuntungan dan Kerugian: Perbedaan Antara Keuntungan/Kerugian Belum Direalisasi, Direalisasi, dan Setelah Penutupan Posisi

Dalam perdagangan derivatif, keuntungan dan kerugian dibagi menjadi tiga kategori utama. Ketiga kategori ini berbeda tergantung pada penanganan biaya, dan akan diperbarui secara bertahap selama siklus hidup posisi.

Keuntungan/kerugian belum direalisasi adalah estimasi kerugian dan keuntungan yang dihitung berdasarkan harga pasar saat ini saat posisi sedang dipertahankan. Karena tidak termasuk biaya transaksi dan biaya pendanaan, ini menunjukkan keuntungan dan kerugian ideal.

Keuntungan/kerugian yang direalisasi adalah angka yang mencerminkan arus kas nyata yang terjadi dari posisi tersebut. Termasuk di dalamnya biaya transaksi saat membuka posisi, biaya pendanaan selama posisi dipertahankan, dan biaya saat melakukan penutupan sebagian posisi.

Keuntungan/kerugian setelah penutupan posisi adalah hasil akhir dari posisi yang telah sepenuhnya ditutup. Ini menunjukkan hasil keuntungan dan kerugian yang sebenarnya setelah memperhitungkan semua biaya.

Mengapa Keuntungan/Kerugian Direalisasi Bisa Menjadi Negatif: Penjelasan Mendalam tentang Pengaruh Biaya

Mekanisme mengapa keuntungan/kerugian direalisasi bisa menjadi negatif sebenarnya cukup sederhana. Karena keuntungan/kerugian belum direalisasi dikurangi biaya, maka jika biaya besar, keuntungan akan berkurang secara signifikan.

Biaya yang paling berpengaruh adalah biaya transaksi. Biaya ini muncul saat membuka posisi dan saat melakukan penutupan sebagian, dan nilainya tidak bisa diabaikan. Selain itu, selama posisi dipertahankan, biaya pendanaan akan terus dikenakan setiap hari. Biaya pendanaan ini sangat dipengaruhi oleh kondisi pasar dan bisa menjadi sangat tinggi saat pasar sedang panas.

Akibatnya, meskipun keuntungan/kerugian belum direalisasi menunjukkan angka positif, setelah dikurangi biaya-biaya ini, keuntungan/kerugian yang direalisasi bisa berbalik menjadi negatif. Ini terjadi karena posisi tersebut sebenarnya menguntungkan, tetapi biaya-biaya tak terlihat ini melebihi keuntungan tersebut.

Mekanisme Perbedaan Antara Keuntungan/Kerugian Belum Direalisasi dan Direalisasi

Selama posisi dipertahankan, keuntungan/kerugian belum direalisasi yang tampil di layar selalu berubah secara real-time. Ini dihitung berdasarkan harga terakhir (LTP) secara detik-detik, dan tidak memperhitungkan biaya.

Sebaliknya, keuntungan/kerugian yang direalisasi sudah dikurangi semua biaya yang telah terjadi, termasuk biaya transaksi saat masuk, biaya pendanaan yang terakumulasi, dan biaya saat melakukan penutupan sebagian. Oleh karena itu, meskipun keuntungan/kerugian belum direalisasi tampak besar dan positif, keuntungan/kerugian yang direalisasi bisa saja kecil atau bahkan negatif.

Memahami perbedaan ini sangat penting dalam menentukan waktu penutupan posisi. Meskipun keuntungan/kerugian belum direalisasi terlihat menarik, harus selalu diingat bahwa di balik angka tersebut ada biaya-biaya yang harus diperhitungkan.

Contoh Perhitungan Keuntungan/Kerugian Setelah Penutupan Posisi

Mari kita lihat contoh nyata dengan angka tertentu.

Skema: Perdagangan BTC

• Harga terakhir (LTP): 43,696.60 USD
• Harga masuk: 43,807.30 USD
• Jumlah posisi: 0.002 BTC

Perhitungan Keuntungan/kerugian belum direalisasi Keuntungan/kerugian belum direalisasi = 0.2214 USDT (tanpa memperhitungkan biaya)

Komponen keuntungan/kerugian yang direalisasi

Biaya transaksi masuk = (0.002 / 43,807.30) × 0.055% = 0.04818803 USDT

Biaya transaksi penutupan = (0.002 / 43,704.00) × 0.055% = 0.04807440 USDT

Total biaya transaksi = 0.09626243 USDT

Biaya pendanaan (akumulasi) = -0.01420107 USDT

Hasil akhir keuntungan/kerugian yang direalisasi Keuntungan/kerugian yang direalisasi = -0.0339 USDT (setelah semua biaya)

Perhitungan keuntungan/kerugian setelah penutupan

Keuntungan posisi = 0.002 × (43,807.30 - 43,704.00) = 0.2066 USDT

Keuntungan setelah penutupan = 0.2066 - 0.09626243 - (-0.01420107) = 0.12453864 USDT

Dalam contoh ini, keuntungan/kerugian belum direalisasi sebesar 0.2214 USDT setelah dikurangi biaya transaksi sebesar 0.09626243 USDT dan pengaruh biaya pendanaan, akhirnya menghasilkan keuntungan setelah penutupan sekitar 0.1245 USDT.

Cara Memprediksi Kerugian Saat Sebelum Menutup Posisi

Sebelum benar-benar menutup posisi, kita bisa memperkirakan bagaimana keuntungan/kerugian setelah penutupan akan terjadi. Cara sederhana adalah dengan mengurangi keuntungan/kerugian belum direalisasi dengan keuntungan/kerugian yang direalisasi saat ini. Jika hasilnya negatif, kemungkinan besar setelah penutupan posisi, keuntungan/kerugian juga akan negatif.

Namun, perlu diingat bahwa jika posisi tetap dipertahankan, biaya pendanaan akan terus bertambah, dan keuntungan/kerugian yang direalisasi bisa semakin negatif. Oleh karena itu, menutup posisi lebih awal bisa menjadi strategi untuk meminimalkan kerugian akibat biaya.

Keuntungan/kerugian yang direalisasi menjadi negatif bukanlah selalu karena kesalahan analisis pasar, melainkan merupakan hasil dari struktur biaya transaksi yang melekat pada mekanisme perdagangan. Dengan pemahaman ini, Anda akan lebih memahami mengapa hal tersebut bisa terjadi dan dapat mengelola posisi secara lebih strategis.