Analis UBS: Kinerja kuartal keempat Walmart menunjukkan eksekusi yang stabil

**Investing.com – ** Setelah Walmart merilis laporan keuangan kuartal keempat yang mengesankan, analis UBS Michael Lasser dalam wawancara dengan Yahoo Finance menyatakan bahwa Walmart (NYSE: WMT) masih memiliki beberapa katalis di masa depan. Katalis tersebut meliputi siklus revisi kenaikan proyeksi laba, pengembalian pajak yang diharapkan dari pemerintah, serta perubahan besar dalam model bisnis perusahaan.

Dalam wawancara setelah rilis laporan keuangan, Michael secara rinci menjelaskan mengapa dia percaya bahwa raksasa ritel ini meskipun memberikan prediksi yang konservatif untuk tahun depan, tetap “stabil dan kokoh”. Meskipun pasar cenderung sensitif terhadap panduan ke depan, Lasser berpendapat bahwa poin utama sebenarnya terletak pada “kemampuan eksekusi yang solid” dari Walmart dan transformasi menuju platform dengan margin keuntungan tinggi.

Strategi “Gaya Walmart”

Mengenai panduan konservatif perusahaan untuk tahun fiskal 2027, Lasser menunjukkan bahwa ini pada dasarnya adalah “ciri khas Walmart”. Perusahaan ritel ini telah lama terbiasa memberikan janji yang rendah hati dalam proyeksi laba untuk memastikan mereka dapat melampaui target, dan Lasser percaya bahwa strategi ini sedang “berfungsi sangat efisien”.

Pendapatan utama tetap stabil: Walmart terus mendominasi bidang bahan makanan dan barang kebutuhan sehari-hari. Namun, pertumbuhan sebenarnya berasal dari “lapisan bisnis” terbaru:

• Aliran bisnis dengan margin tinggi: otomatisasi dan segmen bisnis baru (seperti iklan dan layanan keanggotaan) mulai mengubah struktur laba.

• Tren konsumen yang stabil: Lasser menunjukkan bahwa kondisi konsumen di AS tetap stabil, dan diperkirakan dalam beberapa minggu ke depan, pengembalian pajak yang masuk ke rekening bank keluarga akan memberikan dorongan pada konsumsi.

Menarik pelanggan berpenghasilan tinggi

Salah satu indikator menonjol dari kinerja kuartal keempat adalah pertumbuhan penjualan toko yang sama sebesar 4,6% di AS. Menurut Lasser, pertumbuhan ini tidak hanya berasal dari pelanggan tradisional. Walmart semakin merebut pangsa pasar dari keluarga berpenghasilan tinggi, yang lebih memilih kenyamanan dan kecepatan pengantaran online daripada alternatif dengan harga lebih rendah.

E-commerce global melonjak 27% dalam kuartal ini, dengan GMV (nilai transaksi barang) saat ini mencapai sekitar 100 miliar dolar AS. Bagi Lasser, angka digital ini adalah kunci bagi perusahaan dalam menjaga valuasi saat menghadapi perubahan di pasar tenaga kerja dan faktor eksternal lainnya.

Valuasi: Apakah harga saham Walmart masih bisa terus naik?

Meskipun harga saham mengalami fluktuasi baru-baru ini, UBS tetap optimistis terhadap tren jangka panjangnya. Lasser berpendapat bahwa dengan perusahaan terus menjalankan strategi penjualan besar-besaran bahan makanan sekaligus layanan dengan margin tinggi, harga saham kemungkinan akan terus “respon positif”.

“Model ini sedang berjalan efektif,” kata Lasser kepada Yahoo Finance, dan menyatakan bahwa valuasi saat ini mencerminkan perusahaan yang berada di puncak efisiensi.

Bagi investor, poin utama dari analisis Lasser/UBS sangat jelas: jangan biarkan panduan yang konservatif menutupi kekuatan operasional. Walmart berhasil bertransformasi dari retailer diskon menjadi platform teknologi dan iklan yang beragam.

Artikel ini diterjemahkan dengan bantuan kecerdasan buatan. Untuk informasi lebih lengkap, silakan lihat ketentuan penggunaan kami.

Baca selengkapnya di Investing.com