Capital One Setuju Membeli Brex dengan Harga $5,15 Miliar, Menandai Langkah Besar ke Teknologi Pembayaran Bisnis

Temukan berita dan acara fintech teratas!

Berlangganan newsletter FinTech Weekly

Dibaca oleh eksekutif di JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna dan lainnya

Capital One Konfirmasi Akuisisi Brex dalam Kesepakatan Tunai dan Saham

Capital One Financial Corp. mengumumkan hari Kamis bahwa mereka telah mencapai kesepakatan untuk mengakuisisi Brex, sebuah perusahaan layanan keuangan berbasis teknologi, dalam transaksi senilai $5,15 miliar. Kesepakatan ini akan dibagi secara merata antara tunai dan saham, sesuai dengan ketentuan yang diungkapkan oleh bank.

Ini mencerminkan kelanjutan konsolidasi yang sedang berlangsung di seluruh industri fintech, di mana kondisi pasar yang berubah dan pendanaan yang lebih ketat memaksa banyak perusahaan untuk mempertimbangkan kembali strategi jangka panjang mereka.

Brex sebelumnya dinilai sebesar $12,3 miliar selama puncak aktivitas investasi ventura. Penilaian baru ini menyoroti penyesuaian tajam dalam penetapan harga pasar swasta, yang sebagian didorong oleh suku bunga yang lebih tinggi dan berkurangnya minat investor terhadap pertumbuhan yang tidak menguntungkan.

Capital One mengatakan bahwa transaksi ini sesuai dengan rencana jangka panjang mereka untuk memperluas bisnis pembayaran dan mengintegrasikan platform berbasis teknologi ke dalam operasi inti mereka.

Sebuah Taruhan Strategis pada Pembayaran Berbasis Teknologi

Pendiri dan CEO Capital One, Richard Fairbank, menggambarkan akuisisi ini sebagai bagian dari upaya bank untuk membangun operasi pembayaran yang berpusat pada teknologi modern. Ia mengatakan pembelian ini akan mempercepat kemajuan Capital One dalam pembayaran bisnis, terutama dalam layanan yang ditujukan kepada pelanggan korporasi.

Fairbank juga menyoroti platform terintegrasi Brex, yang menggabungkan kartu korporat, layanan perbankan, dan perangkat lunak pengelolaan pengeluaran. Ia menyebut sistem ini dibangun di seluruh tumpukan teknologi, memungkinkan bisnis mengelola pengeluaran dan pembayaran melalui satu platform.

Kesepakatan ini menunjukkan niat Capital One untuk bersaing lebih langsung dengan bank-bank tradisional dan penyedia pembayaran berbasis teknologi. Pembayaran bisnis merupakan pasar yang besar dan terus berkembang, didorong oleh permintaan untuk penyelesaian yang lebih cepat, pelacakan pengeluaran yang lebih baik, dan alat keuangan terintegrasi.

Kenaikan Brex dalam Perbankan Startup dan Perusahaan

Brex didirikan pada 2017 dan dengan cepat membangun reputasi di kalangan startup dan perusahaan teknologi yang berkembang pesat. Perusahaan awalnya fokus pada penyediaan kartu korporat dan alat pengelolaan kas kepada bisnis yang sering kesulitan mengakses kredit melalui bank tradisional.

Selama periode suku bunga rendah dan pendanaan ventura yang kuat, Brex menarik perhatian dengan memberikan kredit kepada perusahaan muda berdasarkan kinerja bisnis, bukan skor kredit pribadi. Pendekatan ini membantu perusahaan memperluas basis pelanggannya selama masa pembentukan startup yang pesat.

Seiring waktu, Brex memperluas layanan di luar perusahaan tahap awal. Perusahaan menambahkan layanan yang ditujukan untuk perusahaan besar, termasuk perangkat lunak pengelolaan pengeluaran, alat pembayaran, dan fitur perbankan yang lebih luas. Daftar kliennya kini mencakup perusahaan seperti Robinhood, Zoom, dan Anthropic, mencerminkan pergeseran ke layanan untuk bisnis yang lebih mapan.

Strategi ekspansi ini memungkinkan Brex mengurangi ketergantungannya pada sektor teknologi saja dan membangun hubungan di berbagai industri.

Penyesuaian Penilaian Mencerminkan Kondisi Pasar

Harga pembelian sebesar $5,15 miliar ini kontras dengan penilaian sebelumnya terhadap Brex sebesar $12,3 miliar. Angka sebelumnya ini ditetapkan selama periode di mana investasi modal ventura melonjak dan investor bersedia memberikan penilaian tinggi kepada perusahaan yang fokus pada pertumbuhan.

Kondisi pasar telah berubah. Suku bunga yang lebih tinggi meningkatkan biaya modal, sementara investor mulai lebih fokus pada profitabilitas dan arus kas. Banyak perusahaan fintech menghadapi tekanan untuk mengurangi biaya, memperlambat ekspansi, atau mengejar alternatif strategis.

Brex berhasil melanjutkan pertumbuhan basis pelanggannya dan penawaran produknya, tetapi penyesuaian pasar yang lebih luas mempengaruhi penilaian di seluruh sektor. Akuisisi oleh Capital One mencerminkan lingkungan baru ini, di mana institusi keuangan mapan dapat mengakuisisi perusahaan teknologi dengan harga yang lebih rendah dibandingkan tahun-tahun sebelumnya.

Bagaimana Brex Menyesuaikan Strategi Ekspansinya dengan Capital One

Capital One telah melakukan akuisisi besar di bawah kepemimpinan Fairbank. Tahun lalu, bank ini setuju untuk membeli Discover Financial Services dalam kesepakatan senilai sekitar $35 miliar. Transaksi ini memberi Capital One akses ke jaringan pembayaran skala besar, aset langka di pasar AS.

Akuisisi Brex melanjutkan strategi tersebut. Capital One mendapatkan akses ke alat perangkat lunak dan produk pembayaran berorientasi bisnis yang melengkapi operasi perbankan konsumen dan komersial yang sudah ada.

Pembayaran bisnis merupakan bidang utama kompetisi. Perusahaan semakin mengharapkan alat digital yang memungkinkan pelacakan pengeluaran secara real-time, persetujuan otomatis, dan integrasi dengan sistem akuntansi. Dengan menambahkan platform Brex, Capital One memperkuat kemampuannya untuk menawarkan layanan ini kepada usaha kecil dan menengah serta perusahaan besar.

Langkah ini juga menempatkan Capital One untuk bersaing dengan perusahaan pembayaran khusus yang beroperasi di luar sistem perbankan tradisional.

Stablecoin dan Layanan Aset Digital Menambah Lapisan Baru

Kesepakatan ini juga membawa kemampuan aset digital baru ke dalam orbit Capital One. Brex mengumumkan rencana pada September 2025 untuk memperkenalkan pembayaran stablecoin asli. Perusahaan menyatakan bermaksud memungkinkan bisnis melakukan pembayaran saldo secara instan menggunakan stablecoin berbasis blockchain.

Pada saat itu, pimpinan Brex menyebut teknologi ini akan memungkinkan perusahaan memindahkan sejumlah besar uang lintas batas dalam hitungan detik. Tujuannya adalah menawarkan satu platform di mana bisnis dapat mengelola pembayaran tradisional sekaligus transaksi aset digital.

Beberapa perusahaan yang berfokus pada blockchain, termasuk Figure, Solana, dan Alchemy, menunjukkan minat terhadap produk stablecoin dengan bergabung dalam daftar tunggu. Respons ini menyoroti peran Brex yang semakin berkembang dalam ekosistem aset digital.

Bagi Capital One, kemampuan ini menambah eksposur terhadap metode pembayaran baru yang berpotensi berperan lebih besar dalam perdagangan internasional. Stablecoin mendapatkan perhatian karena potensinya mengurangi waktu penyelesaian dan menurunkan biaya transaksi lintas batas.

Pengawasan regulasi tetap menjadi faktor di bidang ini. Institusi keuangan yang menawarkan layanan aset digital harus mematuhi aturan yang berkembang terkait perlindungan konsumen, standar anti-pencucian uang, dan penitipan aset. Pengalaman Capital One beroperasi di bawah kerangka regulasi yang ketat dapat memengaruhi perkembangan layanan ini.

Pihak Pimpinan Menyatakan Penjualan Ini Strategis, Bukan Terpaksa

CEO Brex, Pedro Franceschi, mengatakan kepada CNBC bahwa perusahaan tidak mencari pembeli karena tekanan keuangan. Ia menyebut Brex terus menunjukkan pertumbuhan yang kuat dan memiliki opsi untuk tetap independen.

Franceschi menjelaskan bahwa keputusan untuk bergabung dengan Capital One didasarkan pada peluang untuk berkembang lebih cepat dengan skala dan sumber daya bank. Ia menyatakan kemitraan ini akan memungkinkan teknologi Brex menjangkau basis pelanggan yang lebih besar daripada yang bisa dicapai sendiri.

Capital One juga menyatakan yakin bahwa pendekatan Brex mewakili arah masa depan pembayaran bisnis. Bank ini menyoroti integrasi perangkat lunak dan layanan keuangan sebagai model yang sesuai dengan perubahan harapan pelanggan.

Dampak terhadap Pasar Pembayaran Bisnis

Akuisisi ini mencerminkan tren yang lebih luas di sektor pembayaran. Perusahaan semakin menginginkan platform yang menggabungkan layanan perbankan dengan alat perangkat lunak. Pengelolaan pengeluaran, integrasi penggajian, dan pelaporan real-time telah menjadi harapan standar, bukan fitur opsional.

Bank-bank tradisional menghadapi kompetisi dari perusahaan teknologi yang menawarkan layanan khusus dengan antarmuka pengguna modern. Pada saat yang sama, perusahaan fintech sering kekurangan kekuatan neraca dan infrastruktur regulasi dari bank besar.

Penggabungan antara kedua kelompok ini menawarkan cara untuk menggabungkan kekuatan. Capital One mendapatkan alat perangkat lunak canggih, sementara Brex mendapatkan akses ke basis pelanggan besar, sumber daya modal, dan keahlian regulasi.

Kesepakatan ini juga menyoroti semakin pentingnya embedded finance, di mana fungsi pembayaran dan perbankan diintegrasikan langsung ke dalam platform perangkat lunak bisnis.

Tinjauan Regulasi dan Jadwal Penutupan

Transaksi ini masih harus mendapatkan persetujuan regulasi dan memenuhi syarat penutupan yang biasa. Regulator perbankan AS akan meninjau kesepakatan ini untuk menilai dampaknya terhadap kompetisi, perlindungan konsumen, dan stabilitas keuangan.

Capital One tidak memberikan tanggal penutupan pasti tetapi menyatakan bahwa kedua perusahaan akan tetap beroperasi secara independen sampai transaksi selesai. Perencanaan integrasi diperkirakan akan dimulai selama proses peninjauan regulasi.

Pengalaman akuisisi sebelumnya oleh Capital One menunjukkan bahwa bank ini akan mengambil pendekatan bertahap dalam integrasi. Strategi ini biasanya berfokus pada menjaga kontinuitas layanan sambil secara bertahap menyelaraskan sistem teknologi dan operasi bisnis.

Respon Pasar dan Fokus Investor

Investor merespons dengan minat terhadap pengumuman ini. Analis mencatat bahwa harga akuisisi mencerminkan penempatan modal yang disiplin dibandingkan dengan penilaian yang terlihat selama puncak aktivitas investasi fintech.

Peserta pasar akan mengamati bagaimana Capital One mengintegrasikan platform Brex dan apakah bisnis gabungan ini dapat menghasilkan pertumbuhan pendapatan di sektor pembayaran yang kompetitif. Perhatian juga akan tertuju pada sinergi biaya dan kemampuan cross-sell layanan kepada pelanggan yang sudah ada.

Akuisisi Discover masih dalam proses peninjauan, dan penambahan Brex menambah lapisan lain dalam strategi ekspansi Capital One. Bersama-sama, langkah-langkah ini menandai upaya jangka panjang untuk membangun ekosistem pembayaran yang lebih luas.

Perubahan Lebih Luas dalam Layanan Keuangan

Kesepakatan Capital One-Brex menggambarkan bagaimana institusi keuangan besar beradaptasi terhadap perubahan teknologi dan perilaku pelanggan. Layanan perbankan semakin bergantung pada platform perangkat lunak yang menawarkan kecepatan, otomatisasi, dan integrasi data.

Perusahaan fintech memainkan peran utama dalam mendorong perubahan ini selama dekade terakhir. Sekarang, bank-bank mapan merespons dengan mengakuisisi perusahaan teknologi daripada membangun setiap alat secara internal.

Hasilnya adalah sektor keuangan di mana institusi tradisional dan platform teknologi menjadi semakin terhubung. Pelanggan bisnis akan mendapatkan manfaat dari alat yang lebih baik dan proses pembayaran yang lebih cepat, sementara regulator terus memantau bagaimana perubahan ini memengaruhi risiko dan kompetisi pasar.

Apa yang Akan Terjadi Selanjutnya

Capital One berencana mengintegrasikan teknologi Brex ke dalam strategi pembayaran yang lebih luas. Bank ini belum merinci bagaimana perubahan merek atau penawaran produk setelah penutupan akuisisi.

Pelanggan Brex akan mencari kejelasan tentang bagaimana layanan akan berkembang di bawah kepemilikan baru. Pelanggan Capital One mungkin akan mendapatkan akses ke alat berbasis perangkat lunak baru untuk mengelola pengeluaran dan pembayaran bisnis.

Untuk saat ini, pengumuman ini menandai sinyal yang jelas. Capital One berkomitmen mengalokasikan sumber daya besar untuk memperluas perannya dalam pembayaran bisnis dan teknologi keuangan. Akuisisi Brex merupakan langkah menuju tujuan tersebut, yang mencerminkan realitas pasar dan perencanaan strategis jangka panjang.

Bulan-bulan mendatang akan menentukan seberapa efektif kedua perusahaan menggabungkan operasi dan apakah kesepakatan ini akan memberikan pertumbuhan serta efisiensi yang diharapkan kedua belah pihak.