Gelombang Besi Tersendiri: Dari Vitamin Industri hingga Kartu Perang Negara Besar, Penilaian Ulang Nilai Strategis di Balik Kenaikan Harga Berturut-turut

Harga tanah jarang melonjak, kebijakan semakin ketat, permintaan meledak, di balik kinerja perusahaan ini yang diperkirakan meningkat lebih dari 116%, adalah sebuah permainan sumber daya yang berkaitan dengan strategi nasional.

Pasar tanah jarang awal tahun 2026 sedang menampilkan sebuah drama ketidakseimbangan pasokan dan permintaan. Harga oksida praseodymium neodymium menembus angka 76 juta yuan/ton, kenaikan sebesar 23,08% sejak awal tahun, sementara para pemegang stok di hulu sangat enggan menjual, sedangkan perusahaan magnet di hilir beralih dari pembelian kebutuhan mendesak menjadi persiapan stok.

Di pasar modal, pengumuman proyeksi kenaikan kinerja North Rare Earth 2025 menarik perhatian pasar—laba bersih tahun berjalan yang attributable kepada pemilik induk meningkat sebesar 116,67% hingga 134,60%, sehingga sektor tanah jarang menjadi pusat perhatian pasar dalam waktu singkat.

*Data sumber dari proyeksi kinerja North Rare Earth 2025

Di balik gelombang tanah jarang ini, terdapat keinginan strategis negara, peningkatan teknologi industri, dan revolusi energi global yang bersinergi.

01 Harga tanah jarang menembus rekor baru, ketegangan pasokan dan permintaan terus berlanjut

Baru saja usai Tahun Baru Imlek, pasar tanah jarang menyambut awal yang cerah. Pada 6 Februari, harga praseodymium neodymium metal mencapai 92,5 juta yuan/ton, dan harga oksida praseodymium neodymium naik ke 75,25 juta yuan/ton, dalam dua minggu saja kenaikan sebesar 12,64%.

Ketegangan pasokan adalah pendorong utama kenaikan harga ini. Setelah diberlakukannya Peraturan Pengelolaan Tanah Jarang 2024, total kuota penambangan tanah jarang domestik mengalami perlambatan kenaikan tahunan menjadi hanya 5,88%, dan kuota tanah jarang berat mengalami pertumbuhan negatif pertama kalinya.

Sementara itu, permintaan di hilir tetap tinggi. Pada Januari-Juni 2025, produksi kendaraan energi baru nasional melonjak sebesar 40,61% secara tahunan, dengan tingkat penetrasi menembus 44%, dan setiap kendaraan energi baru mengkonsumsi 2-4kg magnet permanen neodymium-iron-boron, secara langsung mendorong permintaan oksida praseodymium neodymium.

Analisis dari Huayuan Securities menunjukkan bahwa pasokan oksida praseodymium neodymium terus-menerus ketat, para pemegang stok di hulu cenderung menjual dengan harga rendah, sementara perusahaan magnet di hilir beralih dari pembelian kebutuhan mendesak ke persiapan stok. Ketidakseimbangan pasokan dan permintaan ini memberikan dukungan kuat terhadap harga tanah jarang.

02 Posisi strategis China dalam industri tanah jarang, dari sumber daya hingga rantai industri lengkap

China adalah negara dengan sumber daya tanah jarang terbesar di dunia, dengan cadangan yang telah terbukti mencapai 38% dari total dunia, menempati posisi pertama. Namun, keunggulan industri tanah jarang China tidak hanya terletak pada cadangan sumber daya, melainkan juga pada rantai industri lengkap dan keunggulan teknologi.

*Data sumber dari informasi online yang tersedia

Industri tanah jarang China menyediakan lebih dari 90% produk pemurnian dan pemisahan berkualitas tinggi secara global, dengan kapasitas pemurnian dan pemisahan mencapai 94% dari total dunia. Dominasi ini memberi China kekuatan penetapan harga internasional yang kuat di bidang tanah jarang.

Melihat ke belakang, pada tahun 1970-an, Xu Guangxian mengusulkan teori ekstraksi berjenjang, mendorong teknologi pemisahan tanah jarang China menuju posisi terdepan dunia. Terobosan teknologi ini memungkinkan China memproduksi secara massal produk tanah jarang murni tinggi secara tunggal, mengubah secara drastis pola pasokan tanah jarang global.

Dalam beberapa tahun terakhir, kebijakan terus memperketat pengawasan industri tanah jarang. Pada Agustus 2025, tiga kementerian bersama mengumumkan “Peraturan Sementara Pengelolaan Kuota Penambangan dan Pemurnian Tanah Jarang”, memberlakukan pengendalian kuota produksi yang lebih ketat.

03 Permintaan industri baru meledak, membuka potensi aplikasi tanah jarang

Tanah jarang dikenal sebagai “vitamin industri” dan “emas industri”, sangat penting bagi manufaktur tingkat tinggi modern. Kini, dengan munculnya industri energi baru dan kecerdasan buatan, permintaan tanah jarang memasuki titik balik sejarah.

*Data sumber dari informasi online yang tersedia

Kendaraan energi baru adalah pasar utama untuk permintaan magnet permanen neodymium-iron-boron. Berbeda dengan mobil konvensional, motor penggerak kendaraan energi baru membutuhkan lebih banyak magnet ini, meningkatkan konsumsi tanah jarang per unit perangkat sebesar 30%-50%.

Lebih menarik lagi adalah bidang robot humanoid. Sebagai contoh, Tesla Optimus membutuhkan 20-40kg magnet neodymium-iron-boron per unit, sepuluh kali lipat dari kendaraan energi baru. Dengan percepatan industri robot humanoid, permintaan tanah jarang diperkirakan akan melonjak secara eksponensial.

Bidang energi hijau juga menunjukkan performa yang cerah. Pada semester pertama 2025, kapasitas pembangkit tenaga angin di China meningkat sebesar 104,64% secara tahunan, dengan pertumbuhan bulan Mei mencapai 773,78%. Ketergantungan pada magnet permanen langsung untuk turbin angin ini tidak tergantikan, memberikan dukungan stabil terhadap permintaan tanah jarang.

Inovasi teknologi semakin memperluas ruang aplikasi tanah jarang. Teknologi infiltrasi batas butir dari Jinli Permanent Magnet mampu mengurangi penggunaan didymium dan terbiumnya sebesar 50%-70%; teknologi difusi batas butir dari Ningbo Yunsheng mengurangi penggunaan didymium sebesar 40%. Inovasi-inovasi ini tidak hanya mengurangi ketergantungan pada sumber daya tanah jarang berat, tetapi juga membuka jalan untuk aplikasi kelas atas.

04 Pemimpin industri yang kuat terus memperkuat posisi, membangun pertahanan ganda berupa sumber daya dan teknologi

Dalam transformasi industri tanah jarang, perusahaan-perusahaan terkemuka memanfaatkan keunggulan sumber daya dan teknologi untuk membangun hambatan kompetitif yang sulit ditembus.

North Rare Earth sebagai pemimpin global tanah jarang ringan, menguasai tambang tanah jarang ringan terbesar di dunia, Bayan Obo, dengan cadangan lebih dari 80% dari total nasional, dan kuota penambangan tahun 2025 mencapai 67,9% dari total nasional. Hambatan sumber daya ini membuatnya mendominasi industri.

China adalah “tim nasional” untuk tanah jarang berat dan menengah, menguasai 70% cadangan tanah jarang berat dan menengah di bagian selatan, melalui akuisisi tambang Jianghua. Pada kuartal pertama 2025, pendapatan perusahaan melonjak 141,32%, menunjukkan elastisitas terbesar terhadap harga oksida praseodymium neodymium.

*Data sumber dari Eastmoney

Perusahaan dengan teknologi terdepan juga menunjukkan daya saing yang kuat. Teknologi infiltrasi batas butir Jinli Permanent Magnet mampu produksi massal dan telah mengikat rantai pasokan robot Tesla; Ningbo Yunsheng dengan pangsa pasar 25,3% untuk motor utama kendaraan energi baru, menjalin kemitraan mendalam dengan BYD, NIO, dan lainnya.

Dengan meningkatnya konsentrasi industri tanah jarang (CR5 mencapai 85%), perusahaan-perusahaan terkemuka akan mendapatkan manfaat dari kebijakan yang mendukung dan efek skala, semakin memperkuat posisi pasar mereka.

05 Prospek masa depan: penilaian ulang nilai sumber daya strategis akan terus berlanjut

Melihat ke depan, nilai strategis industri tanah jarang diperkirakan akan semakin meningkat.

Dari sisi pasokan, pertumbuhan kuota tanah jarang dikendalikan secara ketat di sekitar 5%, menjaga pasokan yang kaku. Meskipun upaya membangun kembali rantai industri tanah jarang di luar negeri sedang berlangsung, diperkirakan hingga 2030 China akan tetap menguasai sebagian besar produksi tambang tanah jarang global.

Dari sisi permintaan, percepatan industrialisasi robot humanoid, konsumsi tanah jarang per unit yang jauh melebihi kendaraan energi baru; peningkatan penetrasi kendaraan energi baru; serta pertumbuhan kapasitas instalasi energi hijau seperti tenaga angin dan fotovoltaik, semuanya akan memberikan dukungan jangka panjang terhadap permintaan tanah jarang.

Beberapa analis memperkirakan bahwa pada 2025-2026, pasokan tanah jarang global akan cenderung kekurangan. Didukung oleh berbagai kebijakan domestik, permintaan magnet tinggi untuk kendaraan energi baru, pembangkit tenaga angin, dan motor hemat energi akan meningkat pesat, mengubah pola pasokan dan permintaan tanah jarang menjadi kekurangan.

Kebijakan keuangan juga memberi dorongan kuat bagi industri ini. Pada Agustus 2025, Bank Sentral dan tujuh departemen terkait mengeluarkan dokumen yang menegaskan dukungan terhadap perusahaan tambang untuk “mempercepat penambahan cadangan dan produksi mineral penting”, mengarahkan dana ke bidang sumber daya strategis seperti tanah jarang. Keamanan sumber daya telah meningkat dari isu perusahaan menjadi proyek nasional.

Harga tanah jarang yang melonjak mendorong seluruh sektor mengalami penilaian ulang nilai. Prediksi kinerja Baogang Steel pernah mengungkapkan sebuah hukum mikro: setiap kenaikan harga oksida praseodymium neodymium sebesar 10 juta yuan/ton dapat menambah laba bersih sebesar 1,2 miliar yuan.

Ini adalah gambaran dari perkembangan industri tanah jarang China—ketika sumber daya strategis dan kebutuhan zaman beresonansi, energi yang dihasilkan jauh melampaui ekspektasi.

Dari dataran Sichuan hingga Bayan Obo, dari pabrik kendaraan energi baru hingga laboratorium robot humanoid, tanah jarang bukan lagi sekadar unsur dalam tabel periodik, melainkan juga alat dalam permainan kekuatan besar dan kunci transformasi industri.