Daftar saham dengan ROE tinggi yang berkelanjutan dalam tiga tahun terakhir (dengan saham pendukung)

Dalam perayaan Tahun Baru Imlek ini, Securities Times·Data Bao secara khusus menyusun daftar perusahaan A-share yang menunjukkan kinerja luar biasa dalam pengembalian aset bersih (ROE), sebagai referensi untuk penataan portofolio setelah liburan dan investasi jangka panjang Anda.

Dalam kerangka investasi nilai, ROE adalah salah satu indikator penting dalam laporan keuangan, yang mengukur kemampuan perusahaan dalam memanfaatkan modal yang disetor oleh pemegang saham untuk menciptakan laba setelah pajak. Perusahaan yang mempertahankan ROE tinggi dalam jangka panjang biasanya memiliki “parit perlindungan” yang luas dan model bisnis yang berkelanjutan.

Menurut statistik dari Securities Times·Data Bao, hingga triwulan tiga tahun 2025, terdapat 53 perusahaan A-share yang ROE setelah dikurangi biaya non-operasi dan dilusi melebihi 20%, dengan industri makanan dan minuman mendominasi, sebanyak 7 perusahaan masuk daftar; diikuti oleh industri komunikasi dan layanan sosial, masing-masing 6 dan 5 perusahaan.

Perusahaan Tongzhou Electronics dan Chongqing Beer menempati posisi terdepan dalam ROE setelah dikurangi biaya non-operasi dan dilusi, masing-masing mencapai 71,42% dan 61,02%. Tongzhou Electronics terutama bergerak di bidang sumber daya energi, termasuk produk daya berdaya tinggi. Dalam beberapa tahun terakhir, pasar pusat data dan komputasi awan global terus berkembang pesat, mendorong peningkatan permintaan untuk sumber daya daya berdaya tinggi. Perusahaan memperkirakan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham tahun 2025 sebesar 175 juta hingga 230 juta yuan, meningkat 151,40% hingga 230,42% dibandingkan tahun sebelumnya.

Chongqing Beer dari tahun 2020 hingga 2024 memiliki ROE setelah dikurangi biaya non-operasi dan dilusi di atas 60%. Laporan kinerja cepat tahun 2025 menunjukkan bahwa laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham diperkirakan meningkat sebesar 1,231 miliar yuan, naik 10,43% dari tahun sebelumnya, dengan ROE tertimbang mencapai 81,68%, meningkat tajam sebesar 21,51 poin persentase dibandingkan tahun sebelumnya. Perusahaan menyatakan bahwa pada tahun 2025, volume penjualan meningkat 0,68% dibandingkan tahun sebelumnya, mengungguli kinerja industri, dan total pendapatan operasional tetap stabil. Selain itu, penurunan biaya bahan baku utama dan optimalisasi jaringan pasokan membawa penghematan biaya, sehingga margin laba kotor meningkat.

Perusahaan terkemuka di industri makanan dan minuman umumnya memiliki ROE yang tinggi, dan banyak lembaga memperkirakan bahwa industri konsumsi menunjukkan tanda-tanda pemulihan marginal dalam beberapa tahun terakhir.

Laporan riset Dongwu Securities menyatakan bahwa sejak triwulan ketiga tahun 2024, “mendorong konsumsi” telah disebutkan berulang kali. Di satu sisi, pentingnya mendorong konsumsi mendapatkan perhatian tinggi; di sisi lain, kebijakan seperti subsidi nasional untuk elektronik dan mobil, subsidi restoran daerah, dan subsidi kelahiran mulai dilaksanakan. Dari aspek mikro, perlahan-lahan dapat dilihat perbaikan di lebih banyak area marginal, seperti percikan kecil yang dapat menyulut api besar. Dalam pandangan mereka untuk tahun 2026, mereka cukup optimis terhadap industri konsumsi.

Mencari perusahaan yang mampu terus menciptakan ROE tinggi di masa depan sama dengan mencari “juara maraton” di pasar modal.

Menurut statistik Data Bao, berdasarkan prediksi konsensus dari lima lembaga atau lebih, terdapat 46 perusahaan yang diperkirakan memiliki rata-rata ROE di atas 25% dari tahun 2025 hingga 2027. Industri elektronik, makanan dan minuman, otomotif, dan komunikasi adalah yang paling banyak, masing-masing dengan 6, 6, 5, dan 5 perusahaan.

Dalam sektor elektronik, industri PCB (papan sirkuit tercetak) menunjukkan performa yang cukup mencolok, dengan tiga saham PCB terkemuka: Shenghong Technology, Shengyi Electronics, dan Huxi Co., Ltd., yang diperkirakan memiliki rata-rata ROE dari 2025 hingga 2027 masing-masing sebesar 39,63%, 32,66%, dan 29,12%. Seiring AI mendorong PCB menuju arah yang bernilai tinggi seperti multilayer dan HDI tingkat tinggi, tidak hanya produsen PCB yang mengalami kenaikan harga dan volume, tetapi juga segmen bahan pelapis tembaga kelas atas, bahan bor, dan peralatan di hulu mengalami siklus pertumbuhan baru.

Empat saham komunikasi optik, yaitu Xinyi Sheng, Zhongji Xuchuang, Tianfu Communication, dan Shijia Photonics, masuk daftar, dengan prediksi ROE rata-rata dari 2025 hingga 2027 masing-masing sebesar 49,36%, 40,88%, 37,77%, dan 33,17%.

Laporan dari Guotou Securities menyatakan bahwa pembangunan kekuatan komputasi AI yang baru mendorong permintaan tinggi untuk modul optik berkecepatan tinggi. Diperkirakan pada tahun 2026, pengeluaran modal perusahaan cloud global akan terus meningkat, didukung oleh ekspansi klaster AI, peluncuran platform kekuatan baru, serta penerapan teknologi seperti 1.6T/CPO, yang bersama-sama membentuk kekuatan pendorong utama.