Artikel ini diambil dari: 《Belajar Berpikir Menuju Kekayaan》

Buffett berkata: Prinsip pertama dalam berinvestasi adalah jangan pernah rugi, prinsip kedua adalah ingat prinsip pertama.
Sebagian besar investor ritel mengalami kerugian di pasar saham, bukan karena kalah dari tren pasar, bukan karena kalah dari pemain utama, tetapi karena terlalu penuh posisi dan melakukan all-in tanpa kendali. Banyak orang memegang sistem perdagangan dengan tingkat kemenangan yang cukup baik, tetapi karena satu kali all-in, mereka kehilangan semua keuntungan dan modalnya. Rumus Kelly yang dianggap sebagai kitab suci posisi di Wall Street, dengan logika matematika yang paling dingin, mengungkapkan lubang kematian utama yang menyebabkan kerugian jangka panjang bagi investor ritel, dan juga memberikan jawaban pengelolaan dana yang dapat diterapkan oleh orang biasa. Orang yang benar-benar bisa bertahan di pasar, bukan yang paling cepat mendapatkan keuntungan, tetapi yang paling stabil dalam pengelolaan posisi. Jika tidak memahami pengendalian posisi, bahkan tingkat kemenangan yang tinggi pun akhirnya akan berujung pada nol.
1. Rumus Kelly: Bukan untuk memprediksi naik turun, tetapi mengajarkanmu hukum matematika untuk “bertahan hidup”
Banyak investor ritel salah paham tentang rumus Kelly, mengira ini adalah alat ajaib untuk memilih saham dan menangkap limit kenaikan harga, padahal sebenarnya ini tidak terkait dengan tren pasar.
Fungsi utamanya adalah menghitung proporsi posisi optimal dalam satu transaksi, menggunakan matematika untuk menghindari risiko margin call.
Formula inti yang diberikan dalam gambar jelas dan langsung: f=(b×p−q)÷b, setiap huruf adalah garis hidup keamanan dana.
f mewakili proporsi posisi optimal, yaitu persentase dana yang paling maksimal digunakan dalam setiap taruhan, bukan full posisi, bukan setengah posisi, melainkan nilai ilmiah.
p adalah tingkat kemenangan, yaitu probabilitas keluar dari transaksi ini dengan keuntungan, merupakan tingkat kemenangan nyata berdasarkan statistik jangka panjang, bukan perasaan.
q adalah tingkat kerugian, dihitung dengan rumus tetap 1-p, yaitu probabilitas kerugian, keuntungan dan kerugian selalu berlawanan.