Sorotan Panggilan Pendapatan Tahunan 2025 Umicore SA (UMICF): Kinerja Keuangan yang Kuat di Tengah …

Berita GuruFocus

Sabtu, 21 Februari 2026 pukul 10:05 WIB+9 3 menit baca

Dalam artikel ini:

UMI.BR

-2,14%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

**Pertumbuhan Pendapatan:** Pendapatan Material Katoda Baterai tumbuh sekitar 11% dibandingkan tahun 2024.

**EBITDA:** Meningkat sebesar 11% menjadi EUR847 juta, dengan margin EBITDA 24%.

**Arus Kas Bebas:** EUR524 juta, didukung oleh penjualan persediaan emas.

**CapEx:** Berkurang menjadi EUR310 juta dari perkiraan EUR400 juta.

**Hutang Bersih:** Berkurang menjadi EUR1,4 miliar, dengan rasio leverage 1,6x EBITDA yang disesuaikan.

**Laba Bersih yang Disesuaikan:** EUR288 juta, naik EUR33 juta dari tahun sebelumnya.

**Laba Bersih Per Saham yang Disesuaikan:** Meningkat 13% menjadi EUR1,2.

**Dividen:** Diusulkan EUR0,50 per saham, mempertahankan rasio pembayaran sebesar 42%.

**Penghematan Efisiensi:** Mencapai EUR100 juta, mengimbangi inflasi sebesar EUR68 juta.

**Pengurangan Jumlah Karyawan:** Jumlah karyawan grup berkurang 3%.

**EBITDA Solusi Daur Ulang Baterai:** Meningkat menjadi minus EUR21 juta dari perkiraan minus EUR25 juta.

**Margin EBITDA Katalisis:** 27%.

**Margin EBITDA Daur Ulang:** 39%.

**Pertumbuhan EBITDA Material Khusus:** 16% dengan margin EBITDA mendekati 20%.

Peringatan! GuruFocus mendeteksi 9 Tanda Peringatan dengan UMICF.

Apakah UMICF dinilai wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Tanggal Rilis: 20 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan merujuk ke transkrip panggilan pendapatan lengkap.

Poin Positif

Umicore SA (UMICF) melaporkan peningkatan EBITDA yang disesuaikan sebesar 11%, mencapai EUR847 juta, didorong oleh pertumbuhan volume dan penghematan efisiensi.

Perusahaan berhasil membuka nilai signifikan dengan menjual dan menyewakan kembali persediaan emas permanennya, memperkuat neraca keuangannya.

Umicore SA (UMICF) mencapai target efisiensi sebesar EUR100 juta, yang membantu mengimbangi inflasi dan tantangan nilai tukar asing.

Perusahaan melaporkan kinerja yang kuat di grup bisnis Katalisis dan Material Khusus, dengan margin EBITDA masing-masing 27% dan 20%.

Umicore SA (UMICF) mempertahankan posisi keuangan yang solid dengan rasio leverage 1,6x EBITDA yang disesuaikan, turun dari 1,9x tahun sebelumnya.

Poin Negatif

Lanskap geopolitik dan volatilitas pasar terus menimbulkan tantangan, mempengaruhi rantai pasokan dan operasi bisnis.

Segmen Material Baterai menghadapi lingkungan pasar yang menantang, dengan volatilitas yang melekat dan percepatan kontrak pelanggan yang lebih lambat dari perkiraan.

Perusahaan mengalami ketidakefisienan proses di segmen Daur Ulang, yang menyebabkan biaya tambahan dan pengerjaan ulang.

Umicore SA (UMICF) memperkirakan peningkatan biaya perusahaan karena investasi dalam solusi berbasis AI untuk meningkatkan keunggulan operasional.

Perusahaan tidak memberikan panduan konkret untuk 2026 karena dinamika pasar yang berubah-ubah, menciptakan ketidakpastian bagi investor.

 






Cerita Berlanjut  

Sorotan Tanya Jawab

T: Bisakah Anda menjelaskan prospek buku lindung nilai Anda dan batasan untuk melakukan lindung nilai lebih jauh ke masa depan? J: Wannes Peferoen, CFO, menjelaskan bahwa meskipun tingkat lindung nilai tertentu tidak diungkapkan, perusahaan telah mengunci 70% dari eksposurnya untuk 2026 dan 2027. Batasan untuk lindung nilai di masa depan, terutama untuk 2029 dan 2030, meliputi backwardation pasar dan minat terbatas dari pihak lawan, yang sedang mereka pantau dengan cermat.

T: Bagaimana pandangan Anda tentang konsensus untuk 2026, dan bagaimana kontrak take-or-pay mempengaruhi Material Baterai? J: Bart Sap, CEO, menyebutkan bahwa meskipun terlalu dini untuk panduan konkret, mereka mengharapkan kemajuan di 2026. Kontrak take-or-pay semakin penting karena percepatan yang lebih lambat dalam material baterai, dan mereka telah secara finansial melindungi diri dari kekurangan volume.

T: Bisakah Anda mengkuantifikasi ketidakefisienan proses di Daur Ulang, dan apakah mereka akan terulang di 2026? J: Wannes Peferoen, CFO, menyatakan bahwa meskipun ada beberapa kendala teknis yang menyebabkan biaya tambahan, hal tersebut tidak material dan telah diimbangi oleh efisiensi di tempat lain. Ketidakefisienan ini tidak diharapkan akan terulang di 2026.

T: Apa prioritas untuk mengalokasikan kelebihan arus kas bebas jika harga logam tetap menguntungkan? J: Bart Sap, CEO, menekankan fokus pada menjaga neraca keuangan yang kuat dan disiplin dalam pengelolaan kas. Setelah neraca keuangan stabil, mereka akan memutuskan alokasi dana berlebih.

T: Berapa kemungkinan memperpanjang kontrak SK On di 2026, dan berapa margin untuk take-or-pay versus volume aktual? J: Bart Sap, CEO, mengonfirmasi perpanjangan kontrak SK On untuk 2026. Margin take-or-pay dirancang untuk melindungi investasi, dan kisaran yang diberikan selama CMD mencerminkan margin yang kuat untuk menutupi kekurangan volume.

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan merujuk ke transkrip panggilan pendapatan lengkap.

Ketentuan dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut