Apa itu DeFi: Perjalanan Menjelajahi Keuangan Terdesentralisasi Generasi Baru

DeFi adalah apa? Itu adalah pertanyaan yang semakin sering diajukan oleh para investor dan orang-orang yang tertarik dengan teknologi blockchain. Keuangan terdesentralisasi (DeFi) mewakili sebuah revolusi dalam cara manusia mengelola, menukar, dan menggunakan aset keuangan. Tidak seperti keuangan tradisional yang bergantung pada perantara bank dan lembaga keuangan, DeFi membangun sistem terbuka, transparan, dan tanpa kepercayaan terhadap organisasi manapun, semuanya dioperasikan oleh teknologi blockchain dan kontrak pintar yang otomatis dieksekusi.

DeFi adalah apa - Konsep inti dan misi utamanya

Ketika menanyakan DeFi adalah apa, kita perlu memahami bahwa ini bukan hanya sebuah aplikasi atau protokol tertentu, melainkan sebuah ekosistem keuangan yang dibangun sepenuhnya di atas platform blockchain. DeFi apa secara esensial? Ia adalah aplikasi keuangan peer-to-peer (P2P) yang memungkinkan pengguna melakukan transaksi keuangan tanpa melalui perantara.

Pada puncaknya di akhir tahun 2021, total nilai terkunci (TVL) dalam protokol DeFi telah melampaui 256 miliar USD, meningkat hampir empat kali lipat dalam satu tahun. Angka ini menunjukkan adopsi pasar yang cepat terhadap bentuk keuangan yang benar-benar baru. Menariknya, DeFi tidak hanya menyelesaikan masalah saat ini, tetapi juga membuka kemungkinan baru dalam mengakses layanan keuangan.

Mengapa DeFi itu penting: Masalah restrukturisasi keuangan

Kebutuhan untuk memahami “DeFi adalah apa” muncul dari keterbatasan sistem keuangan saat ini. Pertama, keuangan tradisional bergantung pada konsentrasi kekuasaan di bank sentral dan lembaga keuangan besar, yang telah menyebabkan krisis keuangan dan hiperinflasi yang mempengaruhi miliaran orang di seluruh dunia. Pengguna harus mempercayai organisasi ini untuk mengelola uang mereka, tetapi sejarah membuktikan bahwa kepercayaan itu tidak selalu layak.

Kedua, akses terhadap layanan keuangan dasar masih terbatas. Sekitar 1,7 miliar orang dewasa di seluruh dunia tidak memiliki rekening bank dan tidak dapat mengakses alat keuangan seperti rekening tabungan atau pinjaman. Inilah mengapa DeFi apa menjadi penting - ia menyediakan akses terbuka ke layanan keuangan bagi semua orang, tanpa memandang lokasi atau kondisi keuangan mereka.

Teknologi blockchain telah membawa uang keluar dari kendali bank sentral, dan DeFi melakukan hal yang sama terhadap keuangan tradisional. Sekarang, dengan produk DeFi, Anda dapat meminjam uang dalam waktu kurang dari 3 menit, membuka rekening tabungan hampir secara instan, mengirim pembayaran internasional dengan kecepatan tinggi, dan berinvestasi dalam proyek favorit tanpa batasan geografis atau kondisi.

DeFi adalah apa dalam praktik: Kontrak pintar dan teknologi blockchain

Untuk benar-benar memahami DeFi apa, perlu memahami peran penting kontrak pintar. Kontrak pintar adalah program yang disimpan di blockchain, yang secara otomatis mengeksekusi ketika kondisi yang telah ditentukan terpenuhi. Misalnya, sebuah kontrak pintar dapat secara otomatis mencairkan pinjaman ke alamat tertentu setelah peminjam memiliki cukup jaminan.

Ethereum blockchain telah membuka era baru dengan memperkenalkan Ethereum Virtual Machine (EVM), sebuah alat komputasi yang memungkinkan penulisan dan menjalankan kontrak pintar. Pengembang menulis kode menggunakan bahasa seperti Solidity dan Vyper, kemudian dikompilasi menjadi EVM. Solidity tetap menjadi bahasa paling umum untuk pengembangan kontrak di Ethereum.

Dengan fleksibilitas ini, Ethereum menjadi mata uang kripto terbesar kedua setelah Bitcoin. Namun, Ethereum bukan satu-satunya platform yang mendukung kontrak pintar. Alternatif seperti Solana, Cardano, Polkadot, TRON, EOS, dan Cosmos juga menawarkan pendekatan dan arsitektur berbeda untuk mengatasi masalah skalabilitas, interoperabilitas, dan throughput transaksi.

Meskipun beberapa platform ini memiliki keunggulan teknis, Ethereum tetap dominan karena efek jaringan dan posisi pelopor. Menurut State of the DApps, per November 2022, ada 7.250 kontrak pintar yang di-deploy di berbagai platform, dengan 4.900 kontrak (67,5%) berada di Ethereum. Untuk aplikasi DeFi tertentu, DeFiPrime melaporkan ada 202 proyek DeFi, dan 178 di antaranya berjalan di Ethereum.

DeFi apa dibandingkan keuangan tradisional: Perbedaan mendasar

Keuangan tradisional, juga disebut keuangan terpusat (CeFi), bergantung pada perantara dari bank dan lembaga keuangan lainnya. Sebaliknya, DeFi apa memanfaatkan teknologi blockchain untuk membangun struktur yang terdesentralisasi, peer-to-peer, dan kurang terpusat, dengan fokus pada akses yang setara.

Transparansi: Dengan menghilangkan layanan perantara, aplikasi DeFi menawarkan tingkat transparansi yang lebih tinggi. Semua proses dan rasio ditentukan secara jelas, dengan partisipasi pengguna. Ini juga menghilangkan satu titik kegagalan—yang bisa menjadi sasaran serangan atau manipulasi. DeFi didasarkan pada konsensus yang tidak bisa dimanipulasi tanpa kesadaran komunitas pengguna.

Kecepatan transaksi: Tanpa perantara yang mengendalikan transaksi, prosesnya jauh lebih cepat. Catatan disimpan secara transparan, anti pemalsuan, dan terlihat oleh semua peserta. Transaksi lintas negara menggunakan DeFi dapat diproses dalam beberapa menit daripada berhari-hari, dan biayanya jauh lebih rendah.

Kontrol pengguna: Pengguna DeFi memiliki kendali penuh atas aset mereka, dan keamanan menjadi tanggung jawab mereka sendiri. Ini mencegah otoritas pusat menjadi target serangan. Selain itu, aplikasi DeFi mengurangi biaya karena tidak memerlukan biaya besar untuk perlindungan aset seperti lembaga keuangan tradisional.

Operasi 24/7: Pasar keuangan tradisional hanya buka lima hari seminggu selama jam kerja. DeFi beroperasi 24/7 berbasis teknologi digital, memungkinkan pengguna mengakses kapan saja. Likuiditas pasar DeFi lebih stabil dibandingkan pasar tradisional.

Keamanan: Dibangun di atas blockchain, aplikasi DeFi menggunakan kontrak pintar untuk menyimpan data secara anti pemalsuan. Model P2P memungkinkan semua peserta memantau secara lengkap, mencegah manipulasi internal maupun eksternal.

Aplikasi utama DeFi: DEX, Stablecoin, dan Pinjaman

DeFi apa dalam praktiknya? Ia mengintegrasikan prinsip keuangan dasar ke dalam kontrak pintar, membentuk sistem keuangan lengkap. Tiga pilar utama adalah: bursa terdesentralisasi, stablecoin, dan pasar kredit.

Bursa terdesentralisasi (DEX): DEX memungkinkan pengguna menukar aset kripto tanpa kepercayaan, tanpa perlu verifikasi KYC atau batas wilayah. Saat ini, DEX telah mencapai momentum signifikan, dengan lebih dari 26 miliar USD TVL di seluruh DEX. Berbeda dengan bursa terpusat, DEX tidak mendukung transaksi fiat, melainkan hanya transaksi kripto.

Ada dua jenis DEX yang umum: DEX berbasis order book (menggunakan model order book seperti bursa terpusat) dan DEX berbasis liquidity pool (juga disebut “platform pertukaran token”). DEX ini menggunakan liquidity pool yang memungkinkan transaksi pasangan tertentu sekaligus.

Stablecoin: Stablecoin adalah aset digital yang stabil nilainya. Mereka dikaitkan dengan aset stabil eksternal atau berbagai aset lain untuk membatasi volatilitas harga. Dalam lima tahun, stablecoin telah melampaui kapitalisasi pasar total sebesar 146 miliar USD, menjadi tulang punggung DeFi.

Ada empat jenis stablecoin: Fiat-backed (didukung oleh uang fiat seperti USD, misalnya USDT, USDC, PAX, BUSD); Crypto-backed (didukung oleh aset kripto yang dijaminkan melebihi nilai, misalnya DAI); Commodity-backed (didukung oleh komoditas seperti emas, misalnya PAXG); dan Algorithm-backed (dikendalikan oleh algoritma, misalnya AMPL).

Saat ini, banyak stablecoin menggunakan model hybrid, menggabungkan beberapa jenis untuk mencapai kestabilan. Keunikan lainnya adalah stablecoin “cross-chain”, yang dapat ada di berbagai blockchain sekaligus. Contohnya, Tether ada di Ethereum, TRON, OMNI, dan platform lain.

Pasar kredit (Pinjam/Meminjam): Segmen pinjaman adalah yang terbesar dalam DeFi, dengan lebih dari 39,25 miliar USD TVL dalam berbagai protokol pinjaman DeFi. Pinjam dan meminjam di DeFi berbeda total dari mekanisme tradisional—Anda tidak perlu dokumen rumit atau skor kredit, cukup aset jaminan yang cukup dan alamat dompet.

DeFi juga membuka pasar pinjaman peer-to-peer yang lebih luas bagi mereka yang ingin meminjamkan aset kripto mereka dan mendapatkan bunga. Pasar pinjaman ini menghasilkan pendapatan dari margin keuntungan bersih (NIM), mirip bank atau lembaga pinjaman P2P tradisional.

Cara mendapatkan penghasilan dari DeFi apa

DeFi bisa menjadi jalan menarik bagi investor yang ingin mendapatkan keuntungan tambahan. Berikut beberapa cara untuk memperoleh pendapatan.

Staking: Staking memungkinkan pengguna mendapatkan hadiah dengan memegang uang kripto yang menggunakan mekanisme Proof of Stake (PoS). Pool staking berfungsi seperti rekening tabungan, memungkinkan pengguna mengunci uang kripto mereka untuk mendapatkan persentase imbal hasil dari waktu ke waktu.

Yield farming: Ini adalah strategi investasi yang lebih canggih dan salah satu metode paling populer untuk mendapatkan penghasilan pasif dari kripto. Protokol DeFi menggunakan yield farming untuk menjaga kecukupan likuiditas. Yield farming didukung oleh Automated Market Makers (AMM), kontrak pintar yang menggunakan algoritma untuk mendukung transaksi di DEX.

Liquidity mining: Meskipun sering digunakan sebagai sinonim yield farming, ada perbedaan. Liquidity mining memanfaatkan kontrak pintar dan penyedia likuiditas, yang mendapatkan imbalan berupa token LP atau token tata kelola.

Crowdfunding: DeFi memudahkan metode ini. Proyek DeFi memungkinkan pengguna menginvestasikan kripto mereka untuk mendapatkan hadiah atau ekuitas dalam proyek potensial. Crowdfunding peer-to-peer memungkinkan pengguna mengumpulkan dana secara transparan dan tanpa izin dari satu sama lain.

Risiko DeFi apa yang perlu diketahui

Meskipun menawarkan banyak peluang, DeFi juga membawa risiko signifikan.

Risiko perangkat lunak: Protokol DeFi berjalan di atas kontrak pintar, yang berpotensi memiliki celah yang dapat dieksploitasi. Menurut ImmuneFi, lebih dari 3,2 miliar USD uang kripto dicuri dari proyek DeFi pada tahun 2021 dan lebih dari 1 miliar USD hanya dalam tiga bulan pertama 2022.

Penipuan dan scam: Tingginya anonimitas dan kurangnya proses KYC membuat beberapa orang mudah meluncurkan proyek penipuan. Skema rug pull dan pump-and-dump menjadi umum pada 2020-2021.

Risiko kerugian: Karena volatilitas harga kripto, nilai token dalam liquidity pool juga berubah. Jika satu token naik cepat sementara token lain stabil, pendapatan bisa terpengaruh dan menyebabkan kerugian.

Leverage: Beberapa aplikasi DeFi menawarkan leverage sangat tinggi, hingga 100 kali. Meskipun menarik untuk transaksi menang, kerugian juga bisa sangat serius.

Risiko token: Banyak pengguna tidak melakukan due diligence sebelum berinvestasi. Investasi ke token yang tidak didukung pengembang terpercaya bisa menyebabkan kerugian besar.

Risiko regulasi: Meskipun TVL DeFi mencapai beberapa miliar USD, regulator keuangan belum mengatur secara penuh. Investor bisa kehilangan uang karena penipuan tanpa hak hukum untuk menuntut.

Prospek masa depan DeFi apa

DeFi berpotensi membuat produk keuangan lebih mudah diakses. Bidang DeFi telah berkembang dari hanya beberapa aplikasi menjadi infrastruktur layanan keuangan alternatif yang lebih terbuka, tanpa kepercayaan, dan tanpa batas.

Aplikasi saat ini menyediakan fondasi untuk membangun aplikasi yang lebih kompleks seperti instrumen derivatif, pengelolaan aset, dan asuransi. Ethereum jelas mendominasi ekosistem DeFi, tetapi platform lain juga menunjukkan kekuatan yang cukup untuk bersaing.

Peningkatan ETH 2.0 berpotensi meningkatkan banyak aspek Ethereum melalui sharding dan mekanisme Proof of Stake, sementara kita juga akan menyaksikan kompetisi sengit antara Ethereum dan platform kontrak pintar lain untuk merebut pangsa pasar dalam ekosistem DeFi yang berkembang pesat.

Pelajaran utama: DeFi apa dan mengapa penting

1. DeFi apa: Sistem keuangan yang dibangun di atas blockchain untuk mendemokratisasi keuangan dengan menghilangkan perantara dan menyediakan akses terbuka ke layanan keuangan.

2. Mengapa penting: DeFi mengatasi ketidakpercayaan terhadap sistem terpusat dan membuat layanan keuangan lebih mudah diakses oleh semua orang, tanpa memandang lokasi atau kondisi keuangan.

3. Cara kerjanya: DeFi beroperasi melalui kontrak pintar, yang merupakan perjanjian yang otomatis dieksekusi dan ditulis dalam kode.

4. Keunggulan dibanding CeFi: Meliputi transparansi yang meningkat, kecepatan transaksi lebih tinggi, kontrol lebih baik, ketersediaan 24/7, dan keamanan yang lebih baik.

5. Aplikasi utama: DEX, stablecoin, dan layanan kredit (pinjam/meminjam).

6. Kesempatan mendapatkan penghasilan: Staking, yield farming, liquidity mining, dan crowdfunding.

7. Risiko: Celah perangkat lunak, penipuan, risiko kerugian, leverage, risiko token, dan ketidakpastian regulasi.

8. Prospek: DeFi terus berkembang dengan aplikasi yang lebih kompleks dan kompetisi antar platform yang semakin ketat.

Singkatnya, menjawab “DeFi apa” bukan hanya tentang teknologi baru, tetapi tentang pendekatan fundamental berbeda terhadap keuangan. DeFi menawarkan transparansi, efisiensi, dan akses yang tidak bisa diberikan oleh sistem keuangan tradisional. Seiring teknologi terus berkembang, DeFi berpotensi mengubah lanskap keuangan global dan menyediakan akses ke alat keuangan bagi semua orang di seluruh dunia, tanpa memandang lokasi atau jumlah uang mereka.