Morgan Stanley menaikkan peringkat karena permintaan pasar purna jual, harga saham GE Aerospace naik

Investing.com - Morgan Stanley pertama kali mengulas GE Aerospace dan memberikan peringkat overweight, target harga $425, menyatakan bahwa pasar meremehkan arus kas bebas jangka panjang dan kemampuan penetapan harga perusahaan ini. Harga saham produsen mesin jet ini naik 1,5% dalam perdagangan pra-pembukaan hari Jumat.

GE Aerospace menjadi perusahaan independen pada April 2024, menggabungkan pertumbuhan layanan yang berkelanjutan dengan neraca keuangan yang kuat serta hambatan kompetitif yang mendalam di industri siklus panjang.

Gunakan InvestingPro untuk melacak setiap perubahan peringkat dan target harga

Mesin pesawat adalah produk tugas kritis dengan hambatan masuk tinggi, yang mendukung kemampuan penetapan harga yang berkelanjutan dan pertumbuhan di atas tren.

Target harga $425 dari Morgan Stanley didasarkan pada perkiraan arus kas bebas per saham sebesar $10,85 pada 2028, dikalikan dengan kelipatan sekitar 39 kali. Bank ini berpendapat bahwa dalam kondisi pasar bullish, target harga akan mencapai $615, sedangkan dalam kondisi pasar bearish, sekitar $230, yang menunjukkan risiko imbal hasil yang menguntungkan.

Morgan Stanley memperkirakan arus kas bebas tahun 2027 sebesar $9,8 miliar, tahun 2028 sebesar $11 miliar, tahun 2029 sebesar $12,2 miliar, dan tahun 2030 sebesar $13,5 miliar. Perkiraan ini 8% hingga 14% lebih tinggi dari konsensus pasar antara 2027 dan 2030. Bank ini menyatakan bahwa akumulasi arus kas bebas dari 2028 hingga 2030 melebihi konsensus pasar sekitar 12,5%, berkat pertumbuhan layanan, peningkatan basis instalasi, lebih banyak akses perbaikan mesin, dan kekuatan penetapan harga pasar purna jual yang berkelanjutan.

Bank ini juga memperkirakan bahwa proyeksi laba dan arus kas akan terus meningkat, dan menunjukkan bahwa prediksi konsensus pasar untuk arus kas bebas 2027 dan 2028 sudah menunjukkan tren kenaikan.

Dengan menggunakan rasio harga terhadap laba dan arus kas bebas pada 2028, harga transaksi GE Aerospace diperkirakan sekitar 30% lebih murah dibandingkan dengan rekan bisnis penerbangan komersial terdepan.

Analis Morgan Stanley menyatakan bahwa kesenjangan ini memberikan ruang untuk ekspansi multiple valuasi, sekaligus meningkatkan ekspektasi laba.

Bank ini menambahkan bahwa rasio utang bersih terhadap EBITDA GE Aerospace diperkirakan akan mencapai 0,7 kali pada 2027, memberikan fleksibilitas dalam pengelolaan modal.

Artikel ini diterjemahkan dengan bantuan kecerdasan buatan. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat ketentuan penggunaan kami.