Berikut Cara Adyen Mengalahkan Pasar dari Sini

Adyen (ADYEY +1,47%) turun 66% dari puncak tertinggi yang dicapai lima tahun lalu, saat pandemi sedang melanda, tetapi bisnisnya saat ini jauh lebih besar. Pendapatan dan laba bersih telah lebih dari dua kali lipat untuk perusahaan pemrosesan pembayaran tersebut sejak saat itu, sementara harga sahamnya telah lebih dari setengahnya. Situasi seperti ini bisa menjadi peluang besar untuk membeli saat harga sedang turun.

Investor merasa cemas karena pandangan manajemen yang lebih rendah untuk tahun fiskal 2026 dan penyesuaian valuasi secara umum. Sekarang, saham ini tampaknya undervalued bagi investor yang memiliki horizon waktu lebih dari satu tahun.

Inilah mengapa saham Adyen dapat mengungguli pasar dari sini.

Pertumbuhan pangsa pasar dalam pembayaran global

Dengan membangun sistem yang kuat agar bisnis dapat memproses pembayaran di seluruh dunia yang lebih unggul dari opsi lama, Adyen secara konsisten mendapatkan pangsa pasar selama lebih dari satu dekade terakhir. Perusahaan ini terus melakukannya di paruh kedua tahun 2025, dengan volume yang diproses meningkat 12% dari tahun ke tahun, atau 19% jika tidak menghitung efek dari pelanggan yang tidak menguntungkan.

Perluas

OTC: ADYEY

Adyen

Perubahan Hari Ini

(1,47%) $0,17

Harga Saat Ini

$11,74

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$37Miliar

Rentang Hari

$11,58 - $11,85

Rentang 52 minggu

$10,56 - $19,94

Volume

4,6 juta

Rata-rata Volume

1,2 juta

Margin Kotor

83,44%

Dengan biaya tetap berdasarkan volume pembayaran, Adyen menghasilkan uang semakin banyak pembayaran yang diproses untuk pelanggan seperti Uber dan Spotify. Pendapatan bersih naik 21% dari tahun sebelumnya dalam istilah mata uang konstan kuartal terakhir, mengungguli pertumbuhan volume pembayaran karena berakhirnya kontrak pelanggan yang tidak menguntungkan tersebut.

Sebagai operator yang hemat biaya, Adyen memiliki margin terbaik di kelasnya, dengan margin laba sebelum pajak sebesar 54% di paruh kedua tahun lalu. Dikombinasikan dengan pertumbuhan pendapatan yang kuat, ini menunjukkan bagaimana platform superior Adyen membantu memenangkan pelanggan tanpa diskon besar atau dorongan pemasaran. Produk mereka berbicara untuk dirinya sendiri.

Sumber gambar: Getty Images.

Harga rendah dan panduan yang kuat

Adyen terus menambahkan produk ke dalam rangkaiannya, termasuk alat baru yang canggih bernama Dynamic Identification yang menggunakan data kepemilikan sendiri untuk membantu pelanggan menyaring pembeli penipuan dari yang sah dengan lebih baik. Pedagang dalam sebuah uji coba melihat peningkatan 6% dalam konversi pelanggan saat menggunakan Dynamic Identification, yang merupakan peningkatan yang sangat berharga.

Inilah alat ini dan banyak lagi yang mendorong pelanggan untuk mengirim volume lebih banyak ke Adyen untuk memproses pembayaran di seluruh dunia. Manajemen memperkirakan pertumbuhan pendapatan di tahun 2026 sebesar 20% hingga 22%, sedikit di bawah ekspektasi analis tetapi tetap mengungguli pasar pembayaran secara keseluruhan. Margin perusahaan yang diukur dari laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi diperkirakan akan melampaui 55% pada tahun 2028.

Saat ini, rasio harga terhadap laba (P/E) perusahaan sekitar 31, yang mendekati rata-rata indeks S&P 500. Melalui pertumbuhan pendapatan yang kuat dan perluasan margin, Adyen seharusnya mampu meningkatkan laba dengan cepat selama bertahun-tahun mendatang. Dikombinasikan dengan neraca yang konservatif, saham ini tampaknya siap untuk mengungguli pasar selama lima tahun ke depan.