Investasi Ark Wood dari Cathie Wood Melihat AI Menggerakkan Ledakan CapEx yang Berkepanjangan—Inilah Alasannya

Akash Girimath

Rabu, 11 Februari 2026 pukul 13:28 WIB 4 menit membaca

Dalam artikel ini:

•                                       Pilihan Teratas StockStory 
  

  MSFT

  -0,11%

Manajemen Investasi ARK milik Cathie Wood berpendapat bahwa dunia berada di awal ledakan pengeluaran modal multi-tahun—yang didorong bukan oleh infrastruktur tradisional tetapi oleh kecerdasan buatan.

Dalam laporan pada hari Senin, perusahaan menguraikan trifecta tren yang semakin cepat, termasuk peluncuran model AI yang lebih kuat, penarikan strategi oleh produsen mobil warisan dari kendaraan listrik, dan konvergensi terobosan antara AI, robotika, dan biologi.

Optimisme tersebut semakin didukung oleh para tokoh besar Wall Street, termasuk Goldman Sachs, yang meningkatkan perkiraan CapEx AI tahun 2026 mereka menjadi $527 miliar, mencatat bahwa pengeluaran hyperscale secara signifikan melampaui ekspektasi konsensus sebelumnya.

Hyperscalers—Google Cloud, AWS, dan Microsoft Azure—adalah penyedia layanan cloud skala besar yang membantu dalam penskalaan komputasi volume tinggi, penyimpanan, dan layanan terkait AI lainnya.

Laporan ini memandang pengeluaran modal besar yang diumumkan oleh raksasa teknologi seperti Amazon dan Google bukan sebagai ancaman terhadap keuntungan jangka pendek, tetapi sebagai bahan bakar untuk gelombang produktivitas yang akan datang yang dapat mengubah seluruh industri.

Outlook Global BlackRock 2026 memperkuat hal ini, menggambarkan pergeseran di mana neraca besar dari beberapa raksasa teknologi kini cukup besar untuk mendorong PDB nasional dan likuiditas pasar yang lebih luas.

“Penskalaan frontier AI akan membutuhkan investasi besar dalam infrastruktur,” tulis analis ARK dalam laporannya. Perusahaan mencatat bahwa perkiraan pengeluaran modal minggu lalu dari Google dan Amazon “secara signifikan lebih tinggi dari ekspektasi konsensus.”

“Percepatan investasi mencerminkan persiapan untuk masa depan dan risiko menginvestasikan terlalu banyak modal ke hasil yang tidak pasti,” kata Ryan Yoon, analis senior di Tiger Research berbasis di Seoul, kepada Decrypt. “Setelah gelembung dot-com, Google menjadi perusahaan teknologi besar pertama yang menerbitkan obligasi 100 tahun… Peningkatan utang secara efektif menarik harapan masa depan ke dalam saat ini. Dinamika ini membutuhkan bukti keberhasilan yang berkelanjutan. Dalam siklus ini, isu utama adalah apakah agen AI dan sistem otonom dapat mengubah investasi menjadi kontribusi pendapatan yang nyata.”

OpenAI Tambahkan ChatGPT Kustom ke Platform Pentagon sebagai Peringatan Ahli tentang Risiko

Kemajuan Inovasi

Penelitian menunjukkan adanya gelombang aktivitas minggu lalu yang menegaskan kecepatan perubahan, termasuk peluncuran GPT-5.3-Codex oleh OpenAI, yang diklaim sebagai model pertama yang membantu melatih dirinya sendiri, bersama platform perusahaan baru bernama Frontier dan plugin sumber terbuka Anthropic untuk agen Claude Cowork-nya.

Analis ARK mencatat bahwa penurunan biaya pengkodean yang didorong oleh model-model canggih ini memicu penurunan sekitar $300 miliar dalam nilai pasar saham perangkat lunak AS, karena investor khawatir bahwa parit perangkat lunak tradisional mulai terkikis.

Cerita berlanjut  

“AI terus menarik lebih banyak modal karena investor memegang pandangan optimis untuk pertumbuhan lebih lanjut meskipun ada tanda-tanda peringatan tentang investasi yang padat dan perkembangan pasar,” kata Nick Ruck, Direktur di LVRG Research, kepada Decrypt. “Kami tetap optimis dalam jangka panjang karena institusi terus mengintegrasikan lebih banyak ke dalam industri, sementara penarikan mungkin diharapkan pada suatu titik di masa depan.”

Analis pasar menyebut ini sebagai “SaaS-pocalypse,” karena “parit” perangkat lunak perusahaan tradisional terkikis oleh alat berbasis AI yang dapat membangun dan mengiterasi dengan biaya marginal hampir nol.

Sementara CapEx AI terus melonjak, ARK menyoroti divergensi di sektor otomotif, dengan beberapa write-down terkait EV yang totalnya mencapai $59 miliar dari perusahaan seperti Stellantis, Volkswagen, General Motors, dan Ford.

Penarikan ini terjadi di tengah pasar global yang menghadapi friksi suku bunga “lebih tinggi untuk lebih lama” di tengah prospek makroekonomi dan geopolitik yang memburuk. Beberapa di antaranya termasuk krisis obligasi Jepang, penurunan dolar AS selama 12 bulan, perang antara Rusia dan Ukraina, sikap agresif China terhadap Taiwan, dan serangan terbaru AS terhadap Venezuela.

AI Berjanji Menghemat Waktu—Sebaliknya, Ini Menciptakan Jenis Burnout Baru

Bioteknologi: Perbatasan berikutnya?

Analisis JP Morgan tahun 2026 menunjukkan bahwa sementara perusahaan warisan memangkas biaya untuk melindungi dividen, pemimpin yang terintegrasi AI menggunakan penurunan ini untuk memperlebar keunggulan kompetitif mereka melalui integrasi vertikal.

Konvergensi paling maju, menurut ARK, sedang berlangsung di bidang bioteknologi.

Perusahaan menyoroti kolaborasi baru antara OpenAI dan Ginkgo Bioworks untuk menciptakan laboratorium robotik otonom untuk penemuan obat.

Sistem ini menggunakan AI untuk merancang eksperimen, robot untuk menjalankannya, dan kemudian mengembalikan data ke model AI—sebuah loop tertutup yang beroperasi tanpa intervensi manusia.

Thesis utama ARK, sebagaimana dijelaskan dalam laporan Big Ideas 2026, adalah bahwa “ratusan miliar dolar yang diinvestasikan dalam infrastruktur AI kemungkinan akan menghasilkan pengembalian jangka panjang yang berarti berkat peningkatan produktivitas besar-besaran yang kami yakini akan diberikan AI di seluruh industri.”

Perusahaan memposisikan pengeluaran modal saat ini bukan sebagai biaya, tetapi sebagai uang muka untuk masa depan yang telah diubah tersebut.

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut