Penghasilan Albemarle: Saham Dijual Terbatas Meski Prospek Pertumbuhan Laba yang Kuat Di atas Konsensus

ForkLibertarian · 2026-02-20T12:54:46+00:00

Laba kuartal keempat Albemarle meningkat karena kenaikan harga lithium, namun saham turun sebesar 7%. Meskipun volatilitas, harga yang lebih tinggi diperkirakan akan secara signifikan meningkatkan laba dan arus kas pada tahun 2026. Perusahaan tetap sedikit undervalued dengan perkiraan nilai wajar sebesar $200.

ForkLibertarian

2026-02-20 12:54:46

Pembuatan abstrak sedang berlangsung

Metode Utama Morningstar untuk Albemarle

Estimasi Nilai Wajar: $200,00
Peringkat Morningstar: ★★★
Peringkat Cakrawala Ekonomi Morningstar: Sempit
Peringkat Ketidakpastian Morningstar: Sangat Tinggi

Pendapat Kami tentang Laba Albemarle

Laba kuartal keempat Albemarle (ALB) mencerminkan peningkatan harga litium secara berurutan karena laba meningkat dibandingkan kuartal ketiga. Saham Albemarle turun 7% saat penulisan ini pada 12 Februari, sebagai bagian dari penjualan besar-besaran pasar meskipun prospek manajemen di atas perkiraan konsensus FactSet.

Mengapa ini penting: Harga litium adalah faktor terbesar yang mempengaruhi laba Albemarle, arus kas bebas, dan pergerakan harga saham. Dalam beberapa bulan terakhir, harga litium telah sekitar dua kali lipat, dan saat ini sedikit di bawah perkiraan harga jangka panjang kami sebesar $20.000 per metrik ton.

Untuk Albemarle, kenaikan harga litium seharusnya menghasilkan laba yang jauh lebih baik. Kami memperkirakan laba segmen penyimpanan energi (litium yang dijual ke baterai) akan sekitar tiga kali lipat pada 2026 dibandingkan 2025. Ini juga harus mendorong peningkatan besar dalam penciptaan arus kas bebas perusahaan.

Kesimpulan: Kami mempertahankan perkiraan nilai wajar sebesar $200 untuk Albemarle dengan keunggulan sempit. Pada harga saat ini, kami melihat Albemarle sedikit undervalued, dengan saham diperdagangkan sekitar 20% di bawah perkiraan nilai wajar kami tetapi berada di wilayah peringkat 3 bintang karena kami mempertahankan Peringkat Ketidakpastian Sangat Tinggi.

Kami menaikkan prospek 2026 kami karena harga litium yang lebih tinggi dari yang sebelumnya kami perkirakan. Kami juga mengurangi asumsi pertumbuhan volume jangka menengah karena kami berpikir Albemarle kemungkinan akan mengejar pertumbuhan yang lebih lambat ke depan. Perubahan ini secara kasar saling mengimbangi, sehingga tidak ada perubahan pada perkiraan nilai wajar kami.
Harga litium kemungkinan akan tetap volatile, tetapi dalam jangka panjang kami memperkirakan rata-rata sekitar $20.000 per metrik ton. Ini sejalan dengan perkiraan biaya marginal produksi jangka panjang kami.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

1 Suka