HSBC menurunkan peringkat raksasa ritel ini setelah laba, menandai prospek yang lebih lemah

HSBC percaya bahwa panduan yang lebih lembut dan momentum yang berkurang membatasi potensi kenaikan untuk Walmart. Bank ini menurunkan peringkat retailer besar tersebut dari buy menjadi hold. Analis Joe Thomas menaikkan target harga menjadi $131 dari $122, meskipun itu hanya menunjukkan potensi kenaikan sebesar 5% dari sini. Penurunan peringkat ini terjadi setelah Walmart melaporkan laba dan pendapatan kuartal keempat yang melebihi ekspektasi. Namun, outlook laba kuartal saat ini tidak memenuhi harapan Wall Street. Thomas mengakui hasil Walmart yang “solid”, memuji kinerja e-commerce yang kuat dan volume yang meningkat. Analis tersebut menulis bahwa “tidak banyak kelemahan dalam hasil Q4.” WMT 1Y grafik gunung WMT 1Y Grafik

Salah satu poin cerah yang dipuji Thomas dalam laporan tersebut adalah antusiasme terhadap e-commerce, yang tumbuh 24% secara global untuk Walmart. Namun, dia menemukan outlook perusahaan untuk tahun 2026 “mengejutkan lemah, mengingat tren yang solid.” “Meskipun hasilnya solid di semua bidang, panduan tersebut lemah, dan kami telah mengurangi perkiraan kami sebagai akibatnya,” tambahnya, meskipun dia memberi catatan bahwa ini juga bisa mencerminkan tingkat konservatisme dari tim manajemen baru Walmart. Thomas menyebut kurangnya momentum langsung sebagai alasan penurunan peringkat, serta kenaikan harga saham baru-baru ini. “Perusahaan melakukan banyak hal dengan benar dan sahamnya berkinerja baik. Namun, diskon valuasi dibandingkan Costco kini sebagian besar telah hilang, meskipun pertumbuhan EPS perkiraan yang sedikit lebih lambat. Panduan yang sedikit lebih lemah dari perkiraan untuk tahun 2027 juga menunjukkan bahwa momentum jangka pendek untuk perkiraan kami mungkin terbatas,” tulisnya. Saham Walmart telah melonjak 28% selama 12 bulan terakhir dan naik 12% tahun ini.