Turun 22%, Haruskah Anda Membeli Saham CrowdStrike saat Turun Sebelum 3 Maret?

CrowdStrike Holdings (CRWD +1,53%) telah mengembangkan platform keamanan siber unik bernama Falcon, yang merupakan solusi all-in-one yang mampu melindungi seluruh perusahaan, mulai dari jaringan cloud hingga endpoint (komputer dan perangkat). Platform ini menggunakan kecerdasan buatan (AI) untuk mengotomatisasi segala hal, termasuk deteksi ancaman dan respons insiden, memberi pemilik bisnis lebih banyak waktu untuk fokus pada operasinya.

Saham CrowdStrike saat ini turun 22% dari rekor tertingginya karena investor mulai jenuh dengan valuasinya, yang tetap jauh lebih tinggi dibandingkan semua pesaingnya di ruang keamanan siber. Tetapi pada 3 Maret, perusahaan akan merilis hasil operasional untuk kuartal keempat tahun fiskal 2026 (berakhir 31 Januari), yang kemungkinan akan menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang kuat didorong oleh permintaan Falcon yang melonjak.

Apakah investor sebaiknya membeli CrowdStrike saat harga turun menjelang laporan tersebut?

Sumber gambar: Getty Images.

Membentuk masa depan keamanan siber

Falcon menggunakan arsitektur berbasis cloud yang hanya memerlukan pemasangan sensor di setiap komputer dan perangkat. Ini memungkinkan CrowdStrike untuk mengirim pembaruan over-the-air di latar belakang tanpa mengganggu pelanggan.

Bisnis dapat memilih dari 32 modul Falcon (produk) untuk merancang solusi keamanan siber yang paling sesuai dengan kebutuhan mereka, dan dengan opsi langganan Falcon Flex, mereka bahkan dapat menambah dan menghapus modul selama masa kontrak sesuai kebutuhan yang berubah.

Namun AI sedang menggeser lanskap keamanan siber secara total. Setiap kali sebuah bisnis mengadopsi model AI, meluncurkan chatbot AI, atau menyebarkan agen AI, mereka menciptakan permukaan serangan baru yang dapat dieksploitasi hacker. Agen-agen ini menimbulkan risiko terbesar karena mereka membutuhkan akses ke sistem dan data internal yang sensitif untuk menyelesaikan tugas yang diberikan oleh manajer manusia mereka.

Perluas

NASDAQ: CRWD

CrowdStrike

Perubahan Hari Ini

(1,53%) $6,38

Harga Saat Ini

$422,14

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$105Miliar

Rentang Hari Ini

$409,97 - $424,00

Rentang 52 Minggu

$298,00 - $566,90

Volume

2Juta

Rata-rata Volume

2,7Juta

Margin Kotor

74,10%

Biasanya, agen AI tidak memiliki identitas atau kredensial sendiri, yang menciptakan celah keamanan besar. Jika hacker mengendalikan agen tersebut, mereka berpotensi mengompromikan sistem dan mengumpulkan data sensitif dalam jumlah besar tanpa diketahui bisnis.

Bulan Agustus lalu, CrowdStrike meluncurkan Falcon Next-Gen Identity Security untuk mengatasi ancaman ini. Ini menggunakan pendekatan yang disebut “zero standing privileges”, yang berarti mencabut akses ke aplikasi dan data sensitif baik untuk identitas manusia maupun digital saat tidak lagi diperlukan, mengurangi risiko akses tidak sah. Dan menggunakan intelijen ancaman terdepan dari perusahaan untuk mengautentikasi pengguna terpercaya dan menandai perilaku yang tidak biasa.

Inovasi-inovasi ini akan memastikan Falcon tetap menjadi platform keamanan siber utama bagi bisnis.

Pertumbuhan Pendapatan Meningkat

CrowdStrike mencatat pendapatan sebesar $1,23 miliar selama kuartal ketiga tahun fiskal 2026 (berakhir 31 Okt), meningkat 22% dibandingkan periode tahun sebelumnya. Ini adalah kuartal kedua berturut-turut di mana tingkat pertumbuhan tersebut meningkat, menandakan momentum perusahaan.

Menurut panduan manajemen, perusahaan kemungkinan menghasilkan pendapatan sebesar $1,3 miliar selama kuartal keempat, yang akan menjadi peningkatan lebih dari 22% secara tahunan. Pendapatan tahunan untuk tahun fiskal 2026 akan mencapai rekor $4,8 miliar.

Pada 3 Maret, investor juga harus menantikan pembaruan tentang produk langganan Falcon Flex, yang telah menjadi pendorong utama pertumbuhan sejak diperkenalkan pada 2023. Selama kuartal ketiga baru-baru ini, produk ini menyumbang $1,35 miliar dalam pendapatan berulang tahunan (ARR), naik 200% dibandingkan tahun sebelumnya. Ternyata pelanggan sangat menyukai kemampuan untuk menyesuaikan fitur Falcon sesuai pertumbuhan bisnis mereka, tanpa harus menegosiasikan kontrak baru secara keseluruhan.

Saham Masih Relatif Mahal

Satu hasil kuartal saja kecil kemungkinannya akan mengubah trajektori positif jangka panjang CrowdStrike, tetapi apakah investor sebaiknya membeli sahamnya menjelang 3 Maret bisa bergantung pada horizon waktu mereka.

Meskipun baru-baru ini turun 22%, saham ini masih diperdagangkan dengan rasio harga terhadap pendapatan sebesar 23,4 kali, jauh lebih mahal dibandingkan pesaingnya — termasuk pesaing terdekatnya, Palo Alto Networks, yang diperdagangkan dengan rasio 12,3 kali pendapatan.

Data oleh YCharts; PS = harga terhadap penjualan.

Akibatnya, investor yang mencari pengembalian kuat dalam sekitar 12 bulan ke depan sebaiknya menghindari saham CrowdStrike, meskipun hasil kuartal keempat yang potensial kuat akan datang pada 3 Maret. Sebaliknya, peluang ini lebih cocok untuk mereka yang bisa menahan saham selama lima tahun atau lebih, yang akan memberi waktu bagi perusahaan untuk tumbuh ke dalam valuasinya.

Faktanya, CrowdStrike percaya bahwa mereka dapat menggandakan ARR mereka menjadi $20 miliar dalam dekade mendatang (hingga tahun fiskal 2036) karena kenaikan AI agenik mendorong lonjakan permintaan untuk keamanan siber tingkat lanjut. Jika itu terjadi, harga saham saat ini mungkin akan terlihat seperti diskon besar ketika investor meninjau kembali momen ini dalam 10 tahun.