招银国际：维持华虹半导体(01347)“持有”评级目标价升至80港元

LootboxPhobia · 2026-02-20T10:28:20+00:00

Menurut laporan riset yang dirilis oleh China Securities Journal, China International Capital Corporation (CICC) mempertahankan peringkat "Hold" untuk Hua Hong Semiconductor ((01347)), dengan target harga yang meningkat dari 68 HKD menjadi 80 HKD. Kombinasi produk dan skala perusahaan terus membaik, meskipun valuasi dianggap cukup tinggi. Hua Hong mengumumkan kinerja kuartal keempat dan tahunan 2025, yang didorong oleh tingkat utilisasi kapasitas yang tinggi dan volume pengiriman yang kuat, dengan pendapatan kuartal keempat meningkat 22,4% secara tahunan dan 3,9% secara kuartalan menjadi 6,6 miliar dolar AS, mencatat rekor kuartalan baru. Margin laba kotor kuartal keempat sebesar 13%, lebih rendah dari 13,5% pada kuartal ketiga, tetapi sesuai dengan panduan manajemen.Dalam laporan tersebut disebutkan bahwa laba bersih perusahaan pada kuartal keempat mencapai 17 juta dolar AS, turun 53,4% secara kuartalan, terutama disebabkan oleh kenaikan biaya tenaga kerja. Pendapatan tahunan 2025 diperkirakan meningkat 20% menjadi 24 miliar dolar AS, sesuai dengan perkiraan dan konsensus pasar; margin laba kotor tahunan sebesar 11,8%, juga sesuai dengan perkiraan dan konsensus pasar, sebagian dikompensasi oleh biaya depresiasi yang lebih tinggi. Prospek

LootboxPhobia

2026-02-20 10:28:20

Aplikasi Zhitong Finance mengetahui bahwa CMB International merilis laporan penelitian yang mengatakan bahwa mereka mempertahankan peringkat “tahan” Hua Hong Semiconductor (01347), dan harga target naik dari HK$68 asli menjadi HK$80. Portofolio dan skala produk perusahaan terus meningkat, tetapi penilaiannya tinggi. Hua Hong mengumumkan hasil kuartal keempat dan setahun penuh untuk tahun 2025, didorong oleh pemanfaatan kapasitas yang tinggi dan pengiriman yang kuat, dengan pendapatan pada kuartal keempat meningkat sebesar 22,4% tahun-ke-tahun dan 3,9% kuartal-ke-kuartal menjadi US$660 juta, tertinggi kuartalan. Margin kotor untuk kuartal keempat adalah 13%, turun dari 13,5% pada kuartal ketiga, tetapi sejalan dengan panduan manajemen.

Laporan tersebut mengatakan bahwa laba bersih kuartal keempat perusahaan adalah $17 juta, turun 53,4% kuartal-ke-kuartal, terutama karena meningkatnya biaya tenaga kerja. Pendapatan untuk setahun penuh 2025 meningkat sebesar 20% tahun-ke-tahun menjadi US$2,4 miliar, sejalan dengan ekspektasi bank dan konsensus pasar; Marjin laba kotor sepanjang tahun adalah 11,8%, yang juga sejalan dengan konsensus bank dan pasar, sebagian diimbangi oleh biaya penyusutan yang lebih tinggi. Ke depan, manajemen memandu pendapatan sebesar $650 juta hingga $660 juta dan margin kotor 13% hingga 15% untuk kuartal pertama tahun 2026. Bank meyakini bahwa perusahaan akan berkinerja baik dalam mempertahankan pemanfaatan kapasitas yang tinggi dan mempercepat portofolio produk 12 inci pada tahun 2025, namun valuasi saat ini tampaknya tinggi.

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.