Cảnh Quan Sàn Giao Dịch Phi Tập Trung (DEX Exchange) Tahun 2024: Dari Ethereum Menuju Multi-Rantai

Pasar kripto pada tahun 2024 telah menyaksikan transformasi yang signifikan, terutama kebangkitan bursa terdesentralisasi (pertukaran DEX) yang kuat. Setelah musim panas DeFi yang menarik pada tahun 2020-21, aktivitas di sektor ini mulai meningkat kembali dari akhir tahun 2023 dan terus berkembang pesat sepanjang tahun 2024. Berbeda dengan siklus sebelumnya ketika pengembangan terutama difokuskan pada Ethereum, kali ini ekosistem baru seperti Solana, Arbitrum, Base, Polygon, dan bahkan Bitcoin juga mengalami peningkatan aktivitas pertukaran DEX.

Saat ini, nilai total aset yang dikunci (TVL) di pasar DeFi telah melampaui angka $100 miliar, menandai titik balik yang signifikan. Fakta bahwa ETF Bitcoin disetujui oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) pada awal tahun, dikombinasikan dengan halving Bitcoin yang terjadi pada bulan April dan potensi persetujuan untuk ETF Ethereum, telah menciptakan lingkungan yang menguntungkan untuk pertumbuhan bursa DEX. Selain itu, meningkatnya minat pada tokenisasi aset nyata (RWA) dan web3 telah memacu transformasi mendasar dalam cara pedagang dan investor berinteraksi dengan pasar keuangan terdesentralisasi.

Ledakan pertukaran terdesentralisasi (pertukaran DEX) dan angka yang mengesankan

Pertumbuhan bursa DEX bukan hanya tren sementara, tetapi juga merupakan pergeseran mendasar dalam keyakinan dan preferensi trader. Volume perdagangan di bursa DEX telah meroket dibandingkan dengan tahun-tahun sebelumnya, mencerminkan pergeseran pengguna yang menentukan dari bursa terpusat tradisional ke platform terdesentralisasi.

Menurut data dari TheBlock, aktivitas pertukaran DEX telah meledak di berbagai ekosistem blockchain. Perlu dicatat bahwa dalam siklus pasar ini, ledakan DeFi tidak lagi terbatas pada ekosistem Ethereum seperti sebelumnya. Sebaliknya, ekosistem yang muncul seperti Solana, Arbitrum, Optimism, Polygon, BNB Chain, dan bahkan solusi Layer-2 semuanya melihat tingkat adopsi pertukaran DEX yang lebih tinggi daripada sebelumnya.

Memahami Bursa Terdesentralisasi (Bursa DEX): Perbedaan Inti

Untuk memahami mengapa bursa DEX semakin populer, kita perlu menguasai cara kerjanya. Pertukaran terdesentralisasi (pertukaran DEX) adalah jenis pertukaran mata uang kripto yang beroperasi tanpa perantara. Alih-alih perusahaan terpusat yang mengendalikan seluruh proses seperti pertukaran biasa, pertukaran DEX memungkinkan pengguna untuk melakukan transaksi keuangan secara langsung satu sama lain.

Cara kerja ini seperti pasar petani di mana pembeli dan penjual berinteraksi secara langsung, daripada harus melalui perantara. Anda memiliki kendali penuh atas dana dan kunci pribadi Anda, tidak perlu mentransfer aset ke bursa. Ini secara signifikan mengurangi risiko kehilangan dana karena peretasan, kebangkrutan, atau terlibat dalam aktivitas penipuan.

Membandingkan Bursa DEX dengan Bursa Terpusat (CEX)

Bursa DEX mewakili komponen yang sangat penting dari keuangan terdesentralisasi (DeFi), menawarkan cara perdagangan yang lebih langsung dan aktif daripada bursa terpusat. Berikut adalah perbedaan intinya:

• Pengendalian dan Kedaulatan Dana: Di bursa DEX, Anda memiliki kendali penuh atas dana Anda. Tidak seperti CEX, bursa DEX tidak mengharuskan Anda untuk mentransfer aset, sehingga meminimalkan risiko kerugian.

• Privasi yang Ditingkatkan: Sebagian besar pertukaran DEX tidak memerlukan Verifikasi Identitas (KYC), yang memberikan privasi yang lebih besar dan aksesibilitas yang lebih besar.

• Pengurangan risiko perantara: Karena perdagangan bersifat peer-to-peer di bursa DEX, risiko seperti pencurian, penipuan, atau salah urus semuanya diminimalkan.

• Melawan Sensor: Berkat sifatnya yang terdesentralisasi, bursa DEX kurang rentan terhadap peraturan pemerintah atau penutupan.

• Transparansi dan kekekalan: Transaksi di bursa DEX dicatat di blockchain, memberikan transparansi penuh.

• Inovasi dalam produk keuangan: Bursa DEX selalu menjadi yang terdepan dalam mengimplementasikan produk seperti yield farming, penambangan likuiditas, dan pembuatan pasar otomatis (AMM).

Ekosistem Pertukaran DEX Multi-rantai: Bursa Teratas di tahun 2024

Bursa terdesentralisasi (DEX) terkemuka saat ini didistribusikan di berbagai ekosistem blockchain. Kami telah mengevaluasi bursa ini berdasarkan kriteria seperti TVL, dompet aktif unik (UAW), kapitalisasi pasar, dan volume perdagangan.

Pemimpin Pasar: dYdX dan Uniswap

dYdX - Platform Derivatif Terdesentralisasi

dYdX beroperasi sebagai bursa terdesentralisasi (pertukaran DEX) yang mengkhususkan diri dalam derivatif keuangan lanjutan, perdagangan margin, dan kontrak abadi. Diluncurkan pada Juli 2017, dYdX telah berevolusi dari platform yang menyediakan layanan perdagangan margin di Ethereum Layer-1 menjadi pertukaran DEX mutakhir.

Dibangun di atas Ethereum tetapi menggunakan solusi Layer-2 StarkWare StarkEx untuk menskalakan, dYdX menawarkan pengalaman perdagangan kompleks yang sering dikaitkan dengan platform terpusat. Bursa ini menonjol karena opsi perdagangan lanjutannya seperti perdagangan leverage dan penjualan pendek, yang biasanya tidak umum di bursa DEX lainnya.

• Harga Token DYDX Saat Ini: USD 0,10 USD
• Kapitalisasi Pasar: $80.91 juta USD
• Volume 24 jam: $297.99 ribu USD

Uniswap - Bapak Model AMM

Uniswap, diluncurkan pada 2 November 2018 oleh Hayden Adams, telah menjadi pertukaran DEX paling menonjol di Ethereum. Bursa ini terkenal karena perannya sebagai pembuat pasar otomatis (AMM) pertama, menggunakan kumpulan likuiditas, bukan pembuat pasar tradisional.

Pendekatan ini memungkinkan sejumlah besar token Ethereum dapat diakses untuk diperdagangkan. Popularitas Uniswap berasal dari fakta bahwa Uniswap menciptakan pasar yang efisien yang tidak membebankan biaya daftar token, bersifat open-source, dan memungkinkan forking untuk membuat transaksi baru.

Pada April 2024, ekosistem Uniswap memiliki lebih dari 300 integrasi di seluruh aplikasi DeFi dan mempertahankan waktu aktif 100% sejak diluncurkan.

• Harga token UNI saat ini: USD $3.44
• Kapitalisasi Pasar: $2,18 miliar USD
• Volume 24 jam: $1.28 juta USD

Platform teratas di rantai lain

PancakeSwap - Raja Rantai BNB

Diluncurkan pada September 2020, PancakeSwap dengan cepat menjadi salah satu bursa DEX paling populer di BNB Chain berkat perdagangan berkecepatan tinggi dan biaya transaksi yang rendah. Pertukaran ini memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan berbagai cryptocurrency di jaringan BSC.

Token CAKE digunakan untuk mempertaruhkan, yield farming, berpartisipasi dalam lotere, dan memberikan suara dalam keputusan tata kelola. Sejak diluncurkan, PancakeSwap telah berkembang ke blockchain terkemuka lainnya seperti Ethereum, Aptos, Polygon zkEVM, Arbitrum One, Linea, Base, dan zkSync Era, dengan total likuiditas lebih dari $1,09 miliar.

• Harga Token CAKE Saat Ini: USD $1.27
• Kapitalisasi Pasar: $421.10 juta USD
• Volume 24 jam: $473.93 ribu USD

Kurva - Pakar Perdagangan Stablecoin

Didirikan oleh Michael Egorov dan pertama kali diluncurkan di Ethereum pada tahun 2017, Curve kemudian berkembang ke blockchain lain seperti Avalanche, Polygon, dan Fantom. Ini mengkhususkan diri dalam perdagangan stablecoin dan dikenal dengan biaya transaksi terendah dan selip minimal.

Token CRV berfungsi sebagai token tata kelola dan digunakan untuk memberi insentif kepada penyediaan likuiditas. Popularitas Curve berasal dari swap stablecoin yang efisien dan volume perdagangan bulanan yang signifikan.

• Harga Token CRV Saat Ini: USD $0.24
• Kapitalisasi Pasar: $359.31 juta USD
• Volume 24 jam: $424.30 ribu USD

Balancer - Penyedia Likuiditas Fleksibel

Diluncurkan pada tahun 2020, Balancer dikenal dengan multifungsinya sebagai platform AMM, pertukaran DEX, dan penyedia likuiditas. Pertukaran ini menjadi populer berkat sistem AMM yang ditingkatkan dan kemampuan untuk menyimpan antara dua dan delapan mata uang kripto di “Balancer Pools”.

• Harga Token BAL Saat Ini: USD $0.15
• Kapitalisasi Pasar: $9.71 juta USD
• Volume 24 jam: $29.14 ribu USD

SushiSwap - lengan inovatif Uniswap

Diluncurkan pada September 2020 oleh Chef Nomi dan 0xMaki, SushiSwap dimulai sebagai fork Uniswap tetapi dengan cepat berkembang menjadi bursa DEX independen. Bursa ini dikenal dengan sistem hadiahnya yang unik, di mana penyedia likuiditas mendapatkan token SUSHI, yang juga merupakan token tata kelola.

• Harga Token SUSHI Saat Ini: USD 0,20 USD
• Kapitalisasi Pasar: $55.50 juta USD
• Volume 24 jam: $10.83 ribu USD

Lantai muncul dari Layer-2 dan rantai baru

GMX - Platform Perdagangan Kontrak Abadi Terdesentralisasi

Diluncurkan di Arbitrum pada September 2021 dan kemudian Avalanche pada awal 2022, GMX adalah pertukaran terdesentralisasi (pertukaran DEX) yang mengkhususkan diri dalam kontrak perpetual dan spot. Bursa ini dikenal dengan biaya swap yang rendah dan leverage perdagangan hingga 30x.

• Harga Token GMX Saat Ini: USD $6.76
• Kapitalisasi Pasar: $70.22 juta USD
• Volume 24 jam: $63.94 ribu USD

Aerodrome - Pusat Likuiditas Pangkalan

Aerodrome adalah pertukaran terdesentralisasi (pertukaran DEX) dan penyedia likuiditas yang diluncurkan pada 29 Agustus di blockchain Layer-2 Base Coinbase. Proyek ini dengan cepat menarik perhatian dengan mencapai TVL sebesar $190 juta tak lama setelah diluncurkan.

Bursa ini menggunakan model Automated Market Maker (AMM), yang diwarisi dari strategi sukses Velodrome V2 di Optimism. Terlepas dari kemitraan tersebut, Aerodrome tetap menjadi entitas terpusat independen yang berfungsi sebagai pusat likuiditas utama untuk blockchain Base.

Jantung ekosistem Aerodrome berkisar pada token asli AERO, yang melayani fungsi tata kelola dan memberi insentif likuiditas. Pemegang token dapat mengunci AERO untuk menerima veAERO, NFT yang mewakili taruhan terkunci.

• Harga Token AERO Saat Ini: USD $0.32
• Kapitalisasi Pasar: $294.67 juta USD
• Volume 24 jam: $1.60 juta USD

Raydium - Pilar DeFi Solana

Raydium adalah platform keuangan terdesentralisasi (DeFi) yang menggunakan model AMM yang dibangun di atas blockchain Solana, yang bertujuan untuk memecahkan masalah seperti biaya tinggi dan transaksi yang lambat di Ethereum. Diluncurkan pada Februari 2021, Raydium menawarkan serangkaian layanan DeFi termasuk pertukaran token, penyedia likuiditas, dan platform penerbitan AcceleRaytor.

Raydium terintegrasi dengan buku pesanan Serum DEX, memungkinkan likuiditas dari Raydium tersedia untuk Serum dan sebaliknya, meningkatkan efisiensi perdagangan di kedua platform. Desain platform menekankan skalabilitas, biaya transaksi rendah, dan kecepatan tinggi.

• Harga Token RAY Saat Ini: USD $0.66
• Kapitalisasi Pasar: $176.50 juta USD
• Volume 24 jam: $281.95 ribu USD

Platform Lainnya

VVS Finance, yang diluncurkan pada akhir 2021, adalah singkatan dari “sangat-sangat-sederhana” dan bertujuan untuk menyederhanakan cara DeFi digunakan. Bancor, diluncurkan pada Juni 2017, adalah protokol DeFi pertama yang menemukan pembuat pasar otomatis (AMM) di blockchain. Camelot, yang dibangun di atas Arbitrum dan diluncurkan pada tahun 2022, menonjol karena fokusnya pada komunitas dan fitur inovatif seperti Nitro Pools.

• Keuangan VVS: Harga $0.00, Kapitalisasi $66.89M, Volume 24 jam $45.94K
• Bancor: Harga $0.29, Kapitalisasi $31.40M, Volume 24 jam $7.99K

Strategi memilih pertukaran DEX yang tepat untuk kebutuhan Anda

Saat memilih pertukaran mata uang kripto terdesentralisasi (pertukaran DEX), Anda perlu mempertimbangkan dengan cermat beberapa faktor penting untuk memastikan pengalaman perdagangan yang aman dan efisien:

1. Mengevaluasi protokol keamanan

Evaluasi protokol keamanan bursa DEX dengan cermat. Lihat riwayat pertukaran untuk setiap pelanggaran keamanan dan periksa apakah bursa DEX diaudit untuk kontrak pintar oleh perusahaan terkemuka. Keamanan sangat penting untuk melindungi aset Anda.

2. Jaminan likuiditas tinggi

Likuiditas tinggi penting untuk eksekusi perdagangan yang efisien. Pertukaran DEX dengan likuiditas yang baik memastikan Anda dapat membeli dan menjual aset dengan cepat dengan harga mendekati harga pasar, meminimalkan risiko slippage.

3. Periksa Aset yang Didukung

Pastikan bursa DEX mendukung mata uang kripto yang ingin Anda perdagangkan dan kompatibel dengan jaringan blockchain tempat aset Anda dijalankan. Beberapa bursa DEX hanya mendukung aset di blockchain tertentu.

4. Evaluasi antarmuka pengguna

Antarmuka yang ramah pengguna itu penting, terutama untuk pemula. Pertukaran DEX harus mudah dinavigasi dan memberikan instruksi yang jelas.

5. Bandingkan biaya perdagangan

Mari kita lihat struktur biaya bursa DEX, termasuk biaya perdagangan dan biaya transaksi jaringan. Biaya yang lebih rendah dapat membuat perbedaan yang signifikan, terutama jika Anda seorang trader frekuensi tinggi.

Potensi Risiko Perdagangan di Bursa DEX

Perdagangan di bursa terdesentralisasi (DEX) menawarkan banyak manfaat tetapi juga memiliki risikonya sendiri:

• Kerentanan Kontrak Cerdas: Karena pertukaran DEX mengandalkan kontrak pintar, bug atau kerentanan apa pun dapat menyebabkan kerugian yang signifikan. Tidak seperti bursa terpusat, bursa DEX biasanya tidak memiliki mekanisme asuransi.

• Likuiditas rendah di bursa DEX yang kurang umum: Beberapa bursa, terutama yang lebih baru, mungkin memiliki likuiditas rendah, mengakibatkan slippage yang tinggi.

• Risiko sementara untuk penyedia likuiditas: Jika Anda memberikan likuiditas ke bursa DEX, Anda akan berisiko mengalami kerugian sementara ketika harga aset berubah.

• Kurangnya pengawasan peraturan: Meskipun menawarkan kebebasan, itu juga berarti bahwa pengguna memiliki perlindungan yang lebih sedikit terhadap perilaku penipuan.

• Risiko Kesalahan Pengguna: Pertukaran DEX membutuhkan tingkat pengetahuan teknis yang lebih tinggi. Kesalahan seperti mengirim uang ke alamat yang salah dapat menyebabkan kerugian yang tidak dapat diperbaiki.

Prospek ke Depan: Masa Depan Bursa DEX

Bursa terdesentralisasi (bursa DEX) semakin kuat pada tahun 2024 dan seterusnya, menawarkan beragam opsi untuk semua penggemar kripto. Kemajuan pertukaran DEX tahun ini telah meningkatkan keamanan, pengalaman pengguna, dan keragaman token.

Dari model pembuatan pasar otomatis Uniswap yang mempelopori hingga pendekatan inovatif PancakeSwap dan fokus Curve pada perdagangan stablecoin, hingga sistem penghargaan SushiSwap yang berpusat pada komunitas - semua DEX ini mencerminkan kematangan industri keuangan terdesentralisasi.

Tantangan bagi para pedagang adalah untuk tetap mendapat informasi dan mudah beradaptasi, menavigasi lanskap pertukaran DEX yang selalu berubah ini dengan memperhatikan keamanan, efisiensi, dan nilai-nilai dasar desentralisasi. Pertumbuhan bursa DEX bukan hanya tren sementara tetapi cerminan dari perubahan mendasar dalam cara kerja keuangan digital di dunia modern.