Gelombang Besi Tersendiri: Dari Vitamin Industri hingga Kartu Perang Negara Besar, Penilaian Ulang Nilai Strategis di Balik Kenaikan Harga Berturut-turut

Harga tanah jarang melonjak, kebijakan semakin ketat, permintaan meledak, di balik kinerja perusahaan ini yang diperkirakan meningkat lebih dari 116%, adalah sebuah permainan sumber daya yang berkaitan dengan strategi nasional.

Pasar tanah jarang awal tahun 2026 sedang menampilkan sebuah drama ketidakseimbangan pasokan dan permintaan. Harga oksida praseodymium-neodymium menembus 76 juta yuan/ton, kenaikan sebesar 23,08% sejak awal tahun, sementara para pemegang stok di hulu sangat enggan menjual, sedangkan perusahaan magnet di hilir beralih dari pembelian kebutuhan mendesak menjadi persiapan stok.

Di pasar modal, pengumuman proyeksi laba perusahaan Utara Tanah Jarang untuk tahun 2025 menarik perhatian—laba bersih tahun berjalan yang attributable kepada pemilik perusahaan diperkirakan meningkat 116,67% hingga 134,60%, sehingga sektor tanah jarang menjadi pusat perhatian pasar dalam waktu singkat.

*Sumber data dari proyeksi laba perusahaan Utara Tanah Jarang tahun 2025

Di balik gelombang tanah jarang ini, terdapat keinginan strategis negara, peningkatan teknologi industri, dan revolusi energi global yang bersinergi.

01 Harga tanah jarang tembus rekor baru, pola pasokan dan permintaan terus ketat

Baru saja usai Tahun Baru Imlek, pasar tanah jarang menyambut awal yang cerah. Pada 6 Februari, harga praseodymium-neodymium metal mencapai 92,5 juta yuan/ton, dan oksida praseodymium-neodymium naik ke 75,25 juta yuan/ton, dalam dua minggu saja kenaikan oksida praseodymium-neodymium mencapai 12,64%.

Ketatnya pasokan adalah pendorong utama kenaikan harga ini. Setelah diberlakukannya Peraturan Pengelolaan Tanah Jarang tahun 2024, total kuota penambangan tanah jarang domestik hanya meningkat sebesar 5,88% dibanding tahun sebelumnya, dan kuota tanah jarang berat mengalami pertumbuhan negatif pertama kalinya.

Sementara itu, permintaan di hilir tetap tinggi. Pada Januari-Juni 2025, produksi kendaraan energi baru nasional melonjak 40,61% secara tahunan, dengan tingkat penetrasi menembus 44%, dan setiap kendaraan energi baru mengkonsumsi 2-4kg magnet permanen neodymium-iron-boron, langsung mendorong permintaan oksida praseodymium-neodymium.

Analisis dari Huayuan Securities menunjukkan bahwa pasokan oksida praseodymium-neodymium secara spot terus kekurangan, para pemegang stok di hulu cenderung menjual dengan harga rendah, sementara perusahaan magnet di hilir beralih dari pembelian kebutuhan mendesak ke persiapan stok. Ketidakseimbangan pasokan dan permintaan ini memberikan dukungan kuat terhadap harga tanah jarang.

02 Posisi strategis China dalam tanah jarang, dari sumber daya hingga rantai industri lengkap

China adalah negara dengan sumber daya tanah jarang terbesar di dunia, dengan cadangan yang telah terbukti mencapai 38% dari total dunia, menempati posisi pertama. Namun, keunggulan industri tanah jarang China tidak hanya terletak pada cadangan sumber daya, melainkan juga pada rantai industri lengkap dan keunggulan teknologi.

Sumber data dari informasi online yang tersedia

Industri tanah jarang China menyediakan lebih dari 90% produk pemurnian dan pemisahan berkualitas tinggi secara global, dengan kapasitas pemurnian dan pemisahan mencapai 94% dari total dunia. Dominasi ini memberi China kekuatan penetapan harga internasional yang kuat di bidang tanah jarang.

Melihat ke belakang, pada tahun 1970-an, Xu Guangxian mengusulkan teori ekstraksi berjenjang, mendorong teknologi pemisahan tanah jarang China menuju posisi terdepan dunia. Terobosan teknologi ini memungkinkan China memproduksi massal produk tanah jarang murni tinggi secara tunggal, mengubah secara drastis pola pasokan tanah jarang global.

Dalam beberapa tahun terakhir, kebijakan terus memperketat pengendalian industri tanah jarang. Pada Agustus 2025, tiga kementerian bersama mengumumkan “Peraturan Sementara Pengendalian Kuota Penambangan dan Pemurnian Tanah Jarang”, memberlakukan pengendalian kuota produksi yang lebih ketat.

03 Permintaan industri baru meledak, membuka potensi aplikasi tanah jarang

Tanah jarang dikenal sebagai “vitamin industri” dan “emas industri”, sangat penting bagi manufaktur high-end modern. Kini, dengan munculnya industri energi baru dan kecerdasan buatan, permintaan tanah jarang memasuki titik balik sejarah.

Sumber data dari informasi online yang tersedia

Kendaraan energi baru adalah pasar utama untuk permintaan magnet permanen neodymium. Berbeda dengan mobil konvensional, motor penggerak kendaraan energi baru membutuhkan lebih banyak magnet neodymium-iron-boron, meningkatkan konsumsi tanah jarang per unit perangkat sebesar 30%-50%.

Lebih menarik lagi adalah bidang robot humanoid. Sebagai contoh, Tesla Optimus membutuhkan 20-40kg magnet neodymium-iron-boron per unit, sepuluh kali lipat dari kendaraan energi baru. Dengan percepatan industri robot humanoid, permintaan tanah jarang diperkirakan akan melonjak secara eksponensial.

Bidang energi hijau juga menunjukkan performa yang cerah. Pada semester pertama 2025, kapasitas instalasi tenaga angin di China meningkat 104,64% secara tahunan, dengan lonjakan bulan Mei mencapai 773,78%. Ketergantungan pada magnet permanen langsung untuk turbin angin sangat tinggi, memberikan dukungan stabil terhadap permintaan tanah jarang.

Inovasi teknologi semakin memperluas ruang aplikasi tanah jarang. Teknologi infiltrasi batas butir dari Jinli Permanent Magnet dapat mengurangi penggunaan didymium dan terbiumnya sebesar 50%-70%; teknologi difusi batas butir dari Ningbo Yunsheng mengurangi penggunaan didymium sebesar 40%. Inovasi-inovasi ini tidak hanya mengurangi ketergantungan pada sumber daya tanah jarang berat, tetapi juga membuka jalan untuk aplikasi kelas atas.

04 Pemimpin industri yang kuat terus menguat, membangun pertahanan ganda berupa sumber daya dan teknologi

Dalam transformasi industri tanah jarang, perusahaan-perusahaan terkemuka membangun hambatan kompetitif yang sulit ditembus berkat keunggulan sumber daya dan teknologi.

Sebagai pemimpin global tanah jarang ringan, North Rare Earth menguasai tambang tanah jarang ringan terbesar di dunia, Bayan Obo, dengan cadangan lebih dari 80% dari total nasional, dan kuota penambangan tahun 2025 mencapai 67,9%. Hambatan sumber daya ini menempatkan mereka di posisi dominan.

China adalah “tim nasional” untuk tanah jarang berat dan menengah, menguasai 70% cadangan tanah jarang berat dan menengah di bagian selatan, serta memperkuat posisi melalui akuisisi tambang Jianghua. Pada kuartal pertama 2025, pendapatan perusahaan melonjak 141,32%, dengan elastisitas terbesar terhadap harga oksida praseodymium-neodymium.

Sumber data dari Eastmoney

Perusahaan dengan teknologi terdepan juga menunjukkan daya saing yang kuat. Teknologi infiltrasi batas butir Jinli Permanent Magnet mampu memproduksi secara massal dan telah mengikat rantai pasokan robot Tesla; Ningbo Yunsheng dengan pangsa pasar motor utama kendaraan energi baru mencapai 25,3%, dan menjalin kemitraan mendalam dengan BYD, NIO, dan lainnya.

Dengan meningkatnya konsentrasi industri tanah jarang (CR5 mencapai 85%), perusahaan-perusahaan terkemuka akan mendapatkan manfaat dari kebijakan dan skala ekonomi, memperkuat posisi pasar mereka.

05 Prospek masa depan: penilaian ulang nilai sumber daya strategis akan terus berlanjut

Melihat ke depan, nilai strategis industri tanah jarang diperkirakan akan semakin meningkat.

Dari sisi pasokan, pertumbuhan kuota tanah jarang dikendalikan ketat di sekitar 5%, sehingga pasokan tetap kaku. Meskipun upaya membangun kembali rantai industri tanah jarang di luar negeri sedang berlangsung, diperkirakan hingga 2030 China akan tetap menguasai sebagian besar produksi tambang tanah jarang global.

Dari sisi permintaan, percepatan industrialisasi robot humanoid, konsumsi tanah jarang per unit yang jauh melebihi kendaraan energi baru; peningkatan penetrasi kendaraan energi baru; serta pertumbuhan kapasitas instalasi energi angin dan fotovoltaik akan memberikan dukungan jangka panjang terhadap permintaan tanah jarang.

Beberapa analis memperkirakan bahwa pada 2025-2026, pasokan tanah jarang global akan cenderung kekurangan. Didukung oleh berbagai kebijakan domestik, permintaan magnet tinggi untuk kendaraan energi baru, pembangkit listrik tenaga angin, dan motor hemat energi akan meningkat pesat, mengubah pola pasokan dan permintaan tanah jarang menjadi kekurangan.

Kebijakan keuangan juga memberi dorongan kuat bagi industri ini. Pada Agustus 2025, Bank Sentral dan tujuh departemen terkait mengeluarkan dokumen yang mendukung perusahaan tambang untuk “mempercepat penambahan cadangan dan produksi mineral penting”, serta mengarahkan dana ke bidang sumber daya strategis seperti tanah jarang. Keamanan sumber daya kini menjadi isu nasional, bukan lagi urusan perusahaan.

Lonjakan harga tanah jarang mendorong seluruh sektor mengalami penilaian ulang nilai. Prediksi kinerja Baogang Steel pernah mengungkapkan sebuah hukum mikro: setiap kenaikan harga oksida praseodymium-neodymium sebesar 10.000 yuan/ton dapat menambah laba bersih mereka sebesar 1,2 miliar yuan.

Ini adalah gambaran dari perkembangan industri tanah jarang China—ketika sumber daya strategis dan kebutuhan zaman beresonansi, energi yang dihasilkan jauh melampaui ekspektasi.

Dari cekungan Sichuan hingga Bayan Obo, dari pabrik kendaraan energi baru hingga laboratorium robot humanoid, tanah jarang bukan hanya unsur di tabel periodik, melainkan juga alat tawar negara besar dan kunci transformasi industri.