Pasar kredit swasta menimbulkan kekhawatiran; data PCE dan PDB AS akan segera dirilis — gambaran dinamika pasar

Investing.com - Kontrak berjangka utama indeks saham AS naik, pasar menunggu rilis data inflasi dan pertumbuhan ekonomi yang penting. Setelah raksasa industri Blue Owl Capital mengeluarkan pengumuman, kondisi pasar kredit swasta menimbulkan kekhawatiran, sementara harga minyak stabil di tengah ketegangan berkelanjutan antara AS dan Iran.

Dapatkan wawasan pasar utama melalui InvestingPro

1. Kontrak berjangka naik

Pada hari Jumat, kontrak berjangka indeks saham AS menguat, para trader bersiap menghadapi serangkaian data ekonomi penting, sambil menilai kekhawatiran baru terkait kesehatan pasar kredit swasta.

Hingga pukul 03:09 waktu Timur AS (16:09 WIB), kontrak berjangka Dow naik 54 poin, naik 0.1%, kontrak S&P 500 naik 14 poin, naik 0.2%, dan kontrak Nasdaq 100 naik 57 poin, naik 0.2%.

Indeks utama Wall Street mengalami penurunan pada hari perdagangan sebelumnya, dipicu ketegangan geopolitik di Timur Tengah yang berkelanjutan dan kinerja laporan keuangan beberapa perusahaan yang mengecewakan, menurut analis Vital Knowledge yang menyebut laporan keuangan tersebut sebagai “mengecewakan”. Peritel besar Walmart juga menunjukkan bahwa, di tengah penerapan tarif secara menyeluruh di AS, inflasi barang umum meningkat tajam, dan mereka merilis proyeksi konservatif untuk tahun ini, menyebabkan harga sahamnya turun.

Raksasa teknologi Apple juga mengalami penurunan, menarik indeks acuan S&P 500 ke bawah.

Sementara itu, anggota Federal Reserve Stephen Miran meredam pandangan dovish jangka panjangnya tentang suku bunga. Setelah minutes rapat Federal Reserve Januari menunjukkan beberapa peserta memperingatkan kemungkinan kenaikan suku bunga dalam beberapa bulan mendatang, Miran mengeluarkan komentar tersebut. Analis Vital Knowledge menyatakan, pernyataan ini memperburuk spekulasi bahwa biaya pinjaman mungkin “menyimpang lebih jauh” dari keinginan Presiden Donald Trump untuk menurunkan suku bunga secara cepat dan besar. Mereka menambahkan bahwa ini meningkatkan risiko konfrontasi antara Gedung Putih dan Federal Reserve.

2. Kekhawatiran pasar kredit swasta

Sebagian besar perhatian pada hari Kamis tertuju pada pasar kredit swasta, setelah lembaga pinjaman swasta besar Blue Owl Capital menyatakan bahwa investor tidak akan dapat meminta penebusan dana tetap setiap kuartal.

Sebaliknya, Blue Owl akan memutuskan sendiri berapa banyak dana yang dikembalikan kepada investor setiap kuartal.

Harga saham Blue Owl turun, dan rekan-rekan seperti Ares dan Blackstone juga mengalami penurunan, mencerminkan kekhawatiran yang semakin meningkat bahwa industri kredit swasta yang biasanya tidak transparan ini mungkin menyimpan masalah, setelah industri ini memberikan pinjaman bernilai triliunan dolar kepada perusahaan dalam beberapa tahun terakhir.

Orang juga mulai khawatir tentang eksposur lembaga pinjaman terhadap saham perangkat lunak, karena trader khawatir munculnya model AI baru dapat mengganggu pasar, sehingga saham perangkat lunak sendiri terus tertekan.

Mantan CEO PIMCO Mohamed El-Erian dalam posting media sosial memikirkan apakah perubahan penebusan Blue Owl merupakan momen “burung kenari di tambang batu bara”, mirip dengan awal krisis keuangan hampir dua dekade lalu.

“Ada banyak hal yang patut dipikirkan, pertama apakah fenomena investasi di pasar maju (bukan pasar berkembang) sudah terlalu jauh secara keseluruhan (jawaban singkat: ya), lalu pendekatan yang diambil oleh perusahaan tertentu (berbeda-beda, tetapi semuanya menghadapi risiko ‘pasar lemon’),” tulis El-Erian.

3. Harga minyak stabil

Harga minyak stabil, berpotensi mencatat kenaikan mingguan pertama dalam tiga minggu, karena ketegangan antara AS dan Iran meningkat, menimbulkan kekhawatiran terhadap gangguan pasokan di Timur Tengah.

Kontrak minyak mentah Brent terakhir datar di $71.66 per barel, sementara minyak mentah WTI AS turun 0.1% menjadi $66.35 per barel.

Kedua kontrak ini berfluktuasi di dekat level tertinggi sejak awal Agustus, dan diperkirakan akan naik lebih dari 6% minggu ini.

Ketegangan tetap tinggi, Presiden Donald Trump mengatakan pada hari Kamis bahwa jika Iran tidak mencapai kesepakatan terkait program nuklir dalam 10-15 hari, “hal yang sangat buruk” akan terjadi, yang memicu kemungkinan tindakan militer.

Setiap peningkatan terkait Iran, negara produsen utama OPEC, dapat mengancam aliran minyak melalui Selat Hormuz, jalur utama pengangkutan sekitar seperlima minyak dunia.

4. Data PCE segera dirilis

Data ekonomi hari Jumat akan terus menjadi fokus perhatian investor, salah satu yang paling dinantikan adalah indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi bulanan.

Indeks PCE inti adalah indikator inflasi yang dipantau ketat oleh Federal Reserve, diperkirakan meningkat 0.3% secara bulanan pada Desember, lebih tinggi dari 0.2% pada November. Indikator ini diperkirakan akan menunjukkan pertumbuhan tahunan sebesar 3.0%, lebih tinggi dari angka sebelumnya 2.8%.

Data terpisah yang dirilis minggu lalu menunjukkan bahwa laju kenaikan indeks harga konsumen secara keseluruhan pada Januari lebih rendah dari perkiraan, yang mendukung spekulasi bahwa Federal Reserve mungkin akan memotong suku bunga lebih awal dari jadwal, kemungkinan pada Juni. Data pasar tenaga kerja yang kuat yang dirilis awal minggu ini sebelumnya memicu spekulasi bahwa bank sentral akan menurunkan suku bunga beberapa kali hingga 2025, dan baru akan kembali ke kebijakan pelonggaran pada paruh kedua tahun ini.

5. Data GDP AS segera dirilis

Sementara itu, data pertumbuhan ekonomi awal AS diperkirakan akan menunjukkan perlambatan selama kuartal terakhir tahun 2023, dari Oktober hingga Desember.

Para ekonom memperkirakan bahwa pertumbuhan kuartalan tahunan terbesar di dunia ini akan mencapai 2.8% pada kuartal terakhir 2025, lebih rendah dari 4.4% pada kuartal ketiga.

Dari Juli hingga September, pengeluaran konsumen yang selama ini menjadi pendorong utama aktivitas ekonomi AS tetap menjadi kontributor utama. Pengurangan defisit perdagangan juga menjadi faktor kunci pertumbuhan, sebagian didorong oleh kebijakan tarif menyeluruh Presiden Trump.

Meskipun angka ini terlihat kuat, banyak pengamat di Wall Street menunjukkan bahwa ekonomi menunjukkan pola “K”, di mana keluarga berpenghasilan tinggi dan perusahaan memberikan kontribusi besar. Sementara itu, orang Amerika berpenghasilan rendah masih menghadapi harga yang relatif tinggi dan pasar tenaga kerja yang lesu, dan usaha kecil menghadapi kenaikan biaya impor serta berkurangnya pasokan tenaga kerja murah akibat serangan migrasi yang berkelanjutan.

Artikel ini diterjemahkan dengan bantuan kecerdasan buatan. Untuk informasi lebih lanjut, lihat ketentuan penggunaan kami.