Tiga indeks saham utama berjangka turun bersamaan, data non-pertanian dan CPI AS Januari akan dirilis minggu ini

Pergerakan Pasar Sebelum Pembukaan

1. Pada 9 Februari (Senin) sebelum pasar dibuka, tiga indeks utama saham AS berjangka semuanya turun. Hingga saat berita ini ditulis, futures Dow Jones turun 0,06%, futures S&P 500 turun 0,17%, futures Nasdaq turun 0,33%.

2. Hingga saat berita ini ditulis, indeks DAX Jerman naik 0,32%, indeks FTSE 100 Inggris turun 0,13%, indeks CAC 40 Prancis naik 0,03%, dan indeks EuroStoxx 50 naik 0,21%.

3. Hingga saat berita ini ditulis, minyak WTI naik 0,44%, menjadi 63,83 dolar AS per barel. Minyak Brent naik 0,41%, menjadi 68,33 dolar AS per barel.

Berita Pasar

Non-pertanian + CPI akan hadir minggu ini. Menjelang minggu ini, pasar menyambut periode data penting. Pada hari Selasa, Departemen Perdagangan AS akan mengumumkan data penjualan ritel bulan Desember; laporan non-pertanian bulan Januari yang dijadwalkan sebelumnya akan dirilis pada hari Rabu karena penundaan akibat penutupan pemerintah sementara. Ekonom memperkirakan penambahan 70.000 pekerjaan non-pertanian bulan lalu, dan tingkat pengangguran diperkirakan tetap di 4,4%. Laporan non-pertanian ini muncul saat pasar tenaga kerja AS menunjukkan tanda-tanda ketidakstabilan. Selain itu, laporan ini juga akan mencakup data revisi tahunan untuk pekerjaan. Diperkirakan, data revisi akan menunjukkan bahwa pertumbuhan pekerjaan di AS selama satu tahun hingga Maret 2025 jauh lebih rendah dari angka awal yang diumumkan. Pada hari Jumat, data inflasi utama akan dirilis. Biro Statistik Tenaga Kerja AS akan mengumumkan indeks harga konsumen (CPI), dengan perkiraan kenaikan bulanan 0,3% dan tahunan 2,5%. Dalam laporan keuangan perusahaan, Coca-Cola, McDonald’s, Cisco, dan ON Semiconductor akan mengumumkan hasil terbaru mereka minggu ini.

Morgan Stanley Dukung Saham Teknologi: Siklus Investasi AI Tidak Mengurangi Fundamental Kuat, Rebound Masih Berpotensi. Strategiwan Morgan Stanley menyatakan bahwa karena tren AI mendukung prospek penjualan yang kuat, saham teknologi AS masih memiliki ruang untuk naik lebih jauh. Tim yang dipimpin Michael Wilson menyatakan bahwa proyeksi pertumbuhan pendapatan perusahaan teknologi besar telah mencapai “tingkat tertinggi dalam beberapa dekade,” dan setelah volatilitas pasar baru-baru ini, valuasi mereka telah menurun. Sementara itu, penurunan tajam saham perangkat lunak juga menciptakan peluang beli yang menarik untuk saham seperti Microsoft dan Qualcomm. Wilson menulis dalam laporannya: “Periode seperti minggu lalu tidak jarang terjadi dalam siklus investasi besar. Meski begitu, fundamental industri AI tetap kuat, dan kami percaya bahwa nilai pasar pengguna AI masih undervalued.” Pendapat Wilson ini mungkin memberi ketenangan bagi investor yang mulai meragukan imbal hasil besar dari investasi di bidang AI.

Gelombang Penjualan Algoritmik Mungkin Mereda? Goldman Sachs: Jika S&P 500 turun di bawah 6707 poin, akan memicu penjualan sistemik senilai 80 miliar dolar AS. Menurut analisis dari divisi perdagangan Goldman Sachs, setelah rebound pasar saham AS Jumat lalu yang hampir memulihkan kerugian besar di tengah minggu, pasar minggu ini mungkin menghadapi tekanan penjualan lebih lanjut dari dana algoritmik berbasis tren. Indeks S&P 500 telah menembus titik trigger jangka pendek untuk penjualan saham oleh Commodity Trading Advisor (CTA). Goldman Sachs memperkirakan bahwa strategi sistemik berbasis tren pasar ini akan terus menjual saham secara bersih dalam satu minggu ke depan, terlepas dari arah pergerakan pasar. Jika pasar kembali turun, diperkirakan akan memicu penjualan sekitar 33 miliar dolar AS minggu ini. Data menunjukkan, jika tekanan pasar berlanjut dan S&P 500 turun di bawah 6707 poin, dalam satu bulan ke depan bisa memicu penjualan sistemik tambahan hingga 80 miliar dolar AS. Secara spesifik, dalam kondisi pasar datar, CTA diperkirakan akan menjual sekitar 15,4 miliar dolar AS saham AS minggu ini; bahkan jika pasar naik, strategi berbasis tren ini tetap diperkirakan akan menjual sekitar 8,7 miliar dolar AS.

Laporan BofA: Dukungan Trump dan Pergerakan Dolar Langka “Sejalan”, Dukungan Meningkat Sebelum Pasar Mendukung. Analis strategi BofA, Michael Hartnett, dalam laporan terbarunya menunjukkan bahwa pergerakan dolar dan tekanan di pasar keuangan AS saat ini menunjukkan korelasi yang signifikan dengan tingkat dukungan publik terhadap Presiden Trump. Sejak Trump menjabat, indeks dolar AS telah turun sekitar 10%, dan tingkat dukungannya juga menurun secara bersamaan. Tekanan penurunan dan volatilitas aset risiko di Wall Street saat ini diperkirakan sulit mendapatkan dukungan yang efektif sebelum dukungan terhadap Trump mengalami kenaikan nyata. Pandangan ini mengaitkan data survei geopolitik langsung dengan preferensi risiko pasar, mencerminkan ketergantungan investor terhadap efektivitas kebijakan AS dan kepastian ekonomi di masa depan.

Teori “Pemotongan Suku Bunga AI” oleh Wash Dikritik Keras Akademisi, Rencana Kebijakan Longgar Trump Mungkin Gagal? Sebelumnya, Wash menyatakan bahwa AI akan secara signifikan meningkatkan produktivitas dalam waktu dekat, cukup untuk mendukung penurunan suku bunga AS dan menghindari lonjakan inflasi. Namun, survei ekonomi langsung dari Chicago Booth menunjukkan bahwa mayoritas responden tidak yakin bahwa AI akan mampu menghasilkan efek signifikan tersebut dalam dua tahun ke depan. Dari 45 responden, hampir 60% mengatakan bahwa pengaruh AI terhadap inflasi dan suku bunga netral dalam jangka pendek sangat kecil, hanya sekitar 0,2 poin persentase. Beberapa ekonom menyatakan bahwa AI dalam waktu dekat tidak akan menjadi faktor utama dalam menurunkan inflasi, dan juga bukan risiko besar yang memicu inflasi. Sekitar sepertiga responden lebih agresif, berpendapat bahwa percepatan pertumbuhan ekonomi yang didorong AI sebenarnya bisa sedikit meningkatkan suku bunga netral, yang justru akan memperumit keputusan pemotongan suku bunga.

Transformasi Neraca Bank Sentral Menjadi Kenyataan? Wash dan Menteri Keuangan “Perjanjian Baru” Bisa Guncang Pasar Obligasi AS 30 Triliun. Wash pernah secara terbuka mendukung revisi perjanjian tahun 1951 untuk merestrukturisasi hubungan antara Federal Reserve dan Departemen Keuangan. Perjanjian awal membatasi ketat partisipasi Fed di pasar obligasi, tetapi selama krisis keuangan global dan pandemi COVID-19, dengan pembelian surat berharga senilai triliunan dolar, kondisi ini telah berubah secara besar-besaran. Sebelum Wash resmi menjabat, dia dan Menteri Keuangan Scott Bessent belum mengungkapkan isi perjanjian yang mungkin dipertimbangkan. Namun, dalam wawancara tahun lalu, calon ini menyebutkan bahwa perjanjian baru bisa “jelas dan hati-hati mendefinisikan” ukuran neraca Fed dan menetapkan rencana penerbitan utang oleh Departemen Keuangan. Perbaikan ini mungkin hanya perbaikan kecil birokrasi dan berdampak kecil terhadap pasar obligasi AS yang bernilai 30 triliun dolar dalam jangka pendek. Tetapi jika melibatkan langkah besar untuk merombak portofolio surat berharga Fed yang saat ini melebihi 6 triliun dolar, bisa menyebabkan volatilitas pasar meningkat dan menimbulkan kekhawatiran tentang independensi Fed yang lebih dalam.

Berita Saham

Claude Bersihkan Industri Perangkat Lunak dan Mulai Serang Akuntansi Manusia! Goldman Sachs (GS.US) Gandeng Anthropic, Fokus Otomatisasi Kepatuhan Akuntansi. Eksekutif teknologi Goldman Sachs mengungkapkan bahwa bank ini sedang bekerja sama dengan startup AI Anthropic untuk mengembangkan agen AI yang secara bertahap mengotomatisasi berbagai posisi di internal bank. CIO Goldman Sachs, Marco Argenti, menyatakan bahwa dalam enam bulan terakhir, insinyur Anthropic telah bergabung di Goldman Sachs, dan keduanya mengembangkan agen cerdas mandiri yang fokus pada dua bidang utama: perhitungan transaksi dan proses due diligence serta pembukaan rekening pelanggan. Argenti menyebutkan bahwa model Claude dari Anthropic yang digunakan untuk mengembangkan agen ini masih dalam tahap awal, dan agen ini akan secara signifikan mempercepat proses bisnis inti tersebut. Ia menyebutkan bahwa agen ini akan segera diluncurkan, tetapi tanggal pastinya belum diumumkan.

Krisis Tembaga Global Meningkat! BHP (BHP.US) Tambah Investasi di Tambang Tembaga Argentina, Tahun Ini Rencana Investasi Dua Kali Lipat Jadi 800 Juta Dolar. Salah satu eksekutif BHP mengungkapkan bahwa perusahaan ini berencana menggandakan investasi di proyek tambang tembaga besar di perbatasan Argentina dan Chili, di Pegunungan Andes yang berada di atas 4200 meter di atas permukaan laut. Direktur komunikasi Vicuña, Caterina Dzugala, menyatakan bahwa tahun ini, perusahaan yang dibentuk bersama BHP Australia dan Lundin Mining Kanada ini akan menginvestasikan sekitar 800 juta dolar AS di proyek Filo del Sol dan Josemaría. Kedua proyek ini berpotensi menjadi salah satu pengembangan tambang tembaga terbesar di dunia. Sejak penutupan tambang Alumbrera pada 2018, Argentina tidak lagi memproduksi tembaga. Saat ini, pemerintah dan produsen mobil di seluruh dunia memperingatkan bahwa kekurangan pasokan tembaga sebagai bahan utama elektrifikasi sedang terjadi, dan Argentina berusaha kembali ke pasar tembaga global.

NatWest (NWG.US) Borong 2,7 Miliar Pound untuk Akuisisi Evelyn! Targetkan Pelanggan High-Net-Worth dan Manajemen Kekayaan. NatWest menyetujui akuisisi perusahaan manajemen kekayaan Evelyn Partners, menunjukkan bahwa bank Inggris ini berusaha memperluas jangkauan pelanggan high-net-worth di pasar domestik. Dalam pernyataan Senin, NatWest yang berbasis di Edinburgh akan membeli Evelyn (termasuk utang) seharga 2,7 miliar pound, menjadi transaksi keluar terbesar dari perusahaan manajemen kekayaan yang didukung swasta di Inggris. Akuisisi ini diharapkan mempercepat langkah CEO Paul Sweeney dalam menyederhanakan bisnis NatWest dan memperluas di bidang pertumbuhan utama, terutama dalam manajemen kekayaan dan pelanggan high-net-worth. Namun, analis Jefferies dalam laporannya menyatakan bahwa transaksi ini akan menekan laba per saham dan nilai aset bersih yang terukur dari NatWest, serta mengurangi skala buyback dalam jangka pendek. Hingga berita ini ditulis, saham NatWest turun hampir 6% sebelum pasar dibuka.

Sohu (SOHU.US) Laporkan Pendapatan Q4 2025 sebesar 142 Juta Dolar, Naik 6% YoY. Sohu mengumumkan laporan keuangan kuartal keempat dan tahunan yang belum diaudit hingga 31 Desember 2025. Pendapatan kuartal keempat perusahaan mencapai 142 juta dolar, naik 6% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya. Pendapatan dari layanan pemasaran adalah 17 juta dolar, dan pendapatan dari game online sebesar 120 juta dolar. Pendapatan total tahun 2025 mencapai 584 juta dolar. Dari jumlah tersebut, pendapatan dari layanan pemasaran adalah 60 juta dolar, dan dari game online sebesar 506 juta dolar.

Data Ekonomi Penting dan Jadwal Acara

Waktu Beijing, 00:00: Ekspektasi Inflasi 1 Tahun dari Federal Reserve New York Januari

Waktu Beijing, 02:30: Wakil Ketua Fed Waller Berbicara tentang Aset Digital

Waktu Beijing, 03:30: Wakil Ketua Fed Milan Hadiri Diskusi di Universitas Boston

Waktu Beijing, 04:15: Pembicaraan oleh anggota FOMC 2027 dan Ketua Fed Atlanta Bostic tentang Kebijakan Moneter dan Prospek Ekonomi

Waktu Beijing, 06:00: Wakil Ketua Fed Milan Ikut Podcast

Laporan Kinerja

Selasa pagi: ON Semiconductor (ON.US)

Sebelum pasar dibuka: BP (BP.US), Philips (PHG.US), Honda (HMC.US), AstraZeneca (AZN.US), Barclays (BCS.US), Coca-Cola (KO.US), Datadog (DDOG.US), CanSemi (CAN.US)