Harga HBM4 Samsung melonjak 30% memicu perhatian pasar, Lianhe Technology sempat naik lebih dari 8% dalam perdagangan

Berita Keuangan 20 Februari (Editor: Hu Jiarong)

Didukung oleh sentimen positif dari pasar luar negeri, saham konsep penyimpanan di Hong Kong mengalami kenaikan tipis, di mana Lanqi Technology sempat naik lebih dari 8%. Hingga saat berita ini ditulis, Lanqi Technology (06809.HK) naik 2,37%, dan Zhaoyi Innovation (03986.HK) naik 1,43%.

Harga Samsung HBM4 Mengguncang Industri

Menurut sumber pasar, raksasa chip penyimpanan Korea Selatan, Samsung Electronics, sedang melakukan negosiasi harga untuk generasi terbaru chip memori bandwidth tinggi berbasis AI, dengan kenaikan harga hingga 30% dari produk generasi sebelumnya. Langkah ini segera menarik perhatian tinggi dari seluruh rantai industri semikonduktor global.

Chief Investment Strategist di Saxo Markets, Charu Chanana, menyatakan: “Strategi penetapan harga HBM4 Samsung sekali lagi membuktikan kembalinya kekuasaan penetapan harga di pasar chip penyimpanan AI. Ketatnya pasokan yang terus berlangsung ditambah hambatan teknologi membuat perusahaan terdepan kembali memegang kendali negosiasi di pasar kelas atas.”

Setelah tertinggal dari SK Hynix di awal perlombaan AI, Samsung mempercepat langkahnya untuk menyusul: minggu lalu mengumumkan bahwa chip HBM4 telah mencapai produksi massal dan dikirim ke pelanggan komersial. Informasi industri menunjukkan bahwa SK Hynix juga berencana mempertahankan strategi harga tinggi untuk HBM4—harga satu unit HBM4 yang dipasok ke Nvidia pada Agustus 2023 diperkirakan sekitar 500 dolar AS.

Analis Bloomberg Intelligence, Masahiro Wakasugi, menganalisis bahwa jika harga HBM4 Samsung mencapai 700 dolar AS, margin laba operasinya berpotensi mencapai 50%–60%; “Dengan Samsung memperluas pasokan ke Nvidia, selisih harga rata-rata mereka dengan SK Hynix akan menyempit pada 2026, karena premi pesanan Nvidia jauh lebih tinggi dibandingkan pelanggan lain.”

Performa Terdepan Lanqi Technology

Sebagai salah satu pemimpin saham konsep penyimpanan di Hong Kong, sejak pencatatan pada 9 Februari, saham Lanqi Technology telah naik lebih dari 100%.

Lanqi Technology adalah pemimpin dalam standar internasional chip DDR5 RCD, MDB, dan CKD, dan tetap menjadi salah satu dari tiga pemasok utama chip antarmuka memori global. Laporan dari Forrester menunjukkan bahwa pada tahun 2024, perusahaan adalah pemasok chip interkoneksi memori terbesar di dunia dan pemasok kedua terbesar untuk PCIe Retimer. Produk utamanya fokus pada interkoneksi memori dan chip interkoneksi PCIe/CXL, yang mendukung secara mendalam infrastruktur pusat data dan server AI, sehingga dipandang pasar sebagai “penjual alat” di era AI.

Dokumen penawaran saham di Hong Kong mengungkapkan bahwa pendapatan perusahaan sangat internasional: dari kuartal pertama 2022 hingga 2025, pendapatan dari penjualan luar negeri masing-masing sebesar 2,455 miliar yuan, 1,921 miliar yuan, 2,577 miliar yuan, 564 juta yuan, dan 934 juta yuan, dengan proporsi pendapatan total stabil di kisaran 66,9%–84,0%, menunjukkan pengakuan dari pelanggan global dan ketahanan rantai pasok.

Lanqi Technology merilis perkiraan kinerja pada Januari tahun ini: diperkirakan laba bersih yang attributable kepada pemilik perusahaan untuk tahun 2025 sebesar 2,15 miliar hingga 2,35 miliar yuan, meningkat 52,29%–66,46% dibandingkan tahun sebelumnya; laba bersih yang disesuaikan (excluding non-recurring items) sebesar 1,92 miliar hingga 2,12 miliar yuan, meningkat 53,81%–69,83%. Pertumbuhan ini didorong oleh ledakan industri AI yang meningkatkan permintaan chip interkoneksi secara besar-besaran, serta lonjakan volume pengiriman produk.