Apa Sebenarnya Keuntungan dan Kerugian Berinvestasi dalam ETF Leverage?

Salah satu kategori yang berkembang paling pesat di pasar dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) adalah leverage. Awalnya merupakan sekelompok kecil dana yang fokus terutama pada indeks utama dan sektor-sektor tertentu, kini telah berkembang menjadi beberapa ratus dana. Sekitar setengahnya diluncurkan sejak awal tahun 2025.

Pada kenyataannya, produk leverage bisa sangat berbahaya jika digunakan secara tidak benar. Bahkan saat digunakan sesuai tujuan, ETF ini dapat mengekspos investor terhadap risiko kerugian besar dengan sangat cepat. Seperti biasa dalam berinvestasi, mantra “ketahui apa yang Anda investasikan” sangat relevan di sini.

Dalam kebanyakan kasus, ETF leverage dan inverse tidak cocok untuk investor ritel sehari-hari. Mereka tidak dimaksudkan untuk jangka waktu holding yang lama. Tetapi ada situasi di mana mereka bisa berguna. Untuk memberikan gambaran yang seimbang, mari kita bahas kelebihan dan kekurangan berinvestasi dalam produk leverage.

Sumber gambar: Getty Images.

Kelebihan: Lebih murah daripada melakukannya sendiri

Jika Anda mencoba strategi ETF leverage ini sendiri, Anda perlu mendapatkan persetujuan untuk akun margin. Perdagangan dengan margin bisa mahal dan membingungkan jika Anda tidak tahu apa yang Anda lakukan.

Dengan menggunakan ETF leverage sebagai gantinya, Anda tidak perlu persetujuan khusus atau persyaratan dana di awal. Anda cukup membeli dan menjual seperti ETF lainnya. Kemudahan penggunaan adalah salah satu keunggulan utama.

Kekurangan: Volatilitas adalah musuh leverage

Drag volatilitas bisa menjadi masalah nyata bagi ETF leverage. Dalam pasar yang berombak, fluktuasi harga yang besar sering merugikan hasil, karena biaya reset leverage harian meningkat. Hal ini bahkan bisa menyebabkan hasil negatif untuk ETF leverage meskipun arah pergerakan sudah benar.

Contoh terbaik dari ini terjadi selama krisis keuangan. Sektor ini berayun sangat keras sehingga hasil dari Direxion Daily Financial Bull 3x Shares ETF (FAS 2,58%) dan Direxion Daily Financial Bear 3x Shares ETF (FAZ +2,47%) sangat negatif.

Data Harga Total Return FAS oleh YCharts

Semakin volatil sekuritas tersebut, semakin besar kemungkinan Anda mengalami kerugian pada suatu titik.

Kelebihan: Tidak memerlukan pengetahuan trading yang canggih

Memahami cara mengatur leverage dengan benar dan mengeksekusi perdagangan untuk mencapainya bisa sangat kompleks. Dengan memiliki ETF leverage, semua pekerjaan itu dilakukan untuk Anda. Trader cukup menggunakan ETF sebagai alat untuk mengekspresikan perdagangan tanpa perlu khawatir tentang mekanismenya.

Kekurangan: Pengembalian yang menurun seiring waktu

ETF leverage dirancang untuk memperbesar hasil satu hari untuk sekuritas tertentu. Memegang ETF tersebut lebih dari satu hari perdagangan dapat menghasilkan hasil yang sangat berbeda seiring waktu.

Jika Anda memiliki ETF leverage 2x pada sektor yang bergerak secara horizontal, hasil dari ETF tersebut hampir pasti negatif. Hal ini karena dana harus mengeluarkan biaya untuk menegaskan kembali posisi leverage setiap hari. Biaya tersebut akan mengikis hasil dari waktu ke waktu. Semakin lama Anda memegang ETF leverage, semakin besar pula penurunan hasilnya.

Secara keseluruhan, ETF leverage harus dipandang sebagai alat perdagangan, bukan investasi. Mereka dimaksudkan untuk dipegang hanya selama satu hari, bukan untuk jangka waktu tak terbatas. Ini membuatnya lebih cocok untuk penggunaan taktis jangka pendek. Mereka tidak cocok untuk strategi investasi buy-and-hold jangka panjang.

Meskipun mereka bisa menggoda sebagai cara untuk meningkatkan hasil, risiko kerugiannya cukup besar. Sebagian besar investor ritel sebaiknya menahan diri dari godaan tersebut dan menghindarinya sama sekali.