CICC: Mengutamakan Ruibo Bio-B(06938) dengan peringkat "Mengungguli Industri" dan target harga 100 HKD

Menurut Zhitong Finance App, CICC merilis laporan penelitian yang mengatakan bahwa untuk pertama kalinya, yang mencakup Ruibo Bio-B (06938) memberikan peringkat industri yang mengungguli, berdasarkan DCF, bank memberikan harga target HK$100,0, yang naik 44,9% dari harga saham perusahaan saat ini.

Pandangan utama CICC adalah sebagai berikut:

Rebo adalah pemimpin global dalam pengembangan obat asam nukleat kecil dengan platform pengembangan obat asam nukleat kecil yang terbukti dan matang

Sejak didirikan pada tahun 2007, perusahaan telah mengembangkan sendiri platform RiboGalSTAR yang menargetkan hati GalNAc, dan secara bertahap beralih dari penargetan hati ke penargetan ekstrahepatik; Perusahaan juga terus melakukan iterasi pada modifikasi kimia untuk meningkatkan spesifisitas target dan kompatibilitas urutan, mengurangi efek di luar target, dan memungkinkan peningkatan kemanjuran dan keamanan. Pada akhir tahun '25, perusahaan memiliki 473 paten dan aplikasi paten di yurisdiksi utama di seluruh dunia, sehingga membangun portofolio kekayaan intelektual yang komprehensif. Lebih penting lagi, selain desain molekuler, platform R&D perusahaan memiliki kemampuan untuk mengintegrasikan seluruh rantai teknologi, mencapai cakupan siklus hidup penuh dari produksi CMC, penelitian awal hingga komersialisasi, yang merupakan jaminan efisiensi promosi pipa perusahaan.

Ruibo saat ini adalah salah satu perusahaan asam nukleat kecil China dengan aset klinis terbanyak

Pada akhir tahun '25, perusahaan memiliki 7 pipeline siRNA yang telah memasuki tahap klinis, di mana 4 di antaranya berada di fase II, dengan RBD4059 (FXI), RBD5044 (ApoC3), dan RBD1016 (HBV) sebagai aset inti. RBD4059 adalah FXI pertama dan canggih secara klinis di dunia untuk pengobatan penyakit trombotik obat siRNA, yang akan memulai uji klinis fase IIb pada tahun 2026, yang melibatkan beberapa penyakit trombotik; RBD5044 adalah ApoC3 kedua di dunia yang memasuki tahap klinis siRNA, kedua setelah Arrowhead; RBD1016 memverifikasi kemampuan obat HBV.

Perbedaan terbesar antara bank dan pasar?

Pasar prihatin tentang kemampuan obat inhibitor FXI, dan bank percaya bahwa inhibitor FXI telah diverifikasi dapat diobatkan setidaknya dalam indikasi seperti stroke dan arthroplasty lutut, FXI siRNA diharapkan dapat mengatasi indikasi fibrilasi atrium dengan tingkat penghambatan target yang lebih tinggi.

Katalis potensial

Inhibitor FXI industri dan pemetaan data siRNA ApoC3, inisiasi klinis Fase II dan pembacaan data dari beberapa obat asam nukleat kecil.

Risiko

Data uji klinis kurang dari ekspektasi, risiko memburuknya lanskap persaingan, risiko kegagalan R&D dari target yang sama di industri, dan tekanan arus kas.