2 Saham Pertumbuhan Luar Biasa yang Tak Bisa Saya Hentikan Membeli

Dengan indeks S&P 500 yang memiliki rasio harga terhadap laba (P/E) sebesar 31, rasanya hampir tidak mungkin menemukan saham pertumbuhan yang wajar harganya. Microsoft memiliki rasio P/E sebesar 38, sementara Palantir Technologies diperdagangkan dengan lebih dari 100 kali penjualan. Segala sesuatu yang terkait dengan ledakan kecerdasan buatan (AI) tampaknya diperdagangkan dengan multiple laba yang sangat tinggi.

Lalu apa yang harus dilakukan investor yang sedang mencari saham pertumbuhan untuk dibeli hari ini? Tentu saja, jawabannya adalah menghindari membeli saham yang dianggap sebagai pemenang AI. Berikut dua saham pertumbuhan luar biasa yang diperdagangkan dengan valuasi murah yang tidak bisa saya berhenti beli untuk portofolio saya sendiri.

Perluas

NASDAQ: RELY

Remitly Global

Perubahan Hari Ini

(24,76%) $3,37

Harga Saat Ini

$16,98

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$2,8 Miliar

Rentang Hari Ini

$16,09 - $17,87

Rentang 52 Minggu

$12,08 - $27,27

Volume

747K

Rata-rata Volume

3,1 juta

Margin Kotor

57,91%

Kesempatan Jelas Remitly

Bersamaan dengan adopsi ponsel pintar, Remitly Global (RELY +24,76%) adalah inovator di bidang remitansi melalui perangkat mobile. Remitansi adalah transfer uang internasional, di mana individu atau bisnis perlu mengirim uang ke seseorang di negara lain dengan mata uang berbeda. Dengan banyak regulasi, perlindungan terhadap penipuan dan kejahatan, serta komplikasi pembayaran, ini adalah bisnis yang jauh lebih sulit dibangun daripada yang terlihat.

Remitly mampu mengganggu penyedia tradisional dengan memudahkan orang yang bekerja di negara maju seperti Amerika Serikat untuk mengisi saldo akun mereka dan dengan cepat mengirim uang ke luar negeri dengan biaya minimal. Pelanggan dapat mengirim uang ke 170 negara dan memungkinkan penerima menarik uang secara digital atau melalui penarikan tunai.

Membangun solusi remitansi yang lebih baik telah memungkinkan Remitly dengan cepat merebut pangsa pasar. Volume pengiriman meningkat 40% tahun ke tahun pada kuartal terakhir menjadi $18,5 miliar, yang jauh melampaui pembayaran remitansi secara keseluruhan. Pendapatan meningkat 34%, dan perusahaan kini mulai menghasilkan laba dengan laba operasional sebesar $6,5 juta. Margin operasionalnya saat ini tipis, tetapi dengan margin kotor yang kuat, Remitly memiliki banyak ruang untuk mendapatkan leverage operasional dalam beberapa tahun ke depan.

Investor khawatir tentang potensi gangguan stablecoin, pajak remitansi, dan pengetatan imigrasi yang dapat mempengaruhi jalur pertumbuhan Remitly. Pajak remitansi diterapkan di Amerika Serikat, tetapi hanya pada pembayaran tunai fisik dan sebenarnya akan menguntungkan Remitly. Stablecoin tidak akan mengganggu bisnis Remitly, melainkan hanya cara lain bagi seseorang untuk mengisi saldo akun Remitly, yang kemudian dapat mentransfer uang dan melakukan off-ramp ke mata uang fiat lokal (yang merupakan tujuan utama dari layanan seperti Remitly). Pengetatan imigrasi mungkin mempengaruhi Remitly secara margin, tetapi investor harus ingat bahwa ini adalah bisnis global yang sedang tumbuh dan merebut pangsa pasar, yang tetap mengalami pertumbuhan volume pengiriman 40% tahun ke tahun pada kuartal terakhir.

Hari ini, Remitly diperdagangkan dengan rasio P/E yang terlihat mahal, tetapi itu karena baru saja memulai infleksi margin laba. Rasio harga terhadap penjualan (P/S) hanya 2,4, meskipun pertumbuhannya cepat dan memiliki margin kotor yang kuat. Taruh taruhan pada saham Remitly dan saksikan keuntungan mengalir saat perusahaan mulai mengalami infleksi laba besar dalam beberapa tahun ke depan.

Sumber gambar: Airbnb.

Taruhan Besar pada Airbnb

Salah satu perusahaan yang terus-menerus diragukan secara serupa dengan Remitly adalah Airbnb (ABNB +0,13%). Platform penyewaan akomodasi ini terus berkembang dan merebut pangsa pasar, tetapi harga sahamnya masih turun 41% dari puncak yang dicapai pada 2021 saat perusahaan go public.

Banyak faktor yang seharusnya memungkinkan Airbnb untuk terus menumbuhkan pendapatan dalam angka dua digit, seperti yang telah terjadi selama bertahun-tahun (pendapatan tumbuh 13% tahun ke tahun pada kuartal terakhir). Salah satunya adalah pertumbuhan pasar perjalanan global secara umum, yang biasanya tumbuh di atas tingkat PDB. Kedua adalah dorongan Airbnb untuk memperluas produknya secara internasional ke pasar baru di mana pangsa pemesanan mereka masih rendah. Ini termasuk pasar perjalanan besar seperti Jepang, di mana Airbnb kini berkembang pesat. Ketiga adalah fakta bahwa pemesanan Airbnb cenderung dilakukan oleh wisatawan muda, yang berarti perusahaan harus terus mendapatkan pangsa pasar seiring bertambahnya usia demografis ini dan saat warga yang lebih tua berhenti menjadi wisatawan berat.

Selain itu, Airbnb memiliki banyak alat lain untuk terus meningkatkan pendapatannya di tahun-tahun mendatang. Ini termasuk kemungkinan menambahkan listing berbayar, memperluas kategori pengalaman dan layanan, serta membangun program loyalitas pelanggan. Ada banyak cara bagi Airbnb untuk meningkatkan penjualan kepada tamu dan tuan rumahnya, memberikan landasan panjang untuk pertumbuhan selama dekade berikutnya.

Hari ini, Airbnb diperdagangkan dengan nilai perusahaan terhadap laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) sebesar 27. Ini merupakan pengganti yang baik untuk rasio P/E yang mencerminkan posisi kas besar yang dimiliki Airbnb di neraca keuangannya. Sebagai bisnis yang tumbuh cepat dengan jalur panjang untuk berkembang, Airbnb terlihat seperti peluang murah yang diperdagangkan dengan rasio laba di bawah rata-rata P/E S&P 500 saat ini.