Tiga Saham Emas Utama $10 Siap untuk Pertumbuhan saat Logam Mulia Melonjak

Emas telah menarik perhatian investor dengan performa yang luar biasa, didorong oleh permintaan dari bank sentral, ketidakpastian geopolitik, dan statusnya sebagai lindung nilai terhadap inflasi. Saat harga logam mulia meningkat mendekati dan melewati angka $2.400 per ons, peluang muncul bagi mereka yang mencari eksposur yang terarah. Saham emas di bawah $10 merupakan titik masuk yang terjangkau bagi manajer portofolio yang ingin memanfaatkan momentum ini. Alih-alih membeli bullion secara langsung, investor dapat menjelajahi perusahaan pertambangan dan streaming yang sudah mapan dengan valuasi yang murah.

Apa yang Membuat Saham Emas di Bawah $10 Ini Menarik?

Tiga perusahaan yang dibahas di sini memiliki beberapa kualitas menarik: semuanya diperdagangkan di bawah ambang $10, mendapatkan peringkat “Strong Buy” dari tim analis, dan menawarkan potensi kenaikan yang berarti dari level saat ini. Masing-masing beroperasi di segmen berbeda dari industri emas—mulai dari aliran royalti hingga produksi utama—memberikan proposisi nilai yang berbeda.

Sandstorm Gold (SAND): Strategi Diversifikasi Portofolio

Beroperasi sejak 2007, Sandstorm Gold telah menempati ceruk sebagai perusahaan royalti dan streaming, bukan sebagai penambang tradisional. Dengan kapitalisasi pasar sekitar $1,6 miliar, perusahaan memegang hak atas operasi emas, perak, tembaga, dan logam lainnya di berbagai yurisdiksi global.

Fitur unggulan dari model bisnis Sandstorm adalah diversifikasi aset. Sementara pesaing seperti Franco-Nevada, Osisko Gold Royalties, dan Wheaton Precious Metals sangat bergantung pada lima aset teratas mereka—yang menyumbang 60-65% dari nilai aset bersih—kepemilikan lima terbesar Sandstorm hanya mewakili 40% dari NAV. Keunggulan struktural ini mengurangi risiko konsentrasi dan memberikan stabilitas yang lebih besar melalui siklus pasar.

Kinerja keuangan terbaru menegaskan momentum perusahaan. Kuartal terakhir menghasilkan pendapatan sebesar $44,5 juta, meningkat 15,9% dibanding tahun sebelumnya. Laba per saham sebesar $0,08, peningkatan signifikan dari kerugian $0,01 per saham tahun lalu. Ounce emas setara yang diproduksi mencapai 23.250, naik 6,9% secara tahunan.

Selain logam mulia tradisional, Sandstorm memegang hak streaming di Antamina, salah satu tambang tembaga terbesar ketiga di dunia. Streaming perak sebesar 1,66% dan hak keuntungan bersih sebesar 0,55% di Antamina memberikan eksposur jangka panjang ke salah satu operasi pertambangan terbesar di planet ini.

Analis tetap optimistis, dengan peringkat “Strong Buy” secara konsensus dan target harga rata-rata $7,28—mengimplikasikan potensi kenaikan sekitar 36% dari level perdagangan saat ini. Dari 11 analis yang mengulas SAND, tujuh memberi peringkat “Strong Buy,” tiga “Moderate Buy,” dan satu “Hold.”

Hecla Mining (HL): Produsen yang Terpercaya

Hecla Mining didirikan sejak 1891, menjadikannya salah satu penambang logam mulia tertua yang beroperasi secara terus-menerus di Amerika Utara. Meskipun dikenal sebagai produsen perak dengan operasi timbal dan seng, perusahaan sedang memperluas jejak emas Kanada-nya.

Perusahaan memiliki kapitalisasi pasar sebesar $3,42 miliar dan kinerja tahun ini naik 10,6%. Imbal hasil dividen sebesar 0,45% menambah pendapatan kecil bagi investasi ini.

Hasil kuartal terakhir mencerminkan tantangan industri. Pendapatan turun 17,5% secara tahunan menjadi $160,69 juta, sementara laba per saham mengalami kerugian sebesar $0,04 dibandingkan laba $0,02 tahun sebelumnya. Produksi perak dan emas keduanya menurun selama kuartal karena tantangan operasional.

Namun, manajemen memperkirakan pemulihan. Untuk tahun penuh, perusahaan memproyeksikan produksi perak melebihi 17,5 juta ons dan produksi emas berkisar antara 105.000 hingga 125.000 ons. Konsensus analis memperkirakan perusahaan akan kembali meraih laba dengan proyeksi laba sebesar $0,04 per saham, menunjukkan bahwa masa sulit telah berlalu.

Pandangan Wall Street tetap positif dengan konsensus “Strong Buy” dan target harga rata-rata $6,34, mengindikasikan potensi kenaikan 19%. Dari delapan analis yang mengikuti saham ini, tujuh memberi peringkat “Strong Buy” dan satu merekomendasikan “Hold.”

B2Gold Corp (BTG): Pertumbuhan Melalui Pengembangan Proyek

Didirikan pada 2005, B2Gold mengoperasikan tambang emas biaya rendah di Nikaragua, Mali, dan Filipina, dengan fokus disiplin pada diversifikasi geografis dan efisiensi operasional. Nilai pasar perusahaan sebesar $3,7 miliar menempatkannya di kategori mid-cap.

Meski mengalami kerugian sebesar 8,2% tahun ini, B2Gold menarik investor dengan imbal hasil dividen sebesar 2,82%—jauh di atas median sektor sebesar 1,88%. Pembayaran dividen yang besar ini memberikan pendapatan sambil menunggu perbaikan operasional.

Hasil terbaru menunjukkan tekanan pada pendapatan dan laba bersih. Pendapatan turun 13,6% secara tahunan menjadi $511,97 juta, sementara laba per saham turun lebih tajam sebesar 36,4% menjadi $0,07. Ounce emas yang terjual menurun 46% karena gangguan produksi sementara.

Namun, ada sinar harapan: harga emas yang direalisasikan rata-rata meningkat menjadi $1.991 per ons dari $1.746 tahun lalu, menunjukkan kekuatan harga saat harga komoditas naik. Perusahaan mempertahankan kapasitas produksi sekitar 1 juta ons per tahun, cadangan probable sekitar 7 juta ons (termasuk 5,4 juta proven reserves dan 1,5 juta dari proyek Back River di Kanada), serta tambahan 3 juta ons dalam kategori measured-and-indicated.

Salah satu katalis utama adalah rencana investasi sebesar $450 juta untuk membawa aset Back River ke tahap produksi pada awal 2025, yang diharapkan secara signifikan meningkatkan output dan arus kas di masa depan.

Sentimen analis sangat positif. Peringkat rata-rata adalah “Strong Buy” dengan target harga $4,06, mengindikasikan potensi kenaikan 40% dari level saat ini. Dari 12 analis yang mengulas, delapan memberi peringkat “Strong Buy,” dua “Moderate Buy,” dan dua “Hold.”

Mengapa Saham Emas di Bawah $10 Ini Layak Diperhatikan

Ketiga perusahaan ini mewakili strategi berbeda dalam ruang logam mulia: Sandstorm menawarkan diversifikasi dan stabilitas; Hecla menyediakan produksi yang mapan dan jangkauan geografis; B2Gold membawa potensi pertumbuhan melalui proyek pengembangan. Ketiganya diperdagangkan di bawah $10, didukung oleh banyak analis, dan mendapatkan peringkat “Strong Buy.”

Latar belakang yang lebih luas tetap mendukung. Analis Bank of America telah menyusun skenario optimistis untuk emas, memproyeksikan harga rata-rata mendekati $2.500 per ons dalam waktu dekat dengan potensi mencapai $3.000 pada 2025. Pembelian oleh bank sentral dan permintaan ritel di pasar utama terus mendukung permintaan, sementara risiko geopolitik menjaga permintaan safe-haven.

Bagi investor yang mencari eksposur terhadap kenaikan harga logam mulia tanpa membeli bullion fisik, saham emas di bawah $10 ini menawarkan valuasi yang didukung analis dengan potensi kenaikan yang berarti. Masing-masing memenuhi tujuan investor berbeda—diversifikasi, stabilitas produksi, atau potensi pertumbuhan—memungkinkan konstruksi portofolio yang terinformasi.

Penulis tidak memegang posisi dalam sekuritas apa pun yang disebutkan pada saat publikasi. Semua informasi disajikan hanya untuk tujuan edukasi.