Bagaimana Ramalan Infrastruktur AI Cathie Wood Menandai Tiga Peluang Saham Menarik di 2026

Revolusi kecerdasan buatan sedang mengubah cara aliran modal melalui sektor teknologi. Cathie Wood dan tim riset Ark Invest telah mengarahkan lensa analisis mereka ke segmen yang penting tetapi sering diabaikan: lapisan infrastruktur. Proyeksi mereka bahwa pengeluaran untuk pusat data AI akan melonjak dari sekitar 500 miliar dolar tahun lalu menjadi mencapai 1,4 triliun dolar pada tahun 2030 menunjukkan jalur pertumbuhan tahunan lebih dari 20% — kecepatan yang sejalan dengan penilaian dari lembaga keuangan utama termasuk JPMorgan. Perluasan ini menciptakan lanskap investasi yang unik di mana tiga perusahaan tertentu berpotensi mendapatkan nilai signifikan dari transformasi struktural industri ini.

Latar Belakang Pasar: Mengapa Infrastruktur Menjadi Fokus Utama

Permintaan komputasi dari sistem kecerdasan buatan telah melampaui infrastruktur yang dibangun untuk mendukungnya. Sementara produsen semikonduktor seperti Nvidia telah memberikan pengembalian luar biasa bagi investor awal, gelombang berikutnya dari penciptaan kekayaan berbasis AI tampaknya akan mengalir ke perusahaan yang membangun dan memelihara sistem fisik yang menampung perhitungan ini. Analisis Cathie Wood menunjukkan bahwa kebutuhan pembangunan akan terus meningkat hingga akhir dekade ini, mengalihkan fokus dari produsen perangkat keras ke spesialis infrastruktur yang menghadapi tantangan teknis nyata yang harus diatasi oleh solusi mereka.

Teori investasi ini didasarkan pada kendala praktis. Desain pusat data yang ada tidak dirancang untuk mengelola densitas panas yang dihasilkan oleh beban kerja AI. Saat prosesor menjadi lebih kuat dan dikonfigurasi secara padat, manajemen termal telah bergeser dari pertimbangan pemeliharaan rutin menjadi masalah rekayasa yang sangat penting. Riset pasar dari Global Market Insights dan Precedence Research menunjukkan bahwa sektor pendinginan pusat data di seluruh dunia saja akan berkembang lebih dari 10% setiap tahun hingga 2034 — tingkat pertumbuhan majemuk yang menyoroti urgensi transisi ini.

Mengatasi Kendala Infrastruktur Masa Depan: Solusi Pendinginan Vertiv

Vertiv (NYSE: VRT) merupakan salah satu pemain paling murni dalam pembangunan infrastruktur ini. Perusahaan beroperasi di berbagai domain teknis, tetapi unit bisnis utamanya fokus pada manajemen termal — khususnya arsitektur pendinginan cair yang mewakili frontier mitigasi panas pusat data.

Pendekatan pendinginan konvensional mengandalkan sirkulasi udara dan sistem HVAC tradisional, tetapi pusat data AI modern menghasilkan beban panas yang tidak dapat didispersikan secara memadai oleh metode ini. Vertiv merespons dengan mengembangkan sistem pendinginan cair langsung ke chip yang canggih, yang dipadukan dengan komponen berpendingin udara untuk fleksibilitas operasional maksimal. MegaMod HDX yang baru diperkenalkan perusahaan menjadi contoh pendekatan rekayasa ini, memungkinkan operator pusat data menyesuaikan konfigurasi pendinginan berdasarkan profil beban kerja mereka.

Selain solusi termal, Vertiv menguasai posisi penting dalam infrastruktur manajemen daya. Bisnis ini menyediakan sistem penyimpanan baterai, peralatan distribusi listrik, dan solusi cadangan daya yang diperkirakan akan berkembang dari kurang dari 9 miliar dolar per tahun saat ini menjadi lebih dari 16 miliar dolar pada 2035. Sepanjang sembilan bulan pertama tahun 2025, pendapatan Vertiv meningkat hampir 30% dari tahun ke tahun, dengan metrik profitabilitas lebih dari dua kali lipat selama periode yang sama — kinerja yang mencerminkan kurva permintaan yang semakin cepat seperti yang diidentifikasi tim Cathie Wood.

Pendapatan dan Stabilitas: Keunggulan Investasi Ganda dari Digital Realty Trust

Digital Realty Trust (NYSE: DLR) menempati ceruk yang sangat berbeda dalam ekosistem infrastruktur AI. Alih-alih beroperasi sebagai produsen atau penyedia layanan, perusahaan ini berfungsi sebagai trust investasi properti — memegang hak atas fasilitas pusat data fisik dan menyewakan kapasitas kepada operator di seluruh dunia.

Perbedaan struktural ini membawa implikasi penting. Digital Realty Trust mengelola dan mengoperasikan lebih dari 300 fasilitas yang tersebar di lebih dari 50 kawasan metropolitan, menghasilkan aliran pendapatan berulang dari lebih dari 250 perusahaan Fortune 500. Selama periode tiga bulan yang berakhir September 2025, perusahaan menghasilkan sekitar 1,6 miliar dolar pendapatan kuartalan, dengan pertumbuhan 10% dari tahun ke tahun dan memperpanjang rekor dua dekade pertumbuhan pendapatan tahunan berturut-turut.

Proposisi investasi ini tidak hanya didasarkan pada metrik pertumbuhan. Status Digital Realty Trust sebagai REIT mewajibkan distribusi pendapatan kena pajak kepada pemegang saham — menciptakan komponen pendapatan yang signifikan dan tidak umum dalam permainan infrastruktur teknologi. Dividen yield forward saat ini mendekati 3,1%, memberikan pengembalian kas langsung sekaligus mempertahankan eksposur terhadap ekspansi infrastruktur yang bersifat sekuensial seperti yang disoroti Cathie Wood dan strategis institusional lainnya. Bagi investor yang mencari partisipasi pertumbuhan sekaligus pendapatan portofolio reguler dari satu aset, Digital Realty Trust menawarkan kombinasi yang tidak biasa.

Potensi Pertumbuhan Tinggi dengan Volatilitas: Nebius dan Peluang Baru

Nebius Group (NASDAQ: NBIS) menawarkan eksposur paling murni terhadap pertumbuhan infrastruktur AI di antara ketiga kandidat, tetapi keunggulan ini disertai volatilitas yang berarti dan risiko eksekusi. Perusahaan ini mengoperasikan fasilitas pusat data yang dibangun khusus untuk beban kerja AI, menjadikannya pemain yang lebih khusus dibandingkan pesaing yang lebih besar dan lebih diversifikasi.

Trajektori keuangan Nebius menegaskan baik peluang pertumbuhan maupun tantangan terkait. Pada kuartal ketiga 2025, pendapatan meningkat 355% dari tahun ke tahun menjadi 146 juta dolar — kecepatan yang membuktikan permintaan pasar. Namun, laba bersih perusahaan memburuk, bukan membaik. Kerugian membesar dari sekitar 44 juta dolar di Q3 2024 menjadi hampir 120 juta dolar dalam periode tiga bulan yang berakhir September 2025, menunjukkan bahwa perusahaan tetap dalam fase investasi daripada mendekati profitabilitas.

Namun, kelemahan yang tampak ini memiliki konteks penting. Pada September 2025, Nebius mengamankan kontrak multibillion-dollar multiyear dengan Microsoft untuk menyediakan layanan infrastruktur AI dari fasilitasnya di New Jersey. Microsoft — yang memiliki sumber daya untuk membangun infrastruktur pusat data sendiri atau bernegosiasi dengan pesaing mana pun — memilih Nebius memberikan sinyal penting tentang kemampuan teknis dan daya saing perusahaan. Pengumuman kesepakatan awalnya mendorong antusiasme pemegang saham, meskipun belakangan saham melemah, menciptakan apa yang sebagian besar analis lihat sebagai titik masuk yang menarik. Target harga analis konsensus sebesar 158,50 dolar menunjukkan potensi kenaikan sekitar 70% dari level saat ini, meskipun investor harus menyadari bahwa Nebius kemungkinan akan menunjukkan volatilitas harga yang lebih tinggi dibanding Vertiv maupun Digital Realty Trust.

Menilai Alokasi Infrastruktur Anda

Setiap kandidat menangani peluang infrastruktur AI melalui jalur yang berbeda. Vertiv menawarkan eksekusi operasional dan profitabilitas yang terlihat dari metrik keuangan saat ini. Digital Realty Trust menyediakan kombinasi pertumbuhan dan pendapatan dividen. Nebius menampilkan profil risiko tertinggi dan potensi imbal hasil tertinggi yang didukung oleh validasi institusional dari komitmen kemitraan Microsoft.

Kerangka investasi yang lebih luas yang diungkapkan Cathie Wood dan strategis institusional menunjukkan bahwa untuk menangkap peluang ekspansi infrastruktur ini, diperlukan pergeseran modal dari investasi semikonduktor akhir siklus menuju perusahaan yang membangun dan memelihara fondasi komputasi yang akan melayani sistem AI sepanjang dekade ini. Instrumen spesifik yang Anda pilih harus mencerminkan toleransi risiko, kebutuhan pendapatan, dan garis waktu untuk penempatan portofolio.