Mengidentifikasi Saham Terbaik untuk Dibeli Sekarang untuk Pertumbuhan Jangka Panjang

Menanamkan $1.000 ke pasar hari ini menghadirkan tantangan unik dan peluang yang sering terabaikan. Sementara saham berbasis kecerdasan buatan (AI) telah menarik perhatian sebagian besar investor, lanskap pasar yang lebih luas menunjukkan alternatif menarik di mana dinamika risiko-imbalan benar-benar menguntungkan investor yang sabar. Tiga perusahaan yang meliputi sektor berbeda menunjukkan mengapa alokasi selektif di luar siklus hype AI dapat menghasilkan pengembalian yang substansial.

Tantangannya jelas: ketika satu sektor tematik mendominasi pengembalian, rotasi ke segmen lain membawa risiko eksekusi. Namun kekhawatiran ini sering mengaburkan kenyataan bahwa fundamental yang kuat dan angin pasar tetap ada di berbagai industri. Analisis berikut membahas tiga saham yang harus dibeli saat ini yang mengatasi tren permintaan jangka panjang yang sebagian besar independen dari fluktuasi narasi AI.

Taiwan Semiconductor Manufacturing: Tulang punggung pembuatan chip yang tak tergantikan

Meskipun upaya di seluruh industri untuk mengurangi ketergantungan pada satu pemasok, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE: TSM) tetap menjadi lapisan dasar yang menopang komputer modern. Dominasi ini bukan kebetulan—melainkan mencerminkan akumulasi teknologi, keahlian manufaktur, dan intensitas modal selama bertahun-tahun yang sulit ditiru pesaing.

Benteng kompetitif ini bahkan semakin melebar belakangan ini. Intel, yang pernah membayangkan kebangkitan manufaktur domestik secara besar-besaran selama pandemi, telah secara signifikan mengurangi ambisinya. Hambatan masuk—kerumitan, kebutuhan modal, dan waktu ke pasar—terbukti sangat tinggi. Bahkan saat Nvidia mendapatkan chip dari TSM sambil berkolaborasi dengan Intel dalam pengembangan infrastruktur AI, tidak ada pesaing yang berhasil menantang posisi pasar foundry ini.

Penurunan pasar baru-baru ini dari valuasi puncak menciptakan peluang masuk taktis. Dinamika ini sejalan dengan pengamatan dari pemimpin industri: CEO Nvidia Jensen Huang secara terbuka mengakui bahwa TSM mewakili “salah satu perusahaan terbesar dalam sejarah umat manusia,” sebuah dukungan tidak langsung bahwa keunggulan kompetitif produsen ini tetap kokoh. Bagi investor yang mencari saham dengan benteng kompetitif nyata dan pendorong pertumbuhan jangka panjang, posisi hampir monopoli TSM dalam produksi chip berkinerja tinggi patut dipertimbangkan secara serius.

GE Vernova: Memanfaatkan transformasi energi global

Pembubaran General Electric (GE) pada tahun 2021 tampaknya memvalidasi skeptisisme bertahun-tahun dari investor tentang relevansi konglomerat industri ini di pasar modern. Namun satu spin-off—GE Vernova (NYSE: GEV)—justru menunjukkan bahwa infrastruktur energi khusus tetap menjadi infrastruktur penting di era transisi ini.

GE Vernova beroperasi di bidang pembangkit energi terbarukan dan tradisional: turbin angin, fasilitas nuklir, sistem hidroelektrik, dan pembangkit uap. Perusahaan ini juga memproduksi perangkat keras interkoneksi jaringan, sistem penyimpanan energi, dan solusi perangkat lunak terkait. Basis pendapatan tahun lalu sebesar $35 miliar (dengan hampir setengahnya berasal dari kontrak layanan berulang) meningkat 5% setiap tahun sambil menangkap pesanan peralatan baru sebesar $44 miliar—perbedaan yang menunjukkan permintaan yang semakin meningkat.

Katalis utama sangat sederhana: pusat data berbasis AI membutuhkan volume daya yang belum pernah terjadi sebelumnya. Riset Goldman Sachs memperkirakan sektor ini akan membutuhkan 165% lebih banyak listrik pada tahun 2030 dibandingkan konsumsi saat ini. Sementara energi terbarukan secara ideal memenuhi kebutuhan ini, kendala praktis berarti pembangkit listrik tradisional tetap diperlukan dalam jangka pendek. GE Vernova secara langsung mengatasi kesenjangan ini.

Bukti permintaan yang meningkat muncul ketika penyedia infrastruktur AI Crusoe memesan 19 turbin gas tambahan dari GE Vernova, memperluas total komitmennya menjadi 29 unit. Keputusan pengadaan ini menandakan bahwa pelanggan akhir menyadari urgensinya. Yang paling penting, backlog yang dilaporkan GE Vernova mencapai $135,3 miliar pada kuartal ketiga dan terus berkembang lebih cepat dari kecepatan perusahaan dalam mengeksekusi pengiriman—dinamika operasional langka yang menunjukkan permintaan nyata melebihi kapasitas pasokan.

CRISPR Therapeutics: Menghadapi tantangan waktu komersial

Prestasi ilmiah di balik teknologi pengeditan gen CRISPR memang patut dihormati: ilmuwan Emmanuelle Charpentier dan Jennifer Doudna meraih Nobel Kimia 2020 atas penemuan mekanisme yang memungkinkan modifikasi genom yang tepat. CRISPR Therapeutics (NASDAQ: CRSP), perusahaan yang mengkomersialkan teknologi ini, mewakili inovasi generasi dalam pengobatan gangguan genetik yang sebelumnya tidak dapat disembuhkan.

Aplikasi pertama yang dapat dipasarkan—Casgevy, disetujui pada akhir 2023 untuk pengobatan beta thalassemia yang bergantung transfusi—menguatkan fondasi ilmiah tersebut. Namun kinerja pasar mengecewakan investor yang mengharapkan percepatan langsung. Ketidaksesuaian ini berasal dari kenyataan manufaktur praktis yang sering diabaikan pasar keuangan: setiap pengobatan Casgevy membutuhkan berbulan-bulan proses manufaktur dan kustomisasi untuk pasien individu sebelum pengobatan dimulai, diikuti beberapa bulan lagi sebelum pengakuan pendapatan.

Peluang komersial tetap besar. Analis memperkirakan pertumbuhan pendapatan lebih dari 400% setelah pasien yang ada mencapai fase pengumpulan pendapatan dari siklus pengobatan mereka. Namun saham mencerminkan dinamika “tunjukkan bukti”: pasar tetap skeptis terhadap perusahaan biotech sampai realisasi pendapatan menjadi tak terbantahkan.

Katalis tambahan sedang mendekat. Pipeline CRISPR mencakup CTX112, yang menargetkan berbagai kondisi kardiovaskular dan metabolik. Setiap tonggak regulasi dan kemajuan uji klinis dapat membangkitkan kembali minat investor setelah kejelasan muncul mengenai garis waktu sebenarnya yang memisahkan persetujuan pasar dari realisasi pendapatan.

Alasan investasi untuk alokasi strategis

Ketiga saham ini—yang harus dibeli saat ini—mengatasi tiga tren jangka panjang berbeda: kebutuhan semikonduktor (TSMC), transformasi infrastruktur energi (GE Vernova), dan komersialisasi pengobatan genetik (CRISPR Therapeutics). Masing-masing beroperasi di pasar di mana tekanan permintaan fundamental tetap independen dari fluktuasi sentimen pasar jangka pendek.

Prinsip umum tetap: analisis mendalam sering mengungkapkan bahwa investor yang sabar tidak perlu mengikuti narasi ramai untuk mengidentifikasi skenario risiko-imbalan yang menarik. Dislokasi pasar dan tantangan waktu menciptakan peluang bagi mereka yang bersedia menyelidiki di luar analisis sentimen permukaan. Alokasi sebesar $1.000 yang didistribusikan di antara peluang menarik menawarkan potensi pengembalian yang lebih baik dengan risiko yang disesuaikan daripada konsentrasi di multiple valuasi yang sudah tinggi yang didorong semata-mata oleh momentum tematik.