Penguatan Pasar Mengambil Momentum Saat Saham Teknologi dan AI Melonjak Melewati Kelemahan Sebelumnya

Indeks saham utama rebound hari ini dengan kenaikan solid di seluruh pasar, menandakan kepercayaan investor terhadap sektor pertumbuhan utama meskipun sebelumnya menghadapi hambatan. Indeks S&P 500 naik +0,25%, Dow Jones Industrials meningkat +0,57%, dan Nasdaq 100 melonjak +0,42%, dengan kontrak berjangka E-mini S&P bulan Maret naik +0,20% dan kontrak berjangka E-mini Nasdaq bulan Maret menguat +0,34%.

Rebound pasar ini didorong terutama oleh pemulihan kuat dari produsen semikonduktor dan saham infrastruktur AI, yang bangkit dari kerugian hari Jumat lalu untuk memimpin pasar yang lebih luas lebih tinggi. Secara bersamaan, saham logam tanah jarang AS melonjak setelah berita bahwa Presiden Trump berencana membangun stok strategis mineral penting dengan dana awal sebesar 12 miliar dolar, dirancang untuk mengurangi ketergantungan Amerika terhadap rantai pasok China.

Sektor Teknologi dan Semikonduktor Memimpin Gerakan Rebound

Produsen chip dan perusahaan infrastruktur AI memimpin rebound pasar hari ini. SanDisk menjadi penggerak kenaikan di S&P 500, naik lebih dari +7% setelah CTBC Securities memulai liputan dengan peringkat beli dan target harga 660 dolar. Western Digital, Seagate Technology Holdings, dan Advanced Micro Devices semuanya naik lebih dari +3%, sementara Intel dan Lam Research naik lebih dari +2%. Rebound sektor ini mencerminkan minat investor yang kembali terhadap saham teknologi setelah aksi ambil keuntungan baru-baru ini.

Rebound ini meluas dari semikonduktor ke ruang infrastruktur AI yang lebih luas, saat investor menilai kembali valuasi setelah penjualan awal. Beberapa analis mencatat bahwa pemulihan sektor ini menunjukkan pembelian institusional pada level harga yang lebih rendah, mendukung keberlanjutan momentum kenaikan ini.

Sektor Mineral Penting Mengalami Perolehan Saat Inisiatif Strategis Terungkap

Mengambil keuntungan dari pengumuman Presiden Trump tentang program stok strategis mineral penting sebesar 12 miliar dolar, saham tanah jarang mengalami kenaikan yang signifikan. USA Rare Earth melonjak lebih dari +9%, sementara United States Antimony Corp naik lebih dari +8%. MP Materials dan Critical Metals Corp naik lebih dari +4%, dengan Ramaco Resources menguat lebih dari +1%. Rebound yang didorong kebijakan ini di sektor komoditas mencerminkan kepercayaan investor terhadap upaya pengembalian produksi ke dalam negeri dan pengurangan eksposur terhadap China.

Sektor Energi Menghadapi Hambatan di Tengah Meredanya Ketegangan Geopolitik

Meski pasar secara keseluruhan rebound, produsen energi menghadapi tekanan jual yang terus-menerus. Harga minyak mentah WTI anjlok lebih dari 4% setelah ketegangan geopolitik mereda menyusul komentar Presiden Trump tentang pembicaraan diplomatik dengan Iran. ConocoPhillips, Diamondback Energy, Occidental Petroleum, APA Corp, dan Chevron semuanya turun lebih dari -2%, sementara Exxon Mobil, Halliburton, Phillips 66, dan Valero Energy turun lebih dari -1%. Kelemahan sektor energi ini sebagian mengimbangi kenaikan dari rebound teknologi.

Saham Cryptocurrency Mengalami Kesulitan Meski Pasar Lebih Luas Rebound

Meski saham menunjukkan ketahanan, saham yang terkait cryptocurrency mengalami penurunan signifikan, dengan Bitcoin turun lebih dari -7% ke level terendah selama 9,75 bulan. Harga Bitcoin saat ini menunjukkan sekitar 66.500 dolar dengan penurunan 24 jam sebesar -2,21%. Menurut Coinglass, sekitar 590 juta dolar posisi long Bitcoin dilikuidasi selama akhir pekan. MicroStrategy, Marathon Digital Holdings, dan Galaxy Digital Holdings semuanya turun lebih dari -3%, sementara Coinbase turun lebih dari -2%. Yang menarik, Riot Platforms melawan tren penurunan dan naik +0,39%, memberikan sinyal kontra arah di tengah kelemahan crypto yang lebih luas.

Sinyal Campuran dari Pasar Internasional dan Perlambatan Ekonomi China

Pasar internasional menunjukkan momentum campuran hari ini. Euro Stoxx 50 Eropa naik +0,35%, sementara pasar Asia berjuang. Indeks Shanghai Composite China turun ke level terendah dalam 4 minggu, berakhir turun -2,48% setelah data ekonomi yang mengecewakan. PMI manufaktur Januari China secara tak terduga menurun 0,8 poin menjadi 49,3, di bawah ekspektasi 50,1, menandakan kontraksi sektor. PMI non-manufaktur Januari juga turun 0,8 poin menjadi 49,4, menandai laju kontraksi terparah dalam tiga tahun dan di bawah perkiraan 50,3. Nikkei 225 Jepang mundur dari level tertinggi 2,5 minggu untuk ditutup turun -1,25%, mencerminkan sentimen risiko-tinggalkan dari kelemahan ekonomi Asia.

Tanda-tanda perlambatan ekonomi China menimbulkan hambatan terhadap prospek pertumbuhan global, yang berpotensi membatasi durasi rebound sektor teknologi hari ini jika permintaan internasional semakin melemah.

Suku Bunga dan Pendapatan Tetap: Imbal Hasil 10 Tahun Naik di Tengah Spekulasi Ketua Fed

T-Note 10 tahun bulan Maret turun 2 tick hari ini saat imbal hasil 10 tahun naik +1,2 basis poin ke 4,248%. Kelemahan obligasi ini mencerminkan penyesuaian ulang pasar setelah nominasi Presiden Trump terhadap Keven Warsh sebagai Ketua Federal Reserve berikutnya. Peserta pasar melihat Warsh sebagai lebih hawkish dibanding kandidat Ketua Fed lain, mengingat penekanannya pada risiko inflasi selama masa jabatannya sebagai Gubernur Fed dari 2006-2011.

Kerugian T-Note tetap terbatas, meskipun penurunan tajam -4% harga minyak mentah telah meredam ekspektasi inflasi, memberikan dukungan terhadap valuasi pendapatan tetap. Imbal hasil obligasi pemerintah Eropa menunjukkan pergerakan campuran, dengan imbal hasil bund Jerman 10 tahun naik +0,7 basis poin ke 2,850%, sementara imbal hasil gilt Inggris 10 tahun turun -2,4 basis poin ke 4,498%.

Sorotan Saham Individu: Pemenang dan Pecundang Hari Ini

Selain rebound di tingkat sektor, saham tertentu menunjukkan pergerakan yang mencolok. Palantir Technologies melonjak lebih dari +3% setelah diupgrade menjadi outperform dari market perform oleh analis William Blair. Oracle naik lebih dari +3% setelah mengumumkan rencana mengumpulkan dana sebesar 45-50 miliar dolar melalui kombinasi utang dan ekuitas untuk memperluas kapasitas infrastruktur cloud. Autodesk naik lebih dari +2% setelah JPMorgan Chase meningkatkan peringkat saham menjadi overweight dari netral dengan target harga 319 dolar.

Sebaliknya, Walt Disney menjadi salah satu yang paling merugi di Dow Jones Industrials, turun lebih dari -6% setelah beberapa analis menyebut outlook kuartal kedua perusahaan mengecewakan. IDEXX Laboratories turun lebih dari -3% setelah melaporkan margin kotor Q4 sebesar 60,3%, di bawah perkiraan konsensus 61%. Humana turun lebih dari -2% setelah Morgan Stanley menurunkan peringkat menjadi underweight dari equal weight dengan target harga 174 dolar.

Situasi Pendanaan Pemerintah AS: Ketidakpastian Singkat yang Segera Terselesaikan

Sentimen pasar menghadapi hambatan dari shutdown parsial pemerintah AS yang kini memasuki hari ketiga. Namun, penghentian pendanaan ini tampaknya bersifat sementara, karena DPR kembali dari masa reses selama seminggu hari ini dan berpotensi mengadakan voting terkait kesepakatan pengeluaran yang dinegosiasikan Presiden Trump dengan Demokrat hari ini atau besok. Ketidakpastian sementara ini menekan sentimen investor, meskipun penyelesaiannya diharapkan segera.

Musim Laporan Keuangan Menguat Saat Perusahaan Melampaui Ekspektasi

Musim laporan keuangan kuartal 4 tetap menjadi katalis positif untuk rebound pasar. Sekitar 150 perusahaan S&P 500 dijadwalkan melaporkan laba minggu ini. Dari 167 perusahaan yang sudah melaporkan hasil, 78% melampaui ekspektasi analis, menunjukkan ketahanan profitabilitas perusahaan. Bloomberg Intelligence memproyeksikan pertumbuhan laba kuartal 4 sebesar +8,4% secara tahunan. Tanpa saham teknologi megakapasitas Magnificent Seven, laba kuartal 4 diperkirakan meningkat +4,6%, menunjukkan kekuatan laba secara luas yang mendukung rebound hari ini.

Minggu Depan: Data Ekonomi Utama dan Keputusan Kebijakan Akan Mengarahkan Pasar

Dinamik pasar minggu ini akan dipengaruhi oleh perkembangan tarif, pengumuman laba, dan indikator ekonomi penting. Hari ini, indeks manufaktur ISM Januari diperkirakan naik +0,6 menjadi 48,5. Selasa, lowongan pekerjaan JOLTS Desember diperkirakan meningkat +104.000 menjadi 7,250 juta. Rabu, perubahan tenaga kerja ADP Januari (diperkirakan +45.000) dan indeks jasa ISM Januari (diperkirakan turun -0,3 menjadi 53,5). Kamis, data klaim pengangguran awal mingguan (diperkirakan naik +3.000 menjadi 212.000).

Jumat, data paling penting dirilis: nonfarm payrolls Januari (diperkirakan +65.000), tingkat pengangguran Januari (diperkirakan tetap di 4,4%), upah per jam rata-rata Januari (diperkirakan naik +0,3% bulan-ke-bulan dan +3,6% tahun-ke-tahun), serta indeks sentimen konsumen University of Michigan Januari (diperkirakan turun -1,5 menjadi 54,9).

Peluang Pemangkasan Suku Bunga Fed Tetap Rendah di Tengah Transisi Kepemimpinan Hawkish

Ekspektasi pasar terhadap stimulus moneter jangka pendek tetap rendah. Pasar berjangka saat ini memperhitungkan hanya sekitar 13% kemungkinan pemangkasan suku bunga 25 basis poin pada pertemuan kebijakan Federal Reserve berikutnya yang dijadwalkan 17-18 Maret. Nominasi Keven Warsh yang hawkish sebagai calon Ketua Fed memperkuat harapan untuk kebijakan yang lebih restriktif, berbeda dengan harapan pasar untuk penurunan suku bunga lebih awal dalam siklus ini.

Pasar swap menunjukkan hanya 1% kemungkinan kenaikan suku bunga 25 basis poin oleh Bank Sentral Eropa pada pertemuan kebijakan 5 Februari, menunjukkan ECB tetap mempertahankan sikap akomodatif meskipun data ekonomi Eropa menunjukkan sinyal campuran.

Pandangan: Ketahanan Rebound Bergantung pada Laba dan Pemulihan China

Rebound pasar hari ini menunjukkan kepercayaan investor yang kembali terhadap sektor pertumbuhan, terutama perusahaan semikonduktor dan infrastruktur AI. Pemulihan sektor teknologi dari kerugian hari Jumat menunjukkan akumulasi institusional pada valuasi yang lebih rendah. Namun, keberlanjutan rebound ini akan bergantung pada kekuatan laba yang berkelanjutan, potensi kebijakan tarif, dan yang paling penting, tanda-tanda stabilisasi dalam jalur pertumbuhan ekonomi China.

Kelemahan sektor crypto yang terus berlanjut dan kontraksi manufaktur China berpotensi menjadi hambatan momentum rebound jika data ekonomi terus memburuk. Investor akan memantau ketat data nonfarm payrolls hari Jumat dan tren imbal hasil Treasury sebagai indikator utama apakah kenaikan hari ini dapat berlanjut ke minggu berikutnya.