Analis Goldman Sachs Catat Lonjakan Selera Risiko Investor Terlepas Ketegangan Geopolitik

Meskipun ketegangan geopolitik terus meningkat, para analis dari divisi riset Goldman Sachs menemukan tren menarik di pasar finansial: investor justru semakin berani mengambil risiko. Observasi analis ini mencakup periode dari akhir tahun lalu hingga awal tahun ini, menunjukkan pergeseran signifikan dalam perilaku pasar yang mengejutkan sebagian pengamat.

Leverage Margin Melonjak ke Level Tertinggi Sejak 2021

Salah satu temuan utama dari analis Goldman Sachs adalah lonjakan tajam dalam penggunaan leverage pada akun margin sejak April 2025. Data ini menunjukkan bahwa investor mengambil posisi yang lebih besar dengan memanfaatkan pinjaman untuk amplifikasi keuntungan potensial. Tingkat leverage kini telah menyentuh puncak yang tidak terlihat sejak lima tahun lalu, mengindikasikan tingkat kepercayaan diri investor yang cukup tinggi meskipun kondisi makroekonomi global tetap penuh ketidakpastian.

Penyebaran Portofolio Melampaui Saham-Saham Besar Amerika

Investor ritel semakin menjauh dari fokus eksklusif terhadap ‘Big Seven’—tujuh perusahaan teknologi raksasa AS yang mendominasi pasar tahun-tahun sebelumnya. Mereka secara aktif memperluas eksposur geografis dan sektoral, mencari peluang di luar ekosistem saham-saham mega cap. Strategi diversifikasi ini mencerminkan keberanian investor untuk mengeksplorasi peluang alternatif, sambil tetap mempertahankan posisi inti di aset mainstream.

VIX Menunjukkan Ekspektasi Pasar akan Stabilisasi Volatilitas

Indikator volatilitas pasar VIX juga menampilkan cerita menarik lainnya. Para trader secara agresif melakukan short selling (taruhan turun) pada indeks volatilitas ini, dengan rasio posisi short terhadap long mencapai level tertinggi dalam dekade terakhir. Fenomena ini mengungkapkan keyakinan pasar yang kuat bahwa periode ketidakstabilan akan mereda dalam waktu dekat, dan investor bersiap menikmati lingkungan pasar yang lebih tenang dan menguntungkan.

Secara keseluruhan, analisis yang disusun oleh analis Goldman Sachs mengindikasikan dinamika pasar yang kompleks—di mana optimisme investor bertahan di tengah ancaman geopolitik. Kombinasi leverage yang tinggi, diversifikasi portofolio, dan ekspektasi volatilitas rendah menunjukkan persiapan investor untuk periode pertumbuhan, meski tetap perlu diwaspadai risiko yang mungkin terbuka dari ketidakseimbangan ini.