Pemahaman tentang deflasi: bagaimana cara berinvestasi selama periode ini

Periode ekonomi yang lesu dan penurunan harga barang biasanya menjadi waktu di mana investor merasa cemas. Artikel ini akan membantu Anda memahami lebih dalam tentang apa itu deflasi, dampaknya, dan alat apa yang dapat digunakan untuk meraih keuntungan di masa sulit ini.

Apa itu deflasi? Bukan hal yang aman

Deflasi (Deflation) adalah kondisi yang berlawanan dengan inflasi, yaitu situasi di mana harga barang dan jasa secara keseluruhan menurun secara terus-menerus. Tingkat inflasi negatif berarti nilai uang meningkat, daya beli masyarakat membaik, dan dengan jumlah uang yang sama, orang dapat membeli lebih banyak barang.

Namun, yang menurun bukanlah semua barang, melainkan rata-rata secara keseluruhan. Beberapa jenis barang mungkin harganya tetap tinggi, sementara yang lain turun.

Penyebab deflasi bermacam-macam

Dari sisi penawaran (Supply Side)

Ketika produksi meningkat pesat dalam waktu singkat, teknologi baru menurunkan biaya produksi, atau produktivitas (Productivity) meningkat, harga barang secara alami menurun.

Dari sisi permintaan (Demand Side)

Ketika konsumen berhenti membeli, permintaan barang menurun, atau beban utang rumah tangga menjadi berat, orang akan mengurangi pembelian barang yang tidak penting, dan likuiditas menjadi lebih ketat.

Faktor lain

• Ketatnya kebijakan bank sentral dalam memberikan kredit
• Pengurangan jumlah uang beredar dalam sistem
• Kesalahan dalam kebijakan moneter pemerintah
• Terjadi gelembung ekonomi besar (Bubble Burst)

Contoh nyata deflasi: dari Thailand hingga Amerika Serikat

Kondisi ekonomi Thailand selama COVID-19

Pada April 2020, tingkat inflasi umum Thailand turun hingga -2,99% (YoY), yang merupakan kontraksi terparah dalam 10 tahun 9 bulan. Pembatasan aktivitas ekonomi, penurunan permintaan barang, dan harga minyak yang rendah menjadi penyebabnya.

“The Great Depression” – Resesi besar di Amerika

Tanggal 4 September 1929, pasar saham AS “Black Tuesday” memicu terjadinya apa yang dikenal sebagai “The Great Depression” pada tahun 1929-1932:

• PDB global menurun lebih dari 15%
• Pengangguran di AS mencapai 23%, di beberapa negara hingga 33%
• Ekspor turun lebih dari 50%
• Harga pertanian dan tanah turun di bawah 60%

Dampaknya berlangsung hingga awal Perang Dunia II.

Bagaimana deflasi mempengaruhi ekonomi dan kehidupan sehari-hari

Dampak negatif yang perlu diketahui

1. Meningkatkan tingkat pengangguran

Ketika harga turun, laba produsen berkurang, mereka akan mengurangi biaya dengan memecat karyawan, sehingga tingkat pengangguran meningkat.

2. Lingkaran deflasi yang berkelanjutan (Deflationary Spiral)

• Konsumen memperkirakan harga akan terus turun, menahan diri untuk tidak membeli
• Produsen menurunkan harga lagi, memberi insentif membeli
• Produsen mengurangi biaya dengan mengurangi tenaga kerja
• Orang kehilangan pekerjaan dan pendapatan, tidak membeli barang
• Harga dan biaya akan terus turun lagi… (berputar terus)

3. Dampak bagi pelaku usaha

Laba menurun, orang cenderung membeli barang yang benar-benar dibutuhkan, banyak pelaku usaha mengalami kerugian, bahkan menutup usaha.

4. Dampak bagi ekonomi secara keseluruhan

Ekonomi melambat, produksi menurun, investasi berhenti, proyek gagal.

Dampak positif yang bisa didapat sebagian orang

1. Uang tunai menjadi lebih berharga

Selama deflasi, daya beli uang tunai meningkat, mereka yang menyimpan uang tunai akan diuntungkan.

2. Kreditur mendapatkan manfaat

Kreditur memperoleh keuntungan karena uang yang mereka terima kembali bernilai lebih tinggi, sementara debitur harus membayar utang dengan uang yang nilainya lebih tinggi.

3. Penerima pendapatan tetap

Gaji tetap, tetapi harga barang turun, sehingga daya beli meningkat.

4. Barang menjadi lebih murah

Konsumen dapat membeli barang dengan harga lebih murah, dan jika memiliki uang, mereka bisa mendapatkan manfaat besar.

Pasar saham dan deflasi: apa yang harus dilakukan investor

Ketika ekonomi memasuki fase deflasi, pasar saham biasanya turun, tetapi bukan berarti tanpa peluang. Investor cerdas dapat meraih keuntungan dengan berbagai cara.

Strategi investasi selama deflasi

1. Pilih saham berkualitas tinggi (Quality Stocks)

Pilih perusahaan yang tetap menghasilkan pendapatan meskipun pasar sedang turun, seperti perusahaan barang konsumsi, makanan dan minuman yang selalu dibutuhkan.

2. Instrumen utang (Bonds)

Selama deflasi, bank sentral biasanya menurunkan suku bunga, sehingga nilai instrumen utang meningkat. (Beli sekarang bisa untung saat harga naik). Pilih instrumen yang kredibilitasnya tinggi.

3. Emas dan komoditas lain

Dalam masa penurunan, harga emas biasanya naik karena dianggap sebagai “aset aman”. Perdagangan CFD memungkinkan Anda meraih keuntungan dari tren naik dan turun.

4. Properti

Harga properti mungkin turun, dan penjual tidak ingin menyimpan, sehingga ingin cepat menjual. Investor punya peluang membeli untuk spekulasi di masa depan, tetapi harus memilih lokasi yang potensial.

5. Short selling dan Put Options

Investor tingkat tinggi dapat meraih keuntungan dari penurunan pasar dengan menjual Short saham atau memilih Put Derivative Warrant.

Hal-hal yang harus dilakukan investor

• Diversifikasi: Bagi pembelian dan penjualan, tetapkan sistem pengambilan keuntungan dan stop loss
• Diversifikasi: Jangan hanya spekulasi di satu aset, sebarkan risiko ke berbagai instrumen
• Pelajari: Sebelum berinvestasi, pahami perusahaan, instrumen, dan aset yang akan dibeli
• Jaga uang tunai: Selama deflasi, uang tunai bernilai lebih tinggi, simpan sebagian untuk “memulai investasi” saat harga terbaik

Kebijakan pemerintah untuk mengatasi deflasi

Jika ekonomi memasuki fase deflasi, pemerintah perlu menerapkan kebijakan moneter dan fiskal untuk mengatasi masalah ini:

• Turunkan suku bunga bank sentral agar likuiditas meningkat
• Kurangi pajak agar masyarakat memiliki lebih banyak uang untuk dibelanjakan
• Tingkatkan pengeluaran pemerintah melalui proyek investasi dan penciptaan lapangan kerja agar ekonomi “berputar”
• Relaksasi kredit agar bank memiliki dana untuk pinjaman ke masyarakat dan swasta
• Dorong investasi asing untuk mendapatkan pendapatan dari luar negeri
• Turunkan biaya utilitas seperti air dan listrik untuk mengurangi beban rumah tangga

Kesimpulan: deflasi bukan musuh, melainkan peluang

Deflasi membuat ekonomi lesu, tetapi bagi yang siap, ini membuka peluang untuk menilai ulang aset dan peluang baru.

Hal yang harus diingat investor:

1. Pelajari dan pahami sebelum mengeluarkan uang
2. Diversifikasi aset untuk mengurangi risiko kerugian total
3. Investasikan secara bertahap, jangan terburu-buru, tunggu waktu yang tepat
4. Pahami bahwa investasi memiliki risiko, harga bisa naik atau turun

Selain itu, rencanakan keuangan secara matang, kurangi kekhawatiran terhadap ekonomi, dan ciptakan peluang sebanyak-banyaknya