Pengertian obligasi hingga praktik langsung: Panduan investasi yang wajib diketahui pemula dalam keuangan pribadi

Anda sudah memutuskan untuk memulai investasi pribadi tetapi khawatir tidak tahu dari mana harus memulai? Pada kesempatan ini, mari kita pahami dengan benar arti obligasi dan cari tahu metode investasi untuk mencapai keseimbangan keuntungan di titik tengah antara deposito dan saham.

Definisi Obligasi dan Perannya dalam Investasi Pribadi

Jika mendefinisikan arti obligasi dalam satu kalimat, itu adalah ‘semacam surat utang’ yang diterbitkan oleh pemerintah, lembaga publik, perusahaan keuangan, dan perusahaan swasta kepada investor untuk memperoleh dana. Investor yang membeli obligasi meminjamkan dana kepada pihak penerbit, dan sebagai gantinya menerima bunga selama periode yang ditentukan dan mendapatkan kembali pokok pada saat jatuh tempo.

Alasan obligasi mendapat perhatian di pasar investasi pribadi pada 2025 saat ini jelas. Karena Anda dapat mengharapkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi daripada deposito berjangka bank(berdasarkan obligasi treasury 3 tahun sekitar 3,3% per tahun)sambil melindungi aset dari volatilitas investasi saham. Khususnya, dengan peluncuran berturut-turut produk inovatif seperti obligasi digital berbasis blockchain dan obligasi ESG(lingkungan, sosial, dan tata kelola), pilihan juga semakin luas.

Lima Elemen Inti yang Membentuk Obligasi

Untuk memahami investasi obligasi dengan benar, Anda harus mengenali lima karakteristik berikut.

Pertama, Keamanan Semakin tinggi rating kredit lembaga penerbit, semakin rendah risiko pelunasan pokok dan bunga. Dalam kasus obligasi treasury atau obligasi korporat berkualitas AAA, kemungkinan kerugian pokok sangat rendah, memberikan tingkat keamanan setara dengan deposito bank.

Kedua, Pendapatan Bunga Berkala Sebagian besar obligasi membayar bunga setiap 3-6 bulan. Berdasarkan 2025, tingkat bunga nominal obligasi treasury 3 tahun adalah sekitar 2,3-2,4%, dan tergantung peringkat kredit, Anda dapat mengharapkan bunga 4-6% dari obligasi korporat.

Ketiga, Likuiditas Obligasi dapat diperdagangkan secara bebas di pasar obligasi on-exchange dan off-exchange bahkan sebelum jatuh tempo. Dengan nilai transaksi rata-rata harian pasar obligasi Korea mencapai sekitar 25 triliun won, perdagangan sangat aktif, dan dapat dikonversi menjadi uang tunai kapan saja sesuai kebutuhan, yang merupakan perbedaan besar dengan deposito.

Keempat, Volatilitas Harga Ketika suku bunga pasar bergerak, harga obligasi juga bergerak ke arah yang berlawanan. Ketika suku bunga turun, daya tarik obligasi yang ada meningkat dan harganya naik, dan sebaliknya terjadi selama periode kenaikan suku bunga. Anda juga dapat memanfaatkan hal ini untuk mengincar keuntungan dari perbedaan harga jual beli.

Kelima, Keuntungan Pajak Ketika investor individu berinvestasi langsung di obligasi, pajak hanya dikenakan pada pendapatan bunga dan keuntungan dari perbedaan harga jual beli dibebaskan pajak. Beberapa produk khusus seperti obligasi ESG juga menerima manfaat pajak tambahan.

Deposito Berjangka vs. Obligasi: Pilihan Manakah yang Tepat?

Meski secara permukaan semuanya memberikan bunga, kedua metode investasi ini pada dasarnya berbeda.

Deposito berjangka adalah produk ‘jaminan pokok’ di mana Anda menitipkan dana ke bank dan menunggu hingga jatuh tempo untuk menerima bunga yang disepakati. Menurut undang-undang perlindungan deposan saat ini, pokok hingga 50 juta won dijamin, dan batas direncanakan akan diperluas menjadi 100 juta won tahun ini.

Di sisi lain, obligasi memiliki kemungkinan pelunasan yang tergantung pada rating kredit lembaga penerbit, dan dapat diperdagangkan secara bebas di pasar bahkan sebelum jatuh tempo. Ketika pencairan awal, bunga deposito dikurangi, tetapi obligasi dapat mengharapkan bahkan keuntungan dari perbedaan harga jual beli selama periode penurunan suku bunga, yang juga merupakan keuntungan besar.

Jenis-Jenis Obligasi Beragam dan Perbandingan Tingkat Pengembalian

Di pasar obligasi, ada berbagai jenis produk yang ada sesuai dengan pihak penerbit, rating kredit, dan jatuh tempo.

Obligasi Treasury: Diterbitkan oleh pemerintah dan memiliki rating kredit tingkat tertinggi. Stabilitasnya luar biasa tetapi tingkat bunga relatif rendah.

Obligasi Khusus: Diterbitkan oleh perusahaan negara seperti Korea Electric Power dan Korea Expressway Corporation. Meskipun memiliki risiko lebih dari obligasi treasury, tetap mempertahankan stabilitas tinggi sambil memberikan tingkat pengembalian yang lebih baik.

Obligasi Lokal: Obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah daerah, memiliki risiko lebih dari obligasi treasury tetapi masih memiliki nilai investasi pilihan yang stabil.

Obligasi Keuangan: Diterbitkan oleh bank dan lembaga keuangan, dengan likuiditas tinggi cocok untuk manajemen dana jangka pendek.

Obligasi Korporat: Obligasi yang diterbitkan oleh perusahaan umum, dengan perbedaan tingkat pengembalian besar tergantung rating kredit. Sebelum berinvestasi, Anda harus meneliti secara menyeluruh rating kredit penerbit.

Obligasi Luar Negeri: Obligasi treasury Amerika Diakui secara global sebagai aset aman, Anda dapat mengharapkan efek diversifikasi aset dolar dan lindung nilai mata uang.

Tabel Perbandingan Tingkat Pengembalian Obligasi 2025

Jenis Investor yang Sesuai untuk Investasi Obligasi

Investor yang membutuhkan arus kas reguler: Melalui struktur pembayaran bunga beraturan obligasi, Anda dapat memperoleh pendapatan yang dapat diprediksi setiap tahun atau setiap semester.

Investor yang sedang mempersiapkan pensiun: Ini adalah alternatif yang bagus untuk mengejar pengembalian lebih tinggi daripada deposito tanpa terkena volatilitas besar saham.

Investor yang ingin diversifikasi portofolio: Obligasi memiliki volatilitas harga lebih rendah dibandingkan saham, dan jika disimpan hingga jatuh tempo, bunga dan pokok yang disepakati pasti akan diterima, dapat secara efektif mengurangi risiko keseluruhan aset.

Investor yang tertarik pada penghematan pajak dan diversifikasi global: Keuntungan dari perbedaan harga jual beli dibebaskan pajak, dan risiko dari fluktuasi tukar nilai dapat juga didistribusikan melalui investasi obligasi luar negeri.

Tiga Elemen Risiko yang Harus Diperhatikan saat Investasi Obligasi

Penurunan Harga Obligasi saat Kenaikan Suku Bunga Ketika Bank of Korea menaikkan suku bunga, harga obligasi yang ada mungkin turun. Misalnya, jika Anda memiliki obligasi yang memberikan bunga 3% tetapi suku bunga pasar naik menjadi 4%, obligasi itu secara relatif menjadi kurang menarik dan harganya akan turun. Jika kenaikan suku bunga diperkirakan dapat terjadi, lebih baik memilih obligasi jangka pendek 1-3 tahun atau obligasi dengan suku bunga mengambang.

Risiko Penurunan Rating Kredit Penerbit Jika Anda membeli obligasi korporat dan perusahaan itu mengalami penurunan performa bisnis dan kehilangan kemampuan melunasi pokok, dalam kasus terburuk Anda dapat mengalami kerugian. Khususnya, obligasi korporat dengan rating kredit rendah memiliki risiko yang lebih besar. Jika kecenderungan menghindari risiko kuat, prioritaskan meninjau obligasi peringkat AAA atau AA.

Risiko Fluktuasi Tukar Nilai untuk Obligasi Luar Negeri Obligasi luar negeri yang diperdagangkan dalam dolar memiliki tingkat pengembalian yang berbeda tergantung pada fluktuasi tukar nilai. Jika nilai dolar turun, ketika dikonversi ke standar won Anda mungkin mengalami kerugian, jadi pertimbangkan ETF yang dilindungi lindung nilai atau batasi skala investasi untuk mendistribusikan risiko.

Tiga Cara untuk Memulai Investasi Obligasi

Metode 1: Membeli Obligasi Individual Secara Langsung Anda dapat membeli obligasi treasury, obligasi khusus, dan obligasi korporat langsung melalui HTS/MTS perusahaan sekuritas, bank, dan platform keuangan. Saat investasi langsung, hanya pajak pendapatan bunga yang dikenakan, dan keuntungan dari perbedaan harga jual beli sebelum jatuh tempo dibebaskan pajak.

Metode 2: Mendaftar Dana Obligasi Dengan mendaftar di dana di mana perusahaan manajemen aset melakukan investasi terdiversifikasi di beberapa obligasi, Anda dapat menikmati keuntungan investasi terdiversifikasi bahkan dengan jumlah kecil. Namun, pertimbangkan bahwa biaya dana akan timbul.

Metode 3: Perdagangan ETF Obligasi Dapat diperdagangkan secara real-time di bursa seperti saham, dengan keunggulan biaya rendah dan likuiditas tinggi. Anda juga dapat menikmati efek investasi terdiversifikasi bersama-sama.

Tanya Jawab Investasi Obligasi Pemula

T: Apakah obligasi juga dijamin pokok seperti deposito? J: Obligasi tidak menerima perlindungan berdasarkan undang-undang perlindungan deposan. Jika lembaga penerbit bangkrut, kerugian pokok dapat terjadi, dan khususnya untuk obligasi subordinasi, prioritas pembayaran lebih rendah sehingga memiliki risiko lebih tinggi. Sebelum berinvestasi, pastikan untuk memverifikasi rating kredit lembaga penerbit dan struktur produk.

T: Selain rating kredit, apa lagi yang harus diverifikasi? J: Anda harus meninjau secara komprehensif tingkat risiko produk, likuiditas, struktur jatuh tempo, prospektus investasi, surat penilaian kredit, dan sebagainya. Tingkat risiko produk mencerminkan baik kemudahan pembelian kembali maupun kompleksitas struktur produk.

T: Bagaimana pengaruh perubahan suku bunga terhadap harga obligasi? J: Harga obligasi dan suku bunga bergerak berlawanan arah. Ketika suku bunga pasar naik, harga obligasi yang ada turun, dan ketika suku bunga turun, harga obligasi naik. Pengembalian aktual dapat berbeda jauh tergantung situasi suku bunga pada saat penjualan sebelum jatuh tempo.

T: Apa efeknya jika memiliki obligasi dan saham bersama-sama? J: Karena obligasi memiliki korelasi rendah dengan saham, menggabungkannya ke dalam portofolio dapat mengurangi volatilitas aset keseluruhan dan diharapkan pengembalian yang stabil. Khususnya selama periode perubahan suku bunga, mencampur dua aset dengan tepat efektif untuk manajemen risiko.

T: Bagaimana cara membandingkan tingkat pengembalian obligasi? J: Bermakna membandingkan tingkat pengembalian antara obligasi dengan rating kredit dan jatuh tempo yang serupa. Penting untuk tidak hanya melihat tingkat bunga sederhana, tetapi juga mempertimbangkan syarat investasi aktual dan kemungkinan perdagangan pasar bersama-sama.

T: Apa itu obligasi ESG? J: Obligasi ESG adalah obligasi yang diterbitkan dengan tujuan ramah lingkungan, tanggung jawab sosial, dan manajemen transparan, dan sebagainya. Investor dapat merealisasikan nilai sosial dan beberapa produk dapat menerima manfaat pajak tambahan atau dukungan pemerintah. Dengan menjadi tren global, produk ini memiliki potensi pertumbuhan jangka panjang yang tinggi.

Kesimpulan: Strategi Investasi Obligasi untuk Investasi Pribadi yang Bijaksana

Dengan memahami arti obligasi dengan benar dan mengenali karakteristik setiap produk, Anda dapat membangun portofolio investasi yang imbang dengan melayani baik stabilitas maupun profitabilitas.

Dengan harapan penurunan suku bunga meningkat baru-baru ini, perhatian telah difokuskan pada kemungkinan kenaikan harga obligasi. Ini mungkin saat yang tepat untuk mempertimbangkan dengan serius investasi obligasi. Jika Anda menginginkan pengembalian lebih tinggi daripada deposito sementara manajemen aset lebih stabil daripada saham, obligasi pasti merupakan pilihan yang layak untuk dipertimbangkan.

Jika investasi obligasi baru bagi Anda, mulai dari produk yang relatif aman seperti obligasi treasury atau ETF obligasi, tetapi seiring pengalaman bertambah, secara bertahap perluas portofolio dengan obligasi korporat, obligasi luar negeri, dan sebagainya. Dengan pendekatan bertahap ini, Anda akan dapat membuat jalur investasi pribadi yang bijaksana yang dapat meminimalkan risiko sambil meningkatkan profitabilitas.