Dalam perdagangan saham, dalam pasar dan luar pasar: rahasia menguasai hak utama dalam membeli dan menjual

Dalam melakukan perdagangan saham, banyak investor akan melihat indikator “內盤” dan “外盤” di dalam perangkat lunak analisis pasar, tetapi mereka hanya memahami sebagian dari arti sebenarnya. Sebenarnya, kedua konsep yang tampak rumit ini mencerminkan masalah siapa yang lebih mendesak untuk melakukan transaksi di pasar, yaitu pembeli atau penjual. Dengan memahami 内盘 dan 外盘, Anda dapat dengan cepat menilai aliran dana jangka pendek dan menangkap titik balik harga saham.

Siapa yang Aktif: Perbedaan Esensial antara 内盘 dan 外盘

Untuk memahami 内盘 dan 外盘, pertama-tama harus memahami bahwa dalam perdagangan saham terdapat dua kondisi: “挂单” (order tertunda) dan “即時成交” (transaksi langsung). Di pasar, penjual akan menempatkan order jual di harga委賣價 (harga jual yang diinginkan), dan pembeli akan menempatkan order beli di harga委買價 (harga beli yang diinginkan).

Ketika pembeli bersedia secara aktif menerima harga penjual, transaksi terjadi di委賣價, dan jumlah lot yang dibeli ini disebut “外盤”. Ini menunjukkan bahwa pembeli cukup agresif dan bersedia membayar lebih untuk membeli, menandakan sinyal bullish.

Ketika penjual bersedia secara aktif menerima harga pembeli, transaksi terjadi di委買價, dan jumlah lot yang dijual ini disebut “內盤”. Ini menunjukkan bahwa penjual cukup agresif dan ingin menjual dengan cepat, menandakan sinyal bearish.

Contoh: Jika 外盤 menunjukkan harga 1200 yuan dan 內盤 menunjukkan 1195 yuan. Investor ingin menjual segera, langsung di 1200 yuan, maka transaksi ini dihitung sebagai 內盤 (penjual aktif menyesuaikan harga beli). Sebaliknya, jika ingin membeli segera di 1195 yuan, maka dihitung sebagai 外盤 (pembeli aktif menambah harga).

Harga 5 Tingkat: Langkah Pertama Membaca Tampilan Order Book

Buka aplikasi broker, yang langsung terlihat adalah harga 5 tingkat. Harga 5 tingkat terdiri dari sisi beli dan jual, menampilkan 5 order beli tertinggi dan 5 order jual terendah saat ini.

Di sebelah kiri adalah 5 tingkat beli (biasanya berwarna hijau), menunjukkan harga dan jumlah lot yang bersedia dibayar pembeli, dengan “Beli 1” sebagai harga tertinggi saat ini. Di sebelah kanan adalah 5 tingkat jual (biasanya berwarna merah), menunjukkan harga dan jumlah lot yang bersedia dijual penjual, dengan “Jual 1” sebagai harga terendah.

Perlu diingat bahwa harga 5 tingkat ini hanya menampilkan status order tertunda, tidak menjamin transaksi akan terjadi, karena investor dapat membatalkan order kapan saja.

Rasio 内外盘: Indikator Praktis Mengukur Kekuatan Beli dan Jual

Trader jangka pendek biasanya memperhatikan apakah transaksi terkonsentrasi di 内盘 atau 外盘, yang dikenal sebagai “rasio 内外盘”.

Rasio 内外盘 = Volume transaksi 内盘 ÷ Volume transaksi 外盘

Rasio > 1: Volume 内盘 lebih besar dari 外盘, menunjukkan tekanan jual lebih dominan, suasana pasar cenderung bearish, dan penjual sedang menekan harga. Ini sinyal negatif.

Rasio < 1: Volume 内盘 lebih kecil dari 外盘, menunjukkan minat beli yang tinggi, suasana pasar cenderung bullish, dan pembeli sedang mendorong harga naik. Ini sinyal positif.

Rasio = 1: Kekuatan beli dan jual seimbang, pasar dalam kondisi datar dan arah selanjutnya belum pasti, perlu menunggu sinyal yang lebih kuat.

Cara Menggunakan Rasio 内外盘 dalam Praktik

Nilai sebenarnya dari rasio 内外盘 terletak pada penggabungan dengan posisi harga, volume transaksi, dan struktur order book:

• 外盤 > 内盤 dan harga naik: Pembeli aktif mendorong harga naik, ini sinyal bullish yang sehat. Jika volume juga meningkat, momentum kenaikan jangka pendek akan semakin kuat.

• 内盤 > 外盤 dan harga turun: Penjual aktif menjual, menyebabkan harga turun, ini sinyal bearish yang sehat. Jika volume meningkat, tekanan penurunan jangka pendek semakin besar.

• 外盤 > 内盤 tetapi harga tidak naik malah turun, volume fluktuatif: Waspadai “jebakan bullish palsu”. Pelaku utama mungkin menempatkan order jual palsu untuk menarik minat pembeli, lalu diam-diam menjual. Ditandai dengan harga datar, 外盤 jelas lebih besar dari 内盤, tetapi order jual di tingkat atas (jual 1 sampai jual 3) terus bertambah, lalu harga tiba-tiba jatuh.

• 内盤 > 外盤 tetapi harga tidak turun malah naik, volume fluktuatif: Waspadai “jebakan bearish palsu”. Pelaku utama mungkin menempatkan order beli palsu untuk menipu pembeli agar menjual, lalu diam-diam mengumpulkan posisi. Ditandai dengan harga sedikit naik, 内盤 lebih besar dari 外盤, tetapi order beli di tingkat atas terus bertambah, dan harga terus naik.

Kadang-kadang 内盤 > 外盤 tetapi harga tetap naik, ini biasanya dipengaruhi oleh faktor lain seperti sentimen pasar, berita, dan fundamental, sehingga indikator tunggal tidak cukup untuk menentukan arah.

Area Support dan Resistance: Aplikasi Lanjutan dari 内外盘

Selain menilai kekuatan beli dan jual saat ini, analisis teknikal yang lebih penting adalah mengamati area support dan resistance.

Pembentukan Area Support: Meskipun 内盤 > 外盤 menunjukkan tekanan jual lebih besar, jika harga turun ke level tertentu dan tidak turun lagi, menunjukkan adanya banyak order beli di level tersebut. Pembeli di level rendah ini menganggap harga tersebut murah dan berharap harga akan rebound, membentuk area support. Investor bisa mempertimbangkan masuk posisi buy di area ini.

Pembentukan Area Resistance: Sebaliknya, jika 外盤 > 内盤 tetapi harga tidak mampu naik dan terjebak di level tertentu, ini adalah resistance. Biasanya, pelaku yang ingin keluar dari posisi rugi di level tinggi tidak mau menerima kerugian, dan saat harga mendekati level beli mereka, mereka akan menjual. Semakin besar tekanan jual, semakin sulit harga untuk naik.

Saran Praktis: Saat saham berada di dalam area support dan resistance, bisa melakukan trading bolak-balik—beli saat harga mendekati support, jual saat mendekati resistance. Jika harga menembus support atau resistance, biasanya akan terbentuk tren baru, dan pergerakan akan berlanjut sampai mencapai support/resistance berikutnya.

Kelebihan dan Keterbatasan Indikator 内外盘

Kelebihan:

• Reaktif cepat—Data 内外盘 dan transaksi diperbarui secara real-time, mencerminkan aktivitas pasar saat ini dengan cepat.

• Mudah dipahami—Konsepnya sederhana dan intuitif, tidak memerlukan perhitungan rumit.

• Meningkatkan akurasi analisis—Jika dikombinasikan dengan order book dan volume transaksi, dapat membantu memperkirakan tren jangka pendek.

Keterbatasan:

• Rentan manipulasi—Pelaku utama dapat memanipulasi data 内外盘 melalui order palsu, transaksi buatan, dan pembatalan order, sehingga analisis tunggal bisa menyesatkan.

• Hanya gambaran jangka pendek—Data ini mencerminkan perilaku transaksi saat ini dan tidak bisa digunakan untuk menilai tren jangka panjang.

• Keterbatasan akurasi jika digunakan sendiri—Harus dikombinasikan dengan volume transaksi, analisis teknikal, dan fundamental untuk hasil yang lebih akurat.

Ringkasan

内盘 dan 外盘 pada dasarnya adalah alat untuk mengukur kekuatan pasar dari kedua pihak, yaitu pembeli dan penjual. Dengan membandingkan volume transaksi 内盘 dan 外盘, kita dapat dengan cepat memahami tingkat urgensi kedua belah pihak. 内盘 besar menunjukkan penjual sedang terburu-buru melepas posisi, kemungkinan harga akan turun; sedangkan 外盘 besar menunjukkan pembeli aktif membeli, kemungkinan harga akan naik.

Namun, investasi saham tidak bisa hanya bergantung pada satu indikator saja. Rasio 内外盘, area support dan resistance hanyalah bagian dari analisis teknikal. Pengambilan keputusan yang lengkap harus mempertimbangkan fundamental perusahaan, prospek industri, dan kondisi ekonomi secara keseluruhan agar peluang keberhasilan trading dapat meningkat.