Panduan Lengkap Perdagangan Berjangka | Panduan Lengkap untuk Pemula dalam Membeli dan Menjual

Futures adalah apa? Memahami Derivatif Keuangan Ini

Futures adalah jenis kontrak perdagangan, di mana kedua belah pihak mencapai kesepakatan di bursa untuk melakukan pengiriman pada tanggal tertentu di masa depan sesuai harga yang telah ditetapkan saat ini. Objek dari futures sangat beragam, bisa berupa indeks saham (seperti Indeks Harga Saham Gabungan Taiwan), komoditas (minyak mentah, emas, produk pertanian), valuta asing, obligasi, dan berbagai aset keuangan lainnya.

Singkatnya, futures adalah “bermain posisi” — kamu dan lawan transaksi menempatkan order di bursa, satu beli satu jual, lalu dipadukan untuk transaksi. Yang paling penting adalah, kontrak futures memiliki tanggal kedaluwarsa, setelah itu harus dilakukan penutupan posisi secara paksa, berbeda dengan saham yang bisa dipegang tanpa batas waktu.

Di pasar futures Taiwan, yang paling aktif diperdagangkan adalah futures indeks Taiwan, yaitu futures yang berbasis Indeks Harga Saham Gabungan Taiwan.

Detail yang Harus Diketahui tentang Kontrak Futures

Setiap kontrak futures tidak dibuat sembarangan, bursa akan mengatur semua parameter kontrak secara rinci. Saat membuka situs broker futures, kamu akan melihat informasi berikut:

• Kode Nama Produk — untuk mengidentifikasi objek perdagangan
• Spesifikasi Volume Perdagangan — berapa unit dari aset yang diwakili oleh satu kontrak
• Pergerakan Harga Minimum — satuan terkecil kenaikan atau penurunan harga
• Waktu Perdagangan — jam buka dan tutup kontrak tersebut
• Tanggal Penyelesaian dan Kadaluwarsa — tanggal pengiriman wajib
• Metode Penyelesaian — apakah pengiriman fisik atau penyelesaian tunai

Misalnya futures indeks Taiwan, spesifikasi kontraknya adalah 5 poin mewakili NT$100, dan kontrak multiplikasinya adalah 200. Detail ini menentukan berapa banyak keuntungan atau kerugian yang bisa kamu raih dari setiap transaksi.

Lima Fakta Penting Sebelum Main Futures

Pertama, futures adalah perdagangan leverage. Kamu tidak perlu membayar seluruh nilai kontrak, cukup deposit margin (biasanya 5-15% dari nilai kontrak), dan bisa mengontrol posisi besar. Ini adalah keunggulan futures, tapi juga jebakannya.

Kedua, leverage adalah pedang bermata dua. Ia bisa memperbesar keuntunganmu, tapi juga memperbesar kerugian secara proporsional. Jika salah prediksi arah, bukan hanya margin yang hilang, tapi juga bisa dipaksa likuidasi, bahkan berhutang ke broker.

Ketiga, futures bisa long maupun short. Tidak seperti investasi saham yang hanya bisa beli saat bullish, trader futures bisa langsung short, jual dulu baru beli, dan mendapatkan keuntungan saat harga turun. Bahkan tidak perlu mengajukan izin day trading, sangat fleksibel.

Keempat, biaya transaksi futures jauh lebih rendah daripada saham. Biaya komisi rendah, spread kecil, membuat futures sangat menarik untuk trader jangka pendek.

Kelima, high-frequency trading dan leverage tinggi adalah dua faktor yang bisa menghancurkan trader futures. Banyak pemula yang over-trading karena biaya rendah, ditambah leverage yang memperbesar risiko, akhirnya mengalami kerugian besar. Jadi, kunci keberhasilan di pasar futures bukan hanya skill, tapi memiliki sistem trading yang lengkap dan disiplin ketat.

Bagaimana Cara Main Futures? Peta Jalan Transaksi Lengkap

Langkah Pertama: Pahami Logika Dasar Pasar Futures

Futures bukan saham. Saham bisa dipegang selamanya, sedangkan futures harus ditutup sebelum tanggal kedaluwarsa. Kamu hanya perlu margin untuk masuk pasar, leverage bisa memperbesar keuntungan maupun kerugian. Bisa trading posisi long maupun short, tidak tergantung tren pasar bullish atau bearish.

Langkah Kedua: Tentukan Gaya Trading Kamu

Apakah kamu investor jangka panjang atau trader jangka pendek? Ini sangat penting. Investor jangka panjang biasanya tidak cocok menjadikan futures sebagai alat utama, karena futures lebih cocok sebagai alat lindung nilai atau trading volatilitas jangka pendek. Evaluasi kebiasaan investasi kamu sebelumnya, lalu tentukan peran futures.

Langkah Ketiga: Pilih Broker Futures Resmi untuk Membuka Akun

Futures diterbitkan oleh bursa di berbagai negara — di Taiwan ada Taiwan Futures Exchange, di AS ada Chicago Mercantile Exchange(CME), New York Mercantile Exchange(NYMEX), New York Commodities Exchange(COMEX), di Singapura ada Singapore Exchange, dan lain-lain. Umumnya, investor tidak bisa langsung transaksi di bursa, harus melalui broker futures.

Broker futures di Taiwan antara lain Yuanta, KGI, Fubon, Cathay, dan lain-lain. Platform futures internasional mencakup saham AS, minyak mentah, emas, dan komoditas global lainnya.

Memilih broker yang baik sangat penting: mampu menawarkan berbagai produk, harga cepat dan akurat, biaya rendah, semua ini langsung mempengaruhi biaya transaksi dan efisiensi eksekusi.

Langkah Keempat: Verifikasi Strategi Melalui Akun Demo

Setelah membuka akun, jangan buru-buru deposit uang asli. Gunakan akun demo untuk latihan, uji strategi trading kamu apakah benar-benar mampu menghasilkan profit di pasar. Akun demo biasanya menyediakan dana virtual gratis, sehingga kamu bisa menguji tanpa risiko. Langkah ini sangat penting bagi pemula — membantu menemukan kelemahan strategi, bukan belajar dari kerugian uang nyata.

Pengingat penting: di fase demo, biasakan menetapkan stop loss dan take profit, dan patuhi disiplin tersebut. Karena leverage memperbesar semua risiko, disiplin adalah kunci keberhasilan. Pemula bisa mulai latihan dengan mini futures.

Langkah Kelima: Tentukan Kontrak Futures yang Akan Diperdagangkan

Pasar futures memiliki enam kategori utama:

Yang paling populer tetap indeks dan energi, karena likuiditas dan volume transaksi paling tinggi.

Langkah Keenam: Deposit Margin, Siap Beraksi

Setiap kontrak futures memiliki persyaratan margin berbeda. Contohnya, kontrak utama di Yuanta Taiwan:

Setelah deposit, kamu bisa mulai trading resmi. Tapi sebelum itu, beberapa langkah berikut menentukan apakah kamu benar-benar bisa meraih keuntungan.

Langkah Ketujuh: Pelajari Analisis Pasar dan Deteksi Sinyal Trading

Mencari sinyal trading adalah fondasi semua transaksi. Trader futures biasanya lebih suka kontrak yang likuid, yaitu kontrak mendekati tanggal kedaluwarsa (hindari kontrak jauh yang likuiditasnya rendah).

Sinyal berasal dari tiga sumber: analisis fundamental (data ekonomi, kebijakan), berita (berita besar), dan analisis teknikal (candle, moving average, indikator).

Jika kamu trading futures saham, logika analisisnya sama seperti saham, yaitu analisis perusahaan dan industri. Tapi karena futures memiliki tanggal kedaluwarsa, disarankan masuk posisi saat indikator teknikal mulai aktif — saat itu tren paling mudah dipahami, peluang menang juga tertinggi.

Langkah Kedelapan: Tentukan Arah Trading — Long atau Short

Long futures: Kamu prediksi harga aset akan naik, jadi beli kontrak terlebih dahulu.

Contoh: Kamu yakin Federal Reserve akan melonggarkan kebijakan likuiditas, memicu rebound besar di pasar saham AS. Kamu bisa beli futures S&P 500, saat harga naik, nilai kontrak juga naik, lalu tutup posisi jual untuk mendapatkan selisihnya.

Short futures: Kamu prediksi harga aset akan turun, jadi jual kontrak dulu, lalu tutup saat harga benar-benar turun.

Contoh: Kamu yakin risiko geopolitik meningkat, harga minyak akan jatuh tajam. Kamu jual kontrak minyak mentah, jika harga turun sesuai prediksi, nilai posisi short kamu akan meningkat, dan saat tutup posisi, kamu untung.

Keunggulan futures di sini — kamu bisa untung baik saat pasar naik maupun turun.

Langkah Kesembilan: Pasang Stop Loss dan Take Profit, Lindungi Modal

Baik long maupun short, pasar selalu berfluktuasi. Oleh karena itu, pengaturan stop loss dan take profit bukan pilihan, melainkan keharusan.

Bagi pemula, disarankan pasang jarak stop loss yang relatif dekat dan ukuran posisi kecil. Setelah pengalaman bertambah, bisa menyesuaikan posisi dan level stop loss/take profit sesuai volatilitas pasar dan toleransi risiko.

Kelebihan dan Kekurangan Trading Futures

Tiga Keunggulan Futures

◆ Efek Leverage Memperbesar Pemanfaatan Modal — kontrol kontrak besar dengan modal kecil, seperti modal NT$10 juta bisa trading kontrak senilai NT$1 miliar.

◆ Mudah Melakukan Long dan Short — sulit dan mahal melakukan short saham (harus pinjam saham), di futures sangat mudah, cocok saat pasar bergejolak atau bearish.

◆ Alat Lindung Nilai (Hedging) — jika kamu memegang portofolio saham dan khawatir turun jangka pendek, bisa melakukan short indeks futures untuk lindung risiko, tanpa harus menjual saham.

◆ Likuiditas Tinggi dan Transparansi Transaksi — pasar futures internasional aktif, spread kecil, cocok untuk dana besar mencari aset investasi yang cukup.

Empat Risiko Utama Futures

◆ Leverage Tanpa Batas — leverage seperti pisau bermata dua, bisa memperbesar peluang maupun kerugian. Tanpa stop loss ketat, trading futures sangat berisiko.

◆ Tanggung Jawab Tak Terbatas — berbeda dengan saham yang kerugiannya terbatas modal, di futures jika pasar bergerak ekstrem, kamu bisa kehilangan jauh di atas margin, bahkan berhutang ke broker. Ini adalah aspek paling menakutkan dari futures.

◆ Tingkat Masuk dan Kebutuhan Profesional Tinggi — meskipun margin relatif rendah, kompleksitas dan risiko futures jauh lebih tinggi dari saham, membutuhkan pengetahuan dan mental yang matang.

◆ Spesifikasi Kontrak yang Kaku dan Kurang Fleksibel — futures adalah kontrak standar, jumlah, tanggal kedaluwarsa, rasio margin sudah tetap. Setelah memilih kontrak, hanya bisa long atau short, tidak banyak variasi.

Contract For Difference(CFD) — Derivatif Lebih Ramah Pemula

Kalau kamu merasa futures terlalu rumit dan berisiko, coba pelajari Contract For Difference(CFD). CFD adalah kontrak antara pembeli dan penjual yang mengikuti harga spot, dan dihitung dari selisih harga beli dan jual.

Apa perbedaan terbesar antara CFD dan futures? CFD tidak memiliki tanggal kedaluwarsa, tidak melibatkan pengiriman fisik, dan tidak perlu transfer posisi atau pengiriman paksa. Ini lebih ramah untuk pemula.

Keunggulan CFD Dibanding Futures

◆ Beragam Instrumen Perdagangan — di Taiwan, produk futures terbatas, sedangkan platform CFD menawarkan lebih dari 400 instrumen keuangan, termasuk saham, forex, kripto, komoditas, dan lainnya, jauh lebih banyak pilihan.

◆ Lebih Fleksibel dalam Perdagangan — CFD secara teori tidak memiliki tanggal pengiriman, bisa dipertahankan tanpa batas waktu. Spesifikasi kontrak juga lebih fleksibel, leverage bisa disesuaikan(biasanya 1-200 kali), dan volume transaksi minimal lebih kecil(misalnya mulai dari 0.01 lot). Sedangkan kontrak futures memiliki spesifikasi tetap dan kurang fleksibel.

◆ Biaya Masuk Lebih Rendah — CFD juga menggunakan margin, tapi rasio leverage lebih bebas, dan margin requirement biasanya jauh lebih rendah daripada futures.

Dua Poin Utama Operasi CFD

1. Kendalikan Leverage dengan Hati-hati

Leverage tergantung volatilitas aset. Saat trading forex, karena volatilitas relatif rendah, bisa pakai leverage tinggi. Saat trading saham atau komoditas, volatilitas lebih besar, disarankan leverage lebih kecil. Intinya, pemula harus mulai dari leverage rendah.

2. Buat Rencana Perdagangan yang Komprehensif

Inti trading CFD adalah membangun sistem — tentukan sinyal masuk, titik keluar, stop loss dan take profit. Logikanya sama seperti trading long/short, tapi harus ada lapisan perlindungan risiko agar bisa profit secara konsisten dalam risiko terkendali.

Lima Kesalahan Umum Pemula

1. Over-leverage — melihat leverage tinggi langsung pakai maksimal, akhirnya modal habis dalam satu gelombang volatilitas
2. Tanpa Rencana Trading — masuk keluar sembarangan, mengandalkan feeling, lalu menyesal setelah rugi
3. Sering Trading — karena biaya rendah, sering melakukan transaksi, hasilnya biaya dan risiko makin besar
4. Tidak Pasang Stop Loss — berharap kerugian akan balik, padahal makin dalam kerugian
5. Mental Hancur — setelah kerugian besar, merasa putus asa, jadi makin gegabah

Pesan terakhir: Futures dan CFD adalah alat dengan potensi keuntungan tinggi dan risiko tinggi. Mereka tidak akan membuatmu kaya dalam semalam, tapi jika disiplin, sistematis, dan sabar, mereka bisa menjadi senjata ampuh meningkatkan hasil portofolio. Mulailah dari posisi kecil, gunakan akun demo untuk latihan berulang, dan setelah benar-benar menguasai pasar, tingkatkan posisi secara bertahap. Ingat: bertahan hidup dari pasar futures sudah merupakan kemenangan.