Bagaimana memilih saham bank tahun 2025? Panduan investasi mendalam dari 12 lembaga keuangan global

Dalam portofolio investasi yang terdiversifikasi aset, saham bank sering kali menjadi pilihan favorit karena pendapatan dividen yang stabil dan dasar keuangan yang kuat. Namun, menghadapi banyak pilihan bank, investor sering kali mengalami kebingungan: bank mana yang merupakan pilihan terbaik? Artikel ini akan menganalisis secara rinci 6 bank Thailand dan 6 bank internasional, membantu Anda menemukan target investasi paling sesuai di tahun 2025.

Keputusan besar bank internasional telah dibuat, siapa pilihan utama Anda?

JPMorgan Chase & Co. (JPM) - Pilar kekuatan imperium keuangan Amerika

Sebagai institusi keuangan terbesar di AS berdasarkan kapitalisasi pasar, JPM mengandalkan sistem bisnis yang beragam (perbankan ritel, bank investasi, pengelolaan kekayaan, pengelolaan aset) dan daya tarik merek yang kuat, menjadikannya aset wajib bagi investor institusi dan individu global. Investasi di bidang teknologi terdepan seperti AI memberikan fondasi untuk pertumbuhan masa depan.

Data kunci: Kapitalisasi pasar 185 miliar dolar AS, P/E 11,5 kali, hasil dividen 2,5%

Bank of America Corporation (BAC) - Raja kedua di bank ritel

Sebagai bank terbesar kedua di AS, keunggulan BAC terletak pada basis pelanggan ritel yang besar dan volume simpanan giro yang tinggi. Saat suku bunga tinggi, selisih bunga pinjaman dan simpanan meningkat, memberikan keuntungan yang signifikan. Namun, risiko perlambatan ekonomi dan tekanan kredit macet perlu diperhatikan secara ketat. Perlu dicatat bahwa Berkshire Hathaway milik Warren Buffett memegang posisi besar di saham ini.

Data kunci: Kapitalisasi pasar 110 miliar dolar AS, P/E 10 kali, hasil dividen 2,8%

HSBC Holdings plc (HSBC) - Jembatan keuangan antara Timur dan Barat

Posisi khusus HSBC terletak pada jaringan bisnisnya yang mendalam di Asia (terutama Hong Kong dan China daratan), memungkinkan mereka mendapatkan manfaat dari integrasi ekonomi Timur dan Barat. Namun, risiko geopolitik dan ketidakpastian restrukturisasi organisasi harus diwaspadai.

Data kunci: Kapitalisasi pasar 50 miliar dolar AS, P/E 6,5 kali, hasil dividen 6%

DBS Group Holdings Ltd (DBS) - Bintang utama keuangan Asia Tenggara

Sebagai bank terbesar di Asia Tenggara, DBS diakui secara internasional karena posisi terdepan dalam perbankan digital dan pertumbuhan laba yang stabil. Potensi manfaat dari ekspansi ekonomi ASEAN menjadikannya pilihan utama regional.

Data kunci: Kapitalisasi pasar 25 miliar dolar AS, P/E 10,5 kali, hasil dividen 4,5%

Industrial and Commercial Bank of China Limited (ICBC) - Ukuran terbesar namun risiko tersembunyi

ICBC, sebagai bank dengan aset terbesar di dunia, pertumbuhannya sangat terkait dengan ekonomi China. Namun, penilaian kualitas aset yang kurang transparan, risiko kebijakan, dan tekanan rasio kecukupan modal membuat investasi ini harus dilakukan dengan sangat hati-hati. P/E rendah (4 kali) menyiratkan risiko premi pasar tersembunyi.

Data kunci: Kapitalisasi pasar 750 miliar dolar AS, P/E 4 kali, hasil dividen 6,5%

Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. (MUFG) - Peluang kebangkitan raksasa keuangan Jepang

Sebagai grup keuangan terbesar di Jepang, MUFG memiliki jaringan operasional global yang luas. Kemungkinan kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan dapat meningkatkan prospek laba mereka, meskipun pertumbuhan ekonomi domestik yang lemah tetap menjadi kendala jangka panjang. Perlu dicatat bahwa MUFG adalah pemegang saham utama Krungsri (BAY) di Thailand.

Data kunci: Kapitalisasi pasar 40 miliar dolar AS, P/E 9,5 kali, hasil dividen 3%

Enam bank teratas Thailand, siapa yang paling layak diinvestasikan?

Perbandingan tabel: indikator utama enam bank Thailand

BBL (Bangkok Bank) - Representatif stabil dari blue chip tradisional

Bangkok Bank dengan kekuatan modal yang besar dan jaringan cabang internasional yang luas mendominasi pembiayaan perusahaan besar. Risiko geografis yang tersebar dan kebijakan dividen yang konsisten menarik banyak investor konservatif. Meskipun pertumbuhannya tidak secepat bank yang fokus pada ritel atau teknologi, ini mencerminkan posisi sebagai “tempat berlindung”.

Analyst memperkirakan target harga 178 Baht dari LH Securities, dengan prediksi laba tertinggi di 2025. Sebaliknya, TISCO Securities menurunkan target ke 161 Baht dan mengingatkan risiko kualitas aset.

KBANK (Kasikornbank) - Pelopor inovasi digital

Kasikornbank telah membangun fondasi kuat di bidang pinjaman ritel dan UKM, dengan aplikasi K PLUS yang menjadi salah satu platform digital bank paling populer di Thailand. Investasi aktif di fintech dan startup membuka peluang pertumbuhan laba baru.

Namun, konsentrasi pinjaman UKM yang tinggi menimbulkan risiko kredit macet. KGI Securities dan Asia Plus Securities optimistis terhadap saham ini, memperkirakan potensi kenaikan di 2025 dan hasil dividen 4-5%.

SCB (Siam Commercial Bank) - Perjalanan transformasi

SCB sedang melakukan restrukturisasi besar-besaran, bertransformasi menjadi grup SCBX yang bertujuan menjadi pemimpin di bidang fintech dan aset digital. Perubahan ini penuh peluang sekaligus ketidakpastian. Selama masa transisi, dividen mungkin tidak setinggi masa lalu.

Asia Plus Securities optimistis terhadap potensi hasil dividen 6-8%, sementara Bangkok Bank merekomendasikan saham ini berdasarkan logika dividen tinggi.

KTB (Bank of Thailand) - Manfaat kebijakan dari bank milik negara

Sebagai bank komersial milik negara, KTB membangun basis pengguna besar melalui aplikasi “Pao Tang”, menjadi saluran utama pembiayaan proyek pemerintah. Mengubah pengguna dan data ini menjadi nilai bisnis berkelanjutan adalah tantangan utama.

Pinjaman dari perusahaan milik negara relatif risiko rendah, menjadi keunggulan dibanding bank swasta. Kasikornbank Securities merekomendasikan saham ini karena potensi pertumbuhan pinjaman pemerintah dan rasio NPL rendah. Asia Plus Securities memasukkannya ke dalam kelompok hasil dividen 4-5%.

TTB (Bank Militer Thailand) - Peluang merger dan integrasi

Penggabungan TMB dan TMBThanachart Bank masih dalam proses integrasi, dan pengoptimalan sinergi akan menjadi kunci pertumbuhan ke depan. Pengurangan rasio biaya terhadap pendapatan dan digitalisasi menjadi fokus manajemen.

Meskipun Kasikornbank Securities menurunkan proyeksi laba 2025, langkah pengelolaan modal aktif (buyback saham dan peningkatan dividen) membuatnya direkomendasikan secara utama. DAO Securities menempatkannya sebagai salah satu dari lima saham pilihan, dengan prospek hasil dividen 6-8% dan risiko penurunan terbatas.

BAY (Krungthai Bank) - Operasi lokal dengan dukungan modal asing

Keunggulan utama Krungthai Bank adalah kepemilikan oleh raksasa keuangan Jepang MUFG, yang menyediakan dukungan modal, teknologi canggih, dan jaringan bisnis global. Kemampuan di bidang kredit ritel (terutama mobil dan pribadi) diakui pasar. Ekspansi ke negara ASEAN lainnya sedang berlangsung.

Investech Securities menargetkan harga 25 Baht, sementara TISCO Securities sedikit menaikkan ke 25,5 Baht.

Mengapa saham bank tetap menarik di 2025?

Dukungan jangka panjang dari lingkungan suku bunga

Meskipun siklus penurunan suku bunga global mungkin telah dimulai, tingkat suku bunga tetap jauh di atas level sangat rendah selama pandemi. Lingkungan “normal baru” ini diperkirakan akan bertahan dalam jangka menengah, mendukung margin bunga bersih (NIM) bank.

Daya tarik dividen jangka panjang

Karakter siklikal industri perbankan menjadikannya pilihan utama bagi investor yang mencari arus kas stabil. Kebijakan dividen bank global diperkirakan akan semakin dermawan di 2025, termasuk peningkatan dividen biasa dan program buyback saham.

Kepastian pemulihan ekonomi

Menurut prediksi Goldman Sachs, GDP global akan tumbuh 3,1% di 2025; sementara Innovex memperkirakan GDP Thailand tumbuh 2,7%. Dalam konteks pemulihan ini, permintaan kredit dari perusahaan dan rumah tangga diperkirakan akan meningkat secara moderat.

Valuasi relatif undervalued

Beberapa saham bank, terutama bank internasional, masih diperdagangkan dengan P/E di bawah rata-rata historis, membuka peluang bagi investor nilai.

Gelombang inovasi ekosistem digital

Bank modern berkembang menjadi ekosistem keuangan terbuka. Dengan mengintegrasikan layanan e-commerce, logistik, asuransi, dan investasi, bank mengubah aplikasi mobile menjadi platform kehidupan “satu atap”. Transformasi strategi ini mendukung pertumbuhan bisnis dan mengubah struktur pendapatan.

Bagaimana investor Thailand dapat berpartisipasi dalam investasi saham bank?

Investasi saham bank lokal — jalur yang sederhana dan praktis

Bagi investor Thailand, membeli saham bank yang terdaftar di Bursa Efek Thailand (SET) relatif mudah dan langsung:

Langkah pertama: buka rekening perdagangan saham di perusahaan sekuritas berizin (broker)
Langkah kedua: deposit dana ke rekening untuk mendapatkan batas transaksi
Langkah ketiga: lakukan pemesanan melalui platform perdagangan (seperti Settrade Streaming atau aplikasi broker)

Investasi saham bank internasional — mulai pengaturan portofolio global

Bagi investor Thailand yang ingin mengatur portofolio bank internasional, ada beberapa jalur:

Melalui layanan perdagangan internasional dari broker lokal: banyak broker Thailand menyediakan layanan transaksi langsung saham internasional, memungkinkan pengelolaan akun dan dukungan dalam satu platform.
Channel CFD (Contract for Difference): CFD menawarkan peluang trading produk keuangan global dengan modal awal kecil. Keunggulannya termasuk leverage tinggi (dengan modal kecil), mekanisme profit dua arah (long/short), fleksibilitas trading, dan biasanya tanpa komisi. Platform seperti Mitrade menyediakan layanan ini.
Penawaran khusus: pelanggan baru bisa mendapatkan bonus pendaftaran $100 USD, tanpa komisi, spread rendah, dan akun demo $50.000 USD untuk latihan tanpa risiko.

Investasi mengandung risiko, tidak cocok untuk semua investor.

Penutup: Pilihan rasional untuk investasi saham bank di 2025

Dalam menghadapi pertanyaan “Bank mana yang harus dipilih?”, tidak ada jawaban mutlak benar. Investasi harus didasarkan pada toleransi risiko pribadi, jangka waktu investasi, dan harapan hasil.

Baik investor konservatif yang mencari dividen stabil maupun investor agresif yang mengincar pertumbuhan modal, saham bank menawarkan pilihan yang sesuai. Saham bank Thailand menyediakan pasar yang familiar dan saluran transaksi yang nyaman; saham bank internasional menawarkan diversifikasi dan peluang yang lebih luas.

Dengan riset mendalam dan penilaian risiko yang matang, serta pengelolaan portofolio yang tepat dan pengawasan berkala, investasi saham bank berpotensi menjadi alat yang efektif untuk membangun kekayaan jangka panjang di tahun 2025 dan seterusnya.