Mengapa Dua Saham Dividen Ini Layak Masuk dalam Portofolio Jangka Panjang Anda

Memahami Saham Dividen Berkualitas untuk Investor Pendapatan

Menerima pembayaran dividen secara reguler tetap menjadi strategi utama bagi banyak investor yang membangun kekayaan dari waktu ke waktu. Namun, tidak semua perusahaan yang membayar dividen layak dimasukkan dalam portofolio jangka panjang. Perbedaan utama terletak pada apakah sebuah perusahaan dapat mempertahankan komitmen dividennya sambil secara bersamaan menginvestasikan kembali dalam bisnisnya untuk mempertahankan keunggulan kompetitif. Hasil dividen yang tinggi berarti sedikit jika bisnis yang mendasarinya tidak mampu bertahan terhadap tekanan pasar.

Saham dividen yang paling tangguh memiliki karakteristik umum: menghasilkan kas yang stabil, alokasi modal yang disiplin, dan rekam jejak yang terbukti dalam memberi penghargaan kepada pemegang saham melalui berbagai siklus ekonomi. Dua perusahaan menjadi contoh pendekatan ini dan menonjol di antara saham dividen jangka panjang terbaik yang layak dipertimbangkan untuk posisi inti dalam portofolio.

Coca-Cola: Enam Dekade Pertumbuhan Tanpa Henti dalam Pembayaran Dividen

Coca-Cola (NYSE: KO) memulai operasinya pada tahun 1886 dan sejak itu memperluas jangkauannya ke lebih dari 200 negara. Portofolio minumannya telah berkembang secara signifikan—melampaui minuman ringan berkarbonasi hingga mencakup air, jus, teh, alternatif produk susu, dan pilihan berbasis tanaman.

Meskipun ekspansi cepat menjadi ciri pola pertumbuhan historisnya, Coca-Cola terus memperluas basis pendapatannya secara stabil. Selama kuartal ketiga, pendapatan yang disesuaikan naik 6%, didorong oleh tindakan penetapan harga dan pergeseran komposisi produk yang menguntungkan. Pertumbuhan volume tetap modest, meskipun ini kemungkinan mencerminkan kekhawatiran konsumen jangka pendek terkait inflasi dan ketidakpastian ekonomi daripada pengikisan permintaan fundamental. Bukti historis menunjukkan perusahaan akan mendapatkan kembali momentum volume setelah kondisi makroekonomi stabil, terutama mengingat kenaikan pangsa pasar yang konsisten.

Dasar keuangan yang mendukung keberlanjutan dividen tampaknya kokoh. Rasio pembayaran berada di angka 67%—memberikan ruang yang cukup untuk reinvestasi bisnis. Lebih mengesankan lagi, Coca-Cola termasuk dalam klub eksklusif: perusahaan yang telah meningkatkan pembayaran kepada pemegang saham selama lebih dari 50 tahun berturut-turut. Pembedaan ini, yang dikenal sebagai status Dividend King, menjadi lebih istimewa ketika dewan menyetujui kenaikan dividen lebih dari 5% pada awal 2025, menandai 63 tahun berturut-turut kenaikan.

Saat ini diperdagangkan pada level harga yang menghasilkan dividen sebesar 2,9%—jauh di atas rata-rata S&P 500 sebesar 1,1%—Coca-Cola menawarkan peluang menarik bagi investor yang fokus pada pendapatan.

Home Depot: Profitabilitas di Tengah Tantangan Pasar

Home Depot (NYSE: HD) mempertahankan posisinya sebagai retailer perbaikan rumah terbesar di Amerika, melayani baik pemilik rumah individu maupun kontraktor profesional. Akuisisi strategis terbaru, termasuk SRS Distribution dan GMS, menegaskan komitmen manajemen untuk memperkuat segmen pelanggan profesional.

Momentum penjualan saat ini terbukti lambat karena pemilik rumah menunda proyek renovasi besar. Penjualan toko yang sama di kuartal ketiga fiskal (berakhir 2 November) meningkat hanya 0,2%, dengan lalu lintas toko yang menurun mengurangi komparatif sebesar 1,6 poin persentase—sebagian diimbangi oleh peningkatan pengeluaran rata-rata pelanggan sebesar 1,8 poin persentase.

Namun, sifat siklikal dari permintaan perbaikan rumah menimbulkan optimisme. Ketika kepercayaan konsumen pulih dan aktivitas perumahan meningkat, posisi dominan Home Depot di pasar memastikan perusahaan menangkap bagian pengeluaran yang tidak proporsional. Selama periode yang sulit, pemegang saham yang sabar mendapatkan manfaat dari pendapatan dividen yang dapat diandalkan.

Kemampuan menghasilkan kas mendukung keyakinan ini. Home Depot menghasilkan $10,4 miliar dalam arus kas bebas sambil mendistribusikan $6,9 miliar dalam dividen—sebuah bantalan yang menunjukkan tingkat kenyamanan manajemen. Kebijakan dividen perusahaan mencerminkan prioritas secara jelas: setelah mendanai operasi dan investasi modal yang sedang berlangsung, manajemen mengarahkan arus kas ke dividen sebelum melakukan pembelian kembali saham.

Sejarah dividen semakin memperkuat daya tariknya. Kenaikan tahunan terjadi setiap tahun sejak 2010, dan yang paling penting, perusahaan mempertahankan pembayaran konstan bahkan selama Resesi Hebat 2007-2009 yang menghukum. Pada harga saat ini, hasil dividen Home Depot sebesar 2,6% melampaui rata-rata pasar yang lebih luas.

Kasus Kepemilikan Jangka Panjang

Kedua perusahaan menunjukkan atribut yang membedakan bisnis yang benar-benar ramah pemegang saham dari sekadar perangkap pendapatan. Pertumbuhan dividen yang berkelanjutan membutuhkan disiplin keuangan, keunggulan kompetitif, dan komitmen manajemen—semua yang telah ditunjukkan secara berulang oleh Coca-Cola dan Home Depot. Bagi investor yang membangun portofolio yang terdiversifikasi dan menghasilkan pendapatan yang diposisikan untuk melewati berbagai siklus pasar, kedua saham ini layak dipertimbangkan sebagai posisi inti yang patut dipertahankan tanpa batas waktu.