Pertukaran Yen-Baht 2025-2026: Arah mana yang menunggu investor

Dalam dua tahun ke depan, Investor perlu melacak perubahan Yen Hal ini dikarenakan nilai tukar yen-baht memasuki periode penting dengan kecenderungan berubah secara signifikan. Pergerakan mata uang Jepang tidak hanya memengaruhi pedagang di bursa. Tetapi juga memiliki korelasi langsung dengan pergerakan saham. Obligasi dan Komoditas

Ingatlah bahwa yen masih merupakan mata uang utama dunia.

Jepang masih berdiri dalam kelompok ekonomi utama. PDB Jepang pada tahun 2025 diperkirakan sekitar $4,19 triliun, menjadikan Jepang ekonomi terbesar kelima di dunia. Yen adalah mata uang untuk memperdagangkan sekitar seperlima dari pasar pertukaran mata uang. Investor sering kali rela melarikan diri ke aset safe-haven, di mana yen adalah pilihan tepercaya.

Mengapa yen melemah: faktor utama yang menyebabkan efek ini

Perbedaan suku bunga

Jepang mempertahankan suku bunga kebijakannya di -0,1% dan mengambil langkah-langkah untuk mengendalikan kurva imbal hasil. (YCC) Sementara itu, Federal Reserve mulai menjaga suku bunga lebih tinggi. Divergensi ini membuat investor ingin menjauh dari aset dengan imbal hasil rendah. Manfaat yang lebih tinggi membutuhkan lebih banyak uang ke dalam dolar. Akibatnya, yen telah jatuh.

Ekonomi yang berbeda berkembang

Karena PDB AS berkembang lebih cepat daripada Jepang, ia memiliki lebih banyak mata uang asing yang menarik untuk dirinya sendiri. Jepang masih dalam keadaan perlambatan ekonomi dibandingkan dengan Amerika Serikat. Akibatnya, baht terus menerima lebih banyak dukungan daripada yen.

Saldo rekening giro dan permintaan mata uang

Negara-negara dengan surplus giro akan memiliki permintaan mata uang yang kuat. Thailand menarik modal pariwisata Perdagangan regional dan arus masuk modal dari luar negeri Faktor-faktor ini membantu baht untuk berada dalam posisi tawar yang lebih baik.

Kebijakan Bank Sentral Lainnya

Ketika Fed melakukan QT (Pengencangan Kuantitatif) Dolar menguat, sementara ECB menyesuaikan kebijakan moneter ke arah yang sama, euro pulih. Yen berada di titik terendah karena Jepang belum mempercepat laju pengetatan kebijakan.

Ketegangan Keamanan Global

Baik itu lengkap atau tidak, konflik keamanan global dapat meningkatkan permintaan yen pada waktu-waktu tertentu, tetapi efek ini sporadis dan tidak cukup untuk mendukung yen dalam jangka panjang.

Situasi saat ini: Yen merosot Baht menjauh.

Saat ini, nilai tukar JPY/THB diperdagangkan pada 0,2176 Baht per Yen. Ini mendekati level terendah historis sepuluh tahun di 0,2150. Yen terhadap baht telah turun lebih dari 30%, dengan koreksi paling parah terjadi pada tahun 2020.

Pada Q2 2025, Bank of Japan menunjukkan tanda-tanda bahwa mereka mungkin secara bertahap menjauh dari YCC, mengurangi pembelian obligasi bulanannya dari 9 triliun yen menjadi 7,5 triliun yen. Sinyal ini mendorong yen untuk pulih dari 0,2130 menjadi 0,2176, rebound teknis terhadap support jangka panjang. Namun, Dukungan tersebut tidak cukup karena baht telah dikalahkan oleh pemulihan pariwisata. Suku bunga riil dan arus masuk mata uang asing.

Ikhtisar 2025: Opsi di Bawah Pembersihan

2025 bisa menjadi tahun arah baru untuk yen, dengan inflasi di Jepang tetap antara 2,5% dan 3,5% sepanjang awal tahun, jauh di atas target 2% Bank of Japan. Namun, Bank of Japan tetap berhati-hati. Tidak mempercepat laju pengetatan kebijakan.

Setelah puncak inflasi global pada 2022-2023, bank sentral lainnya mulai beralih ke kenyamanan, tetapi Jepang tidak melakukan hal yang sama. Koreksi tajam yen-baht dalam kisaran 0,2150-0,2250 selama 2024-2025 menunjukkan kembalinya kekuatan dalam kisaran support.

Jika Jepang meninggalkan YCC dengan niat dan inflasi terus mendukung kebijakan pengetatan, yen dapat pulih sedikit ke level 0,2250-0,2300 pada akhir tahun 2025. Yen mungkin kembali untuk menguji level terendah baru di bawah 0,2100.

2026: Waktu debut Yen yang sebenarnya?

Melihat grafik jangka panjang, JPY/THB telah berada dalam tren turun yang berkelanjutan sejak 2012, dengan tertinggi dan terendah secara sistematis turun di bawah 0,2400 pada tahun 2023.

Pada 2024-2025, banyak berada di antara 0,2150-0,2250. (Tes) Pada masalah garis pertahanan di masa lalu. Jika level ini terus menjadi dasar dan lingkungan ekonomi makro bergantung padanya. Yen dapat menguat ke 0,2300-0,2400 pada tahun 2026.

Tetapi jika tidak bisa bertahan pada basis saat ini. Yen mungkin menjajal level terendah baru di bawah 0,2100, terutama jika Jepang mempertahankan kebijakan fleksibelnya. Sementara itu, Thailand telah diuntungkan dari pertumbuhan yang kuat dan arus masuk modal asing.

Metrik untuk dilacak

Divergensi suku bunga global

Pada tahun 2026, ketika tekanan inflasi mereda, The Fed dan ECB diperkirakan akan memperketat lebih ketat. Jika The Fed memangkas suku bunga lebih lanjut, Sementara Jepang ketat atau menormalkan kondisi keuangannya. Kesenjangan suku bunga ini mungkin memungkinkan yen untuk menguat, tetapi jika Jepang memperlambat pengetatannya, yen akan tetap menjadi pecundang.

Langkah Bank of Japan selanjutnya

Sinyal yang jelas seperti berakhirnya suku bunga negatif atau koreksi ke YCC dapat secara serius mendukung yen. Namun, waktu dan tingkat perubahan itu penting.

Relokasi Modal dan Risiko Peristiwa Geopolitik

Investor Jepang mungkin menarik lebih banyak modal kembali ke negara itu pada tahun 2026 dalam menghadapi ketidakpastian pasar negara berkembang. Pengiriman uang ini sering mendukung yen. Selain itu, ketegangan di Asia dapat menciptakan permintaan untuk yen sebagai aset safe-haven regional, yang dapat mempengaruhi nilai tukar.

Sekilas pada grafik saat ini

Grafik per jam JPY/THB menunjukkan sinyal jual meskipun indikator teknis menunjukkan tekanan jual. Tetapi rata-rata bergerak masih netral. Dari 13 indikator yang dianalisis, 7 sinyal hanya 1 “jual”, 1 “beli” dan 5 “sedang”.

Namun, indikator miring negatif mencerminkan tekanan kaki. Menciptakan sedikit tren penurunan dalam jangka pendek. Meskipun sentimennya negatif, sinyal oversold dan level support jangka panjang dapat mengindikasikan pembalikan. (Pembalikan) Jika sentimen pasar berubah,

Kesimpulan: Apa yang perlu dilakukan investor

Prospek YenIni bukan sesuatu yang harus diabaikan karena bersentuhan dengan aset lain seperti dolar, obligasi, dan pasar saham Jepang. (Titik Pivot) Penting dalam kebijakan moneter Bank of Japan yang akan membentukTren Baru dalam Yen

Untuk pedagang Ini adalah terowongan penting dalam pembuatan strategi, karena perubahan ini dapat meluas ke bagian lain dari pasar. Melacak Kebijakan Bank Sentral Oleh karena itu, perkiraan suku bunga komparatif dan sinyal stabilitas lateral merupakan bagian penting dari perjalanan pertukaran yen-baht. Tahun 2026 terkait dengan 2027, yaitu saat masa depan yen yang sebenarnya akan terungkap.