VanEck 2026 Prospek: Penurunan BTC Mungkin Terbatas pada 40%, Mengapa Konsolidasi Lebih Mungkin daripada Lonjakan Besar

Matthew Sigel, kepala aset digital di VanEck, telah menuangkan air dingin ke pasar dan menyerahkan sedotan yang menyelamatkan jiwa. Sederhananya: jangan mengharapkan lonjakan pada tahun 2026, dan jangan terlalu panik tentang penurunan - tahun ini lebih mungkin menjadi konsolidasi yang lambat dalam likuiditas yang kompleks. Logika di balik penilaian ini layak untuk dipahami secara mendalam.

Penilaian Inti VanEck

Mengapa penurunan terbatas?

Prediksi VanEck didasarkan pada satu data utama: volatilitas. BTC turun sekitar 80% dalam siklus terakhir, tetapi sejak itu volatilitas riil telah turun hampir setengahnya. Berdasarkan perubahan ini, VanEck menyimpulkan bahwa penurunan pada putaran ini dapat dikurangi menjadi sekitar 40%. Pasar sekarang telah memperkirakan sekitar 35% dari penurunan, yang berarti bagian bawah mungkin tidak jauh.

Inti dari logika ini adalah bahwa semakin rendah volatilitas, semakin kecil harga biasanya akan berfluktuasi. Ini bukan spekulasi tetapi kesimpulan statistik berdasarkan data volatilitas historis. Harga BTC saat ini adalah sekitar $90.315, dan jika Anda menghitung penurunan 40%, dasar teoretis adalah sekitar $54.189. Tetapi VanEck percaya itu tidak mungkin jatuh begitu dalam karena pasar telah memperhitungkan sebagian risiko.

Mengapa siklus empat tahun masih berlaku?

Bitcoin secara historis memiliki siklus empat tahun yang jelas, sering memuncak di jendela pasca-pemilihan. Tertinggi pada awal Oktober 2025 hanya memvalidasi pola ini. VanEck percaya bahwa pola ini masih berlaku, yang berarti bahwa tahun 2026 tidak mungkin menjadi titik awal untuk putaran baru lonjakan.

Mengapa 2026 adalah tahun konsolidasi

Kompleksitas likuiditas global

Penilaian VanEck tentang likuiditas global pada tahun 2026 adalah “beragam”:

• Faktor positif: Ekspektasi pemotongan suku bunga memberikan dukungan, yang dapat melepaskan beberapa likuiditas untuk aset berisiko
• Faktor bearish: Likuiditas AS sedikit mengetatkan karena tabrakan ledakan belanja modal berbasis AI dengan pasar pembiayaan yang rapuh, yang menyebabkan spread kredit yang melebar

Artinya, dana global tidak akan mengalir ke pasar kripto sebanyak pada tahun 2024. Sebagai kumpulan dana terbesar di dunia, likuiditas yang ketat di Amerika Serikat akan memberi tekanan pada pasar kripto.

Aktivitas on-chain lemah tetapi membaik

Aktivitas on-chain saat ini tetap lemah tetapi mulai menunjukkan tanda-tanda perbaikan. Leverage dalam ekosistem kripto telah diatur ulang setelah beberapa kali dicuci. Ini menunjukkan bahwa pasar memperbaiki dirinya sendiri, tetapi pemulihannya tidak akan cepat.

Implikasi Praktis dari Saran Investasi

Saran VanEck adalah untuk menetapkan disiplin alokasi Bitcoin 1% hingga 3% melalui strategi investasi tetap, dan meningkatkan kepemilikan selama likuidasi leverage dan mengurangi kepemilikan ketika spekulasi pasar terlalu panas.

Kata kunci untuk saran ini adalah “disiplin” dan “fleksibilitas”:

• Disiplin investasi tetap: Tidak peduli bagaimana pasar berfluktuasi, investasi tetap secara teratur untuk mengurangi risiko waktu
• Meningkatkan kepemilikan selama likuidasi leverage: Ketika pasar sangat panik dan leverage meledak, ini seringkali merupakan titik pembelian terbaik
• Kurangi kepemilikan saat spekulasi terlalu panas: Hindari mengejar lebih tinggi saat sentimen pasar tinggi

Strategi ini cocok untuk investor dengan toleransi risiko sedang, dan tidak akan melewatkan reli sepenuhnya atau terjebak di level tinggi.

Verifikasi situasi pasar saat ini

Dilihat dari data yang relevan, penilaian VanEck pada dasarnya konsisten dengan keadaan pasar saat ini:

• Harga BTC saat ini adalah sekitar $90.315, dengan kenaikan 24 jam sebesar 2,05% dan kenaikan 7 hari sebesar 3,34%, tetapi penurunan 30 hari sebesar 3,83% – tren konsolidasi yang tidak stabil yang khas
• ETF BTC AS pertama kali mengalami arus keluar modal selama Malam Tahun Baru dan kemudian mencapai pengembalian penuh, menunjukkan bahwa sentimen pasar mencapai titik terendah tetapi tidak cukup kuat

Ritme “membunuh dulu dan kemudian menyelamatkan” ini adalah manifestasi dari konsolidasi kota.

Ringkasan

Prospek VanEck untuk tahun 2026 pada dasarnya adalah penilaian pragmatis: pasar tidak akan mengulangi volatilitas ekstrem dari putaran sebelumnya, tetapi juga tidak akan jatuh ke pasar beruang jangka panjang. Penurunan terbatas, likuiditas kompleks, dan keteraturan siklus masih berlaku - faktor-faktor ini secara kolektif menunjukkan tahun 2026 yang konsolidasi.

Pencerahan bagi investor adalah melepaskan ilusi mengejar meroket dan sebaliknya mengadopsi strategi investasi tetap dan penyesuaian yang fleksibel. Di pasar seperti itu, disiplin seringkali lebih penting daripada waktu. Tentu saja, ini hanya sudut pandang VanEck, dan selalu ada kemungkinan pasar akan melebihi harapan, tetapi setidaknya penilaian ini memberikan kerangka kerja yang masuk akal untuk ekspektasi.