#Gate2025AnnualReportComing

Ringkasan Singkat

Dalam 24 jam terakhir, pasar cryptocurrency turun sebesar 1,22%, melanjutkan penurunan bulanan sebesar 4,75%. Penyebab utama adalah likuidasi posisi panjang dengan leverage, peralihan investor ke Bitcoin, dan sinyal teknis negatif.

Penutupan posisi dengan leverage – likuidasi posisi panjang BTC sebesar $47 juta, volume perdagangan derivatif meningkat sebesar 41%
Sentimen menurun – indeks ketakutan dan keserakahan turun ke 28 (ketakutan ekstrem), aliran keluar dari altcoin semakin meningkat
Dominasi Bitcoin – pangsa BTC di pasar meningkat menjadi 59,13%, menunjukkan strategi perlindungan investor

Analisis Mendalam

1. Likuidasi posisi dengan leverage (faktor negatif)

Tinjauan: Dalam 24 jam, likuidasi posisi panjang BTC sebesar lebih dari $47 juta, dan volume perdagangan derivatif meningkat sebesar 41% menjadi $279,86 triliun. Biaya pembiayaan untuk futures tanpa tanggal kedaluwarsa menjadi negatif (-0,000236% untuk altcoin relatif terhadap BTC), yang mendorong pembukaan posisi pendek.

Apa artinya: Pasar menghadapi tekanan jual yang meningkat, karena trader dengan leverage berlebih, terutama pada Bitcoin, terpaksa menutup posisi. Ini menciptakan lingkaran setan: likuidasi ➔ penurunan harga ➔ likuidasi baru.

Perhatian utama: Open interest tetap tinggi — $741,98 miliar. Jika biaya pembiayaan tetap di bawah nol, penjualan bisa berlanjut.

2. Peralihan ke Bitcoin dalam kondisi risiko yang menurun (efek campuran)

Tinjauan: Dominasi Bitcoin mencapai 59,13% (peningkatan 0,18% dalam 24 jam), didorong oleh aliran keluar modal dari altcoin. Indeks musim altcoin turun ke 15 dari 100 — level terendah sejak April 2025.

Apa artinya: Investor mencari perlindungan di Bitcoin di tengah ketidakpastian makroekonomi, yang menyebabkan penurunan likuiditas di altcoin. ETH dan XRP tertinggal dari BTC sebesar 1,79% dan 3,45% selama seminggu.

Perhatian utama: Penembusan support kritis Bitcoin di level $85 000 (menurut data CoinMarketCap) dapat memicu kepanikan yang lebih luas.

3. Analisis teknis (faktor negatif)

Tinjauan: Kapitalisasi pasar total crypto turun di bawah rata-rata pergerakan 30 hari ($3,03 triliun) dan menguji level support Fibonacci di $2,94 triliun. RSI (36,62) menunjukkan kondisi oversold, tetapi sinyal pembalikan belum muncul.

Apa artinya: Analis teknis menganggap ini sebagai konfirmasi tren menurun. Histogram MACD menunjukkan divergensi bullish kecil (+$4,59 miliar), tetapi ini belum cukup untuk mengubah kelemahan pasar secara keseluruhan.

Kesimpulan

Penurunan saat ini adalah hasil dari kombinasi likuidasi posisi leverage, peralihan perlindungan ke Bitcoin, dan penembusan level teknis penting. Meskipun oversold yang dapat memicu rebound jangka pendek, tren utama tetap turun sampai Bitcoin mampu bertahan di atas $88 000. Perhatikan data inflasi PCE hari ini di AS — angka yang lebih tinggi dapat memperkuat korelasi antara cryptocurrency dan pasar saham (selama 24 jam +0,95 dibandingkan kapitalisasi kecil) dan meningkatkan tekanan jual.