Satu Dekade Performa Harga Emas: Apa yang Bisa Menjadi $1.000

Angka Menyampaikan Sebuah Cerita

Selama dekade terakhir, harga emas dalam 10 tahun terakhir menunjukkan tren kenaikan yang luar biasa. Sepuluh tahun yang lalu, emas diperdagangkan dengan rata-rata $1,158.86 per ons. Melompat ke hari ini, dan harga satu ons yang sama mencapai sekitar $2,744.67. Ini mewakili kenaikan sebesar 136%—berarti sekitar 13.6% dalam pengembalian tahunan.

Bagi seseorang yang menginvestasikan $1,000 di emas pada tahun 2015, posisi tersebut sekarang akan bernilai sekitar $2,360. Tidak terlalu buruk untuk kepemilikan pasif. Tapi di sinilah konteks menjadi penting: S&P 500 memberikan pengembalian sebesar 174% selama periode yang sama, dengan rata-rata 17.41% per tahun. Plus, itu bahkan belum memperhitungkan reinvestasi dividen.

Memahami Perjalanan Volatil Emas

Kisah emas selama abad terakhir memberi tahu kita sesuatu yang penting tentang bagaimana era yang berbeda menghasilkan hasil yang sangat berbeda. Ketika Presiden Nixon melepas kait dolar dari emas pada tahun 1971, itu memicu perubahan besar. Sepanjang tahun 1970-an, emas memasuki pasar bullish dengan proporsi epik, memberikan pengembalian tahunan rata-rata sebesar 40.2%.

Tahun 1980-an? Pesta itu berakhir secara tiba-tiba. Dari 1980 hingga 2023, emas hanya rata-rata 4.4% per tahun. Sepanjang tahun 1990-an, emas lebih sering kehilangan nilai daripada meningkat. Performa yang tidak merata ini mengungkapkan sebuah kebenaran mendasar: emas tidak menghasilkan arus kas seperti saham atau properti sewaan. Ia tidak menghasilkan pendapatan, tidak membayar dividen, dan tidak menghasilkan hasil. Ia hanya ada sebagai penyimpan nilai.

Mengapa Investor Masih Tertarik ke Emas

Meskipun memiliki keterbatasan ini, emas tetap menjadi fondasi dari strategi investasi defensif. Investor menganggapnya sebagai tempat aman utama saat ketidakpastian melanda. Saat gejolak geopolitik atau tekanan sistem keuangan terjadi, uang mengalir ke emas seperti air yang menemukan jalannya.

Pandemi 2020 menunjukkan ini dengan sempurna—emas melonjak 24.43% saat investor mencari perlindungan. Demikian pula, saat ketakutan inflasi mendominasi tahun 2023, emas naik 13.08%. Perkiraan pasar saat ini menunjukkan bahwa tren harga emas selama 10 tahun terakhir bisa berlanjut, dengan ekspektasi apresiasi sekitar 10% pada tahun 2025, berpotensi mendorong harga mendekati tonggak $3,000 per ons.

Nilai Tawaran yang Sesungguhnya

Keunggulan utama emas terletak pada apa yang ekonom sebut “non-korelasi”—ia tidak bergerak sejalan dengan saham. Ketika pasar saham jatuh, emas sering menguat. Hubungan terbalik ini menjadikan emas alat diversifikasi yang efektif. Portofolio seimbang yang mengandung emas berfungsi sebagai penyeimbang selama turbulensi pasar.

Pikirkan seperti ini: saham dan properti memberi imbalan atas produktivitas dan inovasi dengan arus kas dan apresiasi. Emas menawarkan sesuatu yang berbeda—perlindungan. Ia tidak akan menghasilkan pengembalian dua digit seperti yang dilakukan saham secara historis, maupun menghasilkan aliran pendapatan tetap.

Tapi ketika guncangan sistemik menyebar melalui pasar keuangan, ketika mata uang melemah akibat inflasi, atau ketika ketegangan geopolitik meningkat, emas mempertahankan daya beli-nya. Ini adalah investasi yang Anda pegang bukan karena Anda mengharapkan kekayaan tercipta darinya, tetapi karena Anda mengharapkan ia melindungi kekayaan tersebut saat segalanya lainnya gagal.

Kesimpulan

Emas berfungsi sebagai asuransi daripada mesin untuk akumulasi kekayaan. Selama dekade terakhir, investasi sebesar $1,000 akan lebih dari dua kali lipat—hasil yang solid. Namun, membandingkannya secara murni berdasarkan metrik pengembalian terhadap saham hanya menceritakan separuh cerita. Pertanyaan sebenarnya bukanlah apakah emas mengalahkan saham; melainkan apakah portofolio Anda membutuhkan stabilitas yang diberikan emas saat pasar menjadi tidak bersahabat. Bagi banyak investor, karakter defensif ini tetap bernilai setara dengan, yah, emas.