5 Cara Berinvestasi dalam Platinum: Panduan Pasar 2024-2025

Platinum telah diam-diam menjadi salah satu logam mulia yang paling menarik bagi investor. Sebagai logam mulia ketiga yang paling banyak diperdagangkan secara global (setelah emas dan perak), logam ini berada di persimpangan unik antara daya tarik investasi dan permintaan industri. Apakah Anda ingin mendiversifikasi portofolio atau memanfaatkan dinamika penawaran-permintaan yang sedang berkembang, berikut semua yang perlu Anda ketahui tentang berinvestasi di platinum.

Mengapa Platinum Layak Perhatian Anda

Berbeda dengan emas, yang terutama bersifat dekoratif dan fokus investasi, platinum memiliki fungsi ganda. Industri otomotif mengandalkannya untuk katalisator (40% dari permintaan), sementara aplikasi industri meliputi pupuk, hard drive, elektronik, dan farmasi. Sektor perhiasan menyumbang 25% dari konsumsi, dengan permintaan investasi tumbuh sebesar 5% setiap tahun.

Dewan Investasi Platinum Dunia (WPIC) memproyeksikan total permintaan platinum sebesar 7,95 juta ons pada tahun 2024, dengan penurunan yang hanya moderat sebesar 1% diharapkan untuk tahun 2025. Tapi di sinilah yang menarik: pasar menghadapi tahun ketiga berturut-turut defisit pasokan di tahun 2025—kekurangan sebesar 539.000 ons. Tekanan pasokan ini dapat menciptakan potensi upside yang signifikan.

Kisah Pasokan-Permintaan

Afrika Selatan mendominasi produksi platinum dengan 67% dari output global, terutama melalui Kompleks Bushveld. Namun, kekurangan listrik dan gangguan infrastruktur telah membatasi pasokan. Sementara itu, upaya daur ulang yang meningkat (naik 14%) hanya sebagian mengimbangi penurunan 2% dalam produksi tambang. Rusia, Zimbabwe, Kanada, dan Amerika Serikat melengkapi lima besar produsen.

Di sisi permintaan, sektor otomotif sedang bergeser. Meskipun kendaraan listrik awalnya mengancam permintaan, perlambatan adopsi EV telah mendukung harga platinum. WPIC memproyeksikan pertumbuhan 2% dalam permintaan platinum otomotif untuk tahun 2025—tinggi delapan tahun. Secara bersamaan, ekonomi hidrogen muncul sebagai pendorong permintaan yang berarti, tumbuh dari 0,4% dari total permintaan di tahun 2023 menjadi 1% di tahun 2024, dengan proyeksi bahwa ini bisa menjadi segmen terbesar pada tahun 2040.

Kepemilikan Langsung: Saham Platinum

Bagi investor yang mencari eksposur langsung terhadap produksi platinum:

Produsen Utama:

• Anglo American Platinum (AGPPF) mengoperasikan tiga tambang utama di Kompleks Bushveld Afrika Selatan dan dijadwalkan akan terdaftar secara independen di LSE pada pertengahan 2025
• Impala Platinum Holdings (IMPUF) termasuk di antara produsen platinum paling terkemuka di dunia dengan operasi di Afrika Selatan, Zimbabwe, dan Kanada
• Sibanye Stillwater (SBSW) menggabungkan produksi platinum dan palladium dengan model bisnis daur ulang yang baru terintegrasi
• Eastern Platinum (ELR) memperkirakan pendapatan PGM akan mewakili setidaknya 65% dari total pendapatan pada tahun 2026
• Tharisa (TIHRF) mengintegrasikan eksplorasi hingga produksi dengan aset di Afrika Selatan dan Zimbabwe

Kesempatan Tahap Eksplorasi: Penambang junior seperti Bravo Mining (BRVO), Chalice Mining (CHN), Platinum Group Metals (PTM), dan lainnya sedang mengembangkan proyek dengan potensi platinum yang signifikan di Brasil, Australia, Kanada, dan Afrika Selatan.

Rute ETF: Kesederhanaan Bertemu Diversifikasi

Dana yang diperdagangkan di bursa menawarkan jalur masuk yang lebih rendah untuk berinvestasi di platinum:

ETF Platinum Fisik mengikuti harga spot bullion platinum yang disimpan di vault aman:

• Aberdeen Physical Platinum Shares ETF (PPLT) — rasio biaya 0,6%
• GraniteShares Platinum Trust (PLTM) — rasio biaya 0,5%, vault berbasis di London
• Global X Physical Platinum (ETPMPT) — biaya pengelolaan 0,49%, cocok untuk investor Australia

ETF Perusahaan Pertambangan:

• iShares MSCI Global Metals & Mining Producers ETF (PICK) — rasio biaya 0,39%, mencakup Implats, Anglo American, dan Sibanye Stillwater

Sprott Physical Platinum and Palladium Trust (SPPP) dengan biaya 1,12% menawarkan fleksibilitas bagi yang menginginkan eksposur gabungan ke kedua logam.

Bullion Fisik: Aset Nyata

Bagi yang lebih suka memiliki platinum fisik, beberapa opsi kini tersedia. BullionVault mengoperasikan pasar online 24/7 yang menawarkan akses platinum tingkat institusional kepada investor individu. Di Amerika Serikat, Costco baru-baru ini mulai menjual batangan dan koin platinum 1 ons—tonggak penting yang menandai adopsi arus utama.

Kepemilikan fisik menarik bagi investor yang tidak percaya pasar digital atau menginginkan kendali penuh atas aset, meskipun biaya penyimpanan dan asuransi harus dipertimbangkan dalam keputusan Anda.

Futures: Strategi Lanjutan untuk Trader Canggih

Futures platinum di New York Mercantile Exchange (NYMEX) memberikan eksposur berbasis leverage terhadap pergerakan harga. Trader berspekulasi apakah platinum akan menguat atau melemah dalam kerangka waktu tertentu tanpa mengambil pengiriman fisik. Namun, pendekatan ini membawa risiko besar dan tidak cocok untuk investor pemula. Leverage yang tersedia dalam futures dapat memperbesar keuntungan maupun kerugian secara signifikan.

Kasus Investasi untuk 2024-2025

Konfluensi dari kendala pasokan, permintaan ekonomi hidrogen yang muncul, pemulihan sektor otomotif yang berkelanjutan, dan arus masuk investasi (pertumbuhan 7% diproyeksikan untuk 2025) menciptakan latar belakang yang menarik untuk berinvestasi di platinum. Data WPIC menunjukkan permintaan investasi bangkit kembali didukung oleh arus masuk ETF platinum yang kuat dan peluncuran produk baru termasuk batangan Costco dan koin platinum China.

Pilihan antara saham, ETF, bullion fisik, atau futures tergantung pada toleransi risiko, horizon investasi, dan preferensi pengelolaan aktif Anda. Tapi satu hal yang pasti: defisit pasokan platinum dan perluasan aplikasi industri menunjukkan bahwa logam ini tetap undervalued relatif terhadap potensi jangka panjangnya.

Apakah Anda berinvestasi melalui produsen utama seperti Sibanye Stillwater atau Impala Platinum, mendapatkan eksposur diversifikasi melalui ETF pertambangan, memiliki batangan fisik, atau memperdagangkan futures, platinum layak menjadi bagian dari percakapan tentang diversifikasi logam mulia di tahun 2024 dan seterusnya.