Ketika Implied Volatility Melonjak: Menganalisis Saham dengan Implied Volatility Tertinggi di Pasar Hari Ini

Memahami Implied Volatility dalam Perdagangan Opsi

Implied volatility adalah salah satu metrik dasar yang dipantau oleh trader opsi untuk mengidentifikasi peluang pasar. Persentil IV secara khusus mengukur bagaimana volatilitas saat ini berada relatif terhadap rentang historis saham, yang dinyatakan dalam skala 0-100%. Ketika sebuah saham menunjukkan Persentil IV sebesar 0%, itu berarti volatilitas berada pada level terendah secara historis. Sebaliknya, pembacaan Persentil IV sebesar 100% menunjukkan bahwa saham mengalami volatilitas pada puncaknya relatif terhadap kinerja masa lalu.

Bagi trader yang memantau pasar, pengumuman laba adalah katalis utama untuk tingkat volatilitas yang tinggi. Memahami pola-pola ini membantu mengidentifikasi saham di mana kompresi atau ekspansi volatilitas mungkin menghadirkan peluang trading.

Penyaringan Peluang Volatilitas Tinggi

Untuk mengidentifikasi saham dengan metrik volatilitas yang tinggi di pasar saat ini, kami menerapkan kriteria berikut:

• Ambang volume call minimal 5.000 kontrak
• Kapitalisasi pasar melebihi $40 miliar
• Pembacaan Persentil IV di atas 90%

Penyaringan ini mengungkapkan sekitar 94 saham yang memenuhi kondisi tersebut. Saham dengan implied volatility tertinggi yang teridentifikasi meliputi Nvidia (NVDA), Apple (AAPL), Tesla (TSLA), Amazon (AMZN), Intel (INTC), Palantir Technologies (PLTR), Advanced Micro Devices (AMD), Microsoft (MSFT), Uber Technologies (UBER), dan Bank of America (BAC).

Strategi Perdagangan Saat Volatilitas Tinggi

Ketika Persentil IV mencapai tingkat tinggi, strategi volatilitas pendek menjadi lebih menarik. Trader opsi sering menggunakan struktur seperti iron condors, short straddles, dan short strangles untuk memanfaatkan reversion mean volatilitas. Strategi ini menguntungkan ketika implied volatility menyusut dari level tinggi.

Kalender pengumuman laba yang akan datang juga berperan penting—melacak saham-saham dalam daftar pantauan ini yang melaporkan hasil memungkinkan trader untuk menyesuaikan posisi mereka, karena pergerakan harga yang signifikan sering mengikuti pengumuman laba.

Analisis Contoh Iron Condor

Menganalisis NVDA dengan kedaluwarsa 20 September: seorang trader mungkin melakukan iron condor dengan menjual $60 put sementara membeli $40 put, lalu menjual $160 call sementara membeli $180 call. Pengaturan ini menghasilkan kredit sebesar $1,09 per spread ($109 per kontrak), dengan risiko maksimum sebesar $1.891 dan potensi keuntungan sebesar 5,7%. Probabilitas keuntungan mencapai 91,6%, dengan rentang menguntungkan dari $58,91 hingga $161,09—margin yang cukup lebar.

Ini menunjukkan bagaimana saham dengan implied volatility tertinggi dapat menawarkan skenario risiko-imbalan yang terstruktur bagi trader yang disiplin.

Pertimbangan Risiko Penting

Perdagangan opsi membawa risiko yang signifikan. Investor dapat kehilangan seluruh investasi mereka, dan strategi yang dibahas di sini bersifat edukatif. Sebelum menerapkan pendekatan trading apa pun, lakukan riset menyeluruh dan konsultasikan dengan penasihat keuangan. Posisi individual dan kondisi pasar sangat bervariasi, dan analisis ini bukanlah rekomendasi trading.