Dua Perusahaan Semikonduktor yang Layak Dikuasai dengan Kedua Tangan pada tahun 2026

Ledakan Infrastruktur AI Baru Dimulai

Revolusi kecerdasan buatan secara fundamental telah mengubah industri semikonduktor. Tanpa prosesor mutakhir dan komponen infrastruktur, pengembangan AI akan berhenti di tengah jalan. CEO Nvidia Jensen Huang memperkirakan bahwa operator pusat data di seluruh dunia akan menginvestasikan hingga $4 triliun setiap tahun pada tahun 2030 untuk mendukung ekspansi AI. Sementara GPU pusat data Nvidia mendominasi pasar, gelombang AI ini menghadirkan peluang menguntungkan bagi pemasok chip dan komponen lainnya juga.

Dua perusahaan yang berada pada posisi untuk merebut pangsa besar dari ledakan pengeluaran infrastruktur ini layak diperhatikan investor di tahun 2026: Corning dan Micron Technology.

Corning: Peran Kabel Infrastruktur

Kebanyakan orang tahu Corning karena memasok komponen kaca ke Apple iPhone sejak 2007. Namun, cerita utama tahun ini justru di tempat lain. Saham perusahaan ini melonjak 83% tahun ini, didorong oleh permintaan besar untuk kabel serat optik.

Mengapa Corning Penting untuk AI:

Operator pusat data berlomba-lomba meningkatkan infrastruktur mereka, dan mereka melakukan peralihan penting dari kabel tembaga ke kabel serat optik. Serat optik mentransmisikan data dengan kecepatan jauh lebih tinggi dan dalam jarak yang jauh lebih panjang dibandingkan kabel tembaga tradisional—ini adalah keharusan untuk skala infrastruktur AI.

Pertimbangkan kompleksitasnya: Sebuah node pusat data Nvidia Blackwell NV-Link tunggal mengandung 72 GPU yang terhubung oleh sekitar 2 mil kabel. Saat operator memperluas node hingga ratusan GPU, kebutuhan kabel meningkat secara substansial. Kepemimpinan Corning percaya bahwa peluang ini bisa berlipat ganda atau tiga kali lipat dalam jangka panjang.

Angka Mengisahkan Cerita:

Pada Q3 2025 (berakhir 30 September), total pendapatan Corning mencapai $4,27 miliar, naik 14% dari tahun ke tahun. Tapi yang sebenarnya menarik adalah di komunikasi optik:

• Segmen komunikasi optik: $1,65 miliar (naik 33% YoY)
• Bagian komunikasi optik untuk perusahaan: naik 58% YoY didorong oleh permintaan AI
• Pendapatan bersih Q3 dari komunikasi optik: $295 juta (naik 69% YoY)

Segmen ini kini menyumbang lebih dari setengah dari total keuntungan Corning ($585 juta di Q3), menegaskan pentingnya AI bagi bisnis ini.

Harga Valuasi yang Menguntungkan:

Diperdagangkan dengan rasio P/E sebesar 35,9 berdasarkan laba bersih trailing 12 bulan yang disesuaikan sebesar $2,38 per saham, Corning tampak sangat undervalued dibandingkan raksasa semikonduktor seperti Nvidia (P/E: 45,2) dan Advanced Micro Devices (P/E: 57,9). Harga ini bisa menciptakan potensi kenaikan yang berarti menjelang 2026.

Micron Technology: Tulang Punggung Chip Memori

Micron berdiri sebagai salah satu pemasok utama chip memori dan penyimpanan di dunia—komponen yang sangat penting untuk performa AI. Memori bandwidth tinggi (HBM) berfungsi sebagai reservoir data yang siap diakses GPU, secara dramatis mempercepat kecepatan pemrosesan. Kapasitas memori yang tidak cukup menciptakan hambatan pemrosesan; kapasitas yang cukup membuka potensi penuh GPU.

Keunggulan Teknis Micron:

Solusi HBM3E perusahaan menawarkan 50% kapasitas lebih dibandingkan pesaing sambil mengkonsumsi 30% energi lebih sedikit. Kombinasi ini langsung berarti penghematan biaya besar bagi operator pusat data dan pengembang AI. Baik Nvidia (Blackwell Ultra GB300) maupun AMD (MI350 Series) telah mengadopsi HBM3E Micron dalam generasi GPU terbaru mereka.

Ke depan, seluruh pasokan HBM3E Micron tahun 2026 hampir terjual habis. Perusahaan saat ini sedang menguji coba solusi HBM4 generasi berikutnya, yang menawarkan kapasitas 60% lebih besar sekaligus meningkatkan efisiensi energi sebesar 20%.

Pertumbuhan Eksponensial:

Selama tahun fiskal 2025 (berakhir 28 Agustus), total pendapatan Micron melonjak 49% dari tahun ke tahun menjadi rekor $37,3 miliar. Paling menonjol adalah unit bisnis Memori Cloud:

• Pendapatan Memori Cloud: $13,5 miliar (naik 257% YoY)

Segmen ini menyumbang penjualan HBM pusat data Micron, dan trajektori pertumbuhannya tetap curam. Perusahaan akan melaporkan hasil kuartal pertama tahun fiskal 2026 pada 17 Desember, dengan para analis memperkirakan ekspansi yang terus cepat.

Valuasi Lebih Unggul:

Dengan laba non-GAAP tahun fiskal 2025 sebesar $8,29 per saham, Micron diperdagangkan hanya pada 27,3x laba—lebih murah dari Corning dan jauh lebih murah dari Nvidia dan AMD. Mengingat permintaan GPU terus melebihi pasokan, produsen chip besar seperti Nvidia dan AMD diperkirakan akan mengalami penjualan yang kuat di 2026, menciptakan angin sakal yang kuat bagi bisnis Micron.

Alasan untuk Bertindak

Sektor semikonduktor berada di pusat transformasi AI. Peran infrastruktur seperti Corning dan pemasok komponen penting seperti Micron menempatkan investor untuk mendapatkan manfaat dari gelombang pengeluaran tahunan sebesar $4 triliun yang diminta AI. Dengan kedua perusahaan menunjukkan pertumbuhan pendapatan dua digit hingga tiga digit di segmen terkait AI dan valuasi yang tetap masuk akal dibandingkan perancang chip murni, 2026 bisa menjadi jendela menarik bagi investor untuk merebut peluang ini dengan kedua tangan.