MongoDB Saham Turun Saat Pasar Lebih Luas Menguat: Apa yang Perlu Diketahui Investor

MongoDB (MDB) turun menjadi $326,27 dalam sesi perdagangan hari ini, menandai penurunan sebesar 1,65% yang sangat kontras dengan kenaikan pasar yang lebih luas. Sementara S&P 500 mencatat kenaikan 0,69% dan Nasdaq naik 0,82%, penyedia platform basis data ini berkinerja di bawah rekan-rekan teknologinya. Dow juga naik 0,67%, menjadikan MDB sebagai salah satu yang tertinggal dalam hari perdagangan yang sebaliknya positif.

Kinerja Terbaru Menimbulkan Pertanyaan

Kinerja yang kurang baik ini tidak hanya terjadi hari ini. Dalam sebulan terakhir, MongoDB telah turun 1,4%, secara signifikan tertinggal dari penurunan 0,31% pada S&P 500 dan kenaikan modest sebesar 0,07% di sektor Komputer dan Teknologi. Kesenjangan kinerja ini menunjukkan bahwa investor sedang mempertimbangkan kembali minat mereka terhadap saham ini menjelang pengumuman laba kuartalan.

Berbicara tentang laba, MongoDB akan melaporkan hasilnya pada 1 Desember 2025—tanggal yang akan menjadi penentu arah jangka pendek saham ini. Perusahaan diperkirakan akan melaporkan EPS sebesar $0,79, yang menunjukkan penurunan signifikan sebesar 31,9% dari kuartal yang sama tahun lalu. Meskipun ini merupakan kontraksi yang mengkhawatirkan secara year-over-year, gambaran pendapatan tampak lebih menjanjikan.

Pertumbuhan Pendapatan Mengimbangi Kelemahan Laba

Estimasi konsensus memprediksi MongoDB akan menghasilkan pendapatan kuartalan sebesar $591,22 juta, meningkat 11,68% dibandingkan kuartal tahun lalu. Secara tahunan, Estimasi Konsensus Zacks memperkirakan laba penuh tahun sebesar $3,7 per saham bersama pendapatan sebesar $2,35 miliar. Angka penuh tahun ini menunjukkan peningkatan masing-masing sebesar 1,09% dan 17,31%, menandakan trajektori yang lebih sehat dibandingkan penurunan laba kuartalan.

Kekhawatiran Valuasi Mendominasi Gambaran

Namun, metrik valuasi menunjukkan hambatan yang cukup besar bagi calon investor. MongoDB saat ini diperdagangkan dengan Forward P/E sebesar 89,58—sebuah premi signifikan terhadap rata-rata industri Perangkat Lunak Internet sebesar 28,61. Premi valuasi sebesar 213% ini menimbulkan pertanyaan penting tentang apakah pasar sudah memasukkan ekspektasi pertumbuhan yang tidak realistis.

Situasi ini menjadi semakin mencolok ketika melihat rasio PEG, yang menyesuaikan P/E dengan pertumbuhan laba yang diproyeksikan. PEG MDB sebesar 5,72 jauh di atas rata-rata industri Perangkat Lunak Internet sebesar 1,86, menunjukkan bahwa saham ini mungkin overvalued bahkan ketika memperhitungkan prospek pertumbuhan. Metrik ini biasanya menandakan bahwa investor harus berhati-hati dengan posisi yang terkonsentrasi.

Peringkat Zacks Menunjukkan Optimisme Selektif

Meskipun kekhawatiran valuasi, sentimen analis cenderung moderat positif. MongoDB memegang Peringkat Zacks #2 (Buy), mencerminkan revisi estimasi terbaru yang telah meningkat sebesar 0,55% selama sebulan terakhir. Sistem Peringkat Zacks, yang secara historis mengidentifikasi saham berkinerja terbaik dengan saham peringkat #1 yang rata-rata memberikan pengembalian tahunan sebesar 25% sejak 1988, menunjukkan bahwa penyesuaian analis terbaru mengindikasikan kepercayaan terhadap trajektori bisnis perusahaan.

Dinamika Industri Memberikan Konteks

Industri Perangkat Lunak Internet, yang menjadi bagian dari MongoDB, memiliki Peringkat Industri Zacks sebesar 71, menempatkannya dalam 29% teratas dari lebih dari 250 industri yang dipantau. Peringkat ini mencerminkan kekuatan kolektif saham dalam sektor tersebut, dengan penelitian menunjukkan bahwa industri peringkat 50 teratas mengungguli rekan-rekan yang lebih rendah dengan margin 2 banding 1.

Kesimpulan

Divergensi saat ini dari MongoDB dari tren pasar mencerminkan ketegangan valuasi yang klasik. Sementara kekhawatiran pertumbuhan laba telah menekan saham ini lebih rendah, ekspansi pendapatan perusahaan dan revisi analis yang positif menunjukkan momentum bisnis yang mendasarinya tetap utuh. Namun, investor yang memasuki posisi baru harus mempertimbangkan dengan hati-hati premi valuasi ini terhadap proyeksi pertumbuhan pendapatan kuartalan sebesar 11,68% sebelum menginvestasikan modal.