Circle dan Nvidia: Dua Raksasa Teknologi yang Berposisi untuk Pertumbuhan Eksplosif di 2026

Alasan untuk Pengembalian 215% dan 95%: Apa Kata Analis

Para ahli Wall Street memandang potensi kenaikan yang signifikan untuk dua pemimpin teknologi di tahun mendatang. Circle Internet Group, penerbit stablecoin USDC, diperkirakan akan mengalami kenaikan saham sebesar 215% menurut analis Seaport Research Jeff Cantwell, yang menetapkan target harga $280 per saham dari $89 saat ini. Sementara itu, Nvidia, raksasa chip di balik infrastruktur AI, bisa memberikan lonjakan sebesar 95% berdasarkan target harga $352 dari analis Evercore Mark Lipacis, dibandingkan dengan level $180 saat ini.

Kedua perusahaan ini telah mengungguli S&P 500 sejak awal tahun, menunjukkan kepercayaan pasar terhadap sektor masing-masing. Tapi apa yang membuat kedua saham ini layak diperhatikan investor?

Nvidia: Pemimpin Tak Tergoyahkan dalam Infrastruktur AI

Dominasi Nvidia dalam infrastruktur kecerdasan buatan berasal dari lebih dari sekadar chip yang lebih cepat. Perusahaan ini telah membangun ekosistem yang tidak bisa dengan mudah ditiru oleh pesaing. Platform pengembangan perangkat lunak CUDA-nya menciptakan efek jaringan yang membuat akselerator AI alternatif menjadi kurang menarik meskipun biayanya lebih rendah.

Meskipun chip khusus yang dikembangkan oleh perusahaan hyperscale menawarkan beberapa kompetisi, adopsi tetap terbatas. Tolok ukur industri secara konsisten menunjukkan sistem Nvidia mengungguli produk pesaing dalam tugas pelatihan dan inferensi. Lebih penting lagi, biaya switching dan masalah kompatibilitas perangkat lunak seringkali membuat pelanggan menghadapi total biaya kepemilikan yang lebih tinggi saat mempertimbangkan alternatif.

Para ahli pasar memprediksi Nvidia akan mempertahankan pangsa pasar lebih dari 80% dalam akselerator AI selama bertahun-tahun ke depan. Morgan Stanley mencatat dalam analisis terbaru bahwa Nvidia telah menghadapi berbagai ancaman kompetitif sejak 2018, dari startup hingga pesaing mapan seperti Intel dan AMD. Investasi R&D tahunan perusahaan yang melebihi $10 miliar menciptakan hambatan masuk yang tangguh.

Pengembangan terbaru yang dapat mempercepat pertumbuhan lebih jauh adalah persetujuan dari pemerintahan Trump untuk menjual GPU H200 Nvidia ke China. Ini membuka salah satu pasar AI terbesar kedua di dunia, yang berpotensi mendorong revisi pendapatan yang signifikan ke atas.

Dengan perkiraan Grand View Research bahwa penjualan akselerator AI akan tumbuh sebesar 29% per tahun hingga 2030, Nvidia memiliki jalur pertumbuhan yang cukup panjang. Wall Street memproyeksikan pertumbuhan laba sebesar 37% per tahun selama tiga tahun, mendukung valuasi saat ini sebesar 44 kali laba. Meskipun volatilitas jangka pendek tetap mungkin terjadi, posisi jangka panjang tampak menarik.

Circle: Memanfaatkan Ledakan Stablecoin

Circle beroperasi sebagai penyedia infrastruktur fintech yang fokus pada stablecoin dan layanan pengembang. USDC, produk unggulannya, telah muncul sebagai stablecoin kelas institusional pilihan, terutama di antara entitas yang diatur di Amerika Serikat dan Eropa.

Meski berada di posisi kedua setelah Tether dalam total nilai pasar, USDC mendominasi ketika kepatuhan regulasi menjadi prioritas. Analis JPMorgan menyoroti manajemen cadangan Circle yang transparan dan audit rutin sebagai faktor pembeda utama yang menarik bagi investor institusional.

Pasar stablecoin yang lebih luas menawarkan peluang besar. Saat ini bernilai $315 miliar, berbagai prediksi menunjukkan ekspansi besar di masa depan. Beberapa analis memproyeksikan $2 triliun pada 2030 dengan pertumbuhan tahunan ( 45%, sementara estimasi yang lebih optimis juga ada. Menteri Keuangan AS Scott Bessent baru-baru ini memprediksi ) triliun, dan analis Bernstein memperkirakan $3 triliun pada 2035.

Pertumbuhan pendapatan Circle mendukung tesis investasi ini. Wall Street memperkirakan pertumbuhan pendapatan tahunan sebesar 32% hingga 2027. Perusahaan baru-baru ini memperluas dari penerbitan stablecoin tradisional ke pembayaran melalui Circle Payments Network $4 CPN(, memungkinkan penyelesaian hampir instan untuk pembayaran pemasok, penggajian, dan transaksi e-commerce.

Dengan valuasi 8.2 kali pendapatan, harga saat ini Circle tampak wajar mengingat prospek pertumbuhan. Meskipun target 215% dari analis Jeff Cantwell mungkin terlalu optimis, faktor pertumbuhan fundamental tampak solid bagi investor yang sabar.

Kesimpulan

Baik Nvidia maupun Circle mewakili sudut pandang berbeda terhadap tren besar yang sama: transformasi digital. Nvidia menangkap permintaan infrastruktur AI sementara Circle menempatkan dirinya di pusat adopsi stablecoin. Tidak ada jaminan kedua saham ini akan mencapai target analis, tetapi dinamika pasar yang mendasari mendukung apresiasi yang signifikan untuk keduanya.