Pasar Terbelah: Energi Melonjak Sementara Perumahan Tersendat di Hari Perdagangan Campuran

Pasar saham menyajikan kinerja yang terfragmentasi hari ini, dengan keberuntungan yang berbeda di berbagai sektor menciptakan kisah klasik tentang pemenang dan pecundang. Indeks S&P 500 turun -0,05%, Indeks Dow Jones Industrials naik +0,43%, sementara Indeks Nasdaq 100 mundur -0,26%, mencerminkan ketegangan yang lebih luas antara bagian-bagian pasar yang berbeda.

Narasi paling menarik hari ini berpusat pada perpecahan sektoral yang tajam. Produsen energi melakukan reli yang luar biasa, melonjak lebih tinggi setelah harga minyak mentah WTI naik lebih dari 1% setelah pengumuman Presiden Trump tentang blokade minyak terhadap lalu lintas tanker Venezuela. Devon Energy melompat lebih dari 2%, sementara APA Corp, ConocoPhillips, Halliburton, Occidental Petroleum, Diamondback Energy, dan Chevron semuanya naik lebih dari 1%.

Mengikuti gelombang ketidakpastian geopolitik ini, saham pertambangan dan logam mulia juga naik lebih tinggi karena permintaan safe-haven. Perak mencapai puncak tertinggi sepanjang masa yang baru, dengan produsen litium seperti Albemarle melonjak lebih dari 4% karena pasar memperhitungkan pertumbuhan permintaan yang berkelanjutan untuk bahan baterai penting ini.

Di sisi lain, pembangun rumah mengalami kejatuhan. Penurunan -3% Lennar memimpin sektor ini lebih rendah, dipicu oleh perkiraan laba Q4 yang lemah dan panduan yang mengecewakan untuk pesanan baru Q1 sebesar 18.000-19.000 unit, di bawah ekspektasi konsensus sebesar 20.297. DR Horton, PulteGroup, dan Toll Brothers semuanya turun lebih dari 1%, menandakan kelemahan yang lebih luas dalam sentimen konstruksi residensial.

Pendapatan Tetap di Bawah Tekanan

Hasil obligasi Treasury naik lebih tinggi hari ini, dengan hasil obligasi 10-tahun T-note naik 2 basis poin menjadi 4,17%, tertekan oleh efek kontagion dari pasar obligasi Jepang. Hasil 10-tahun Tokyo melonjak ke level tertinggi 18 tahun sebesar 1,98% karena kekhawatiran bahwa pemerintah Jepang sedang mempertimbangkan anggaran fiskal sebesar 120 triliun yen ($775 miliar) untuk tahun 2026. Langkah tak terduga ini menyebar ke seluruh pasar obligasi global.

Namun, pernyataan dovish dari Gubernur Fed Christopher Waller memberikan sedikit kelegaan. Dia menekankan bahwa pasar tenaga kerja tetap “cukup lembut” dengan pertumbuhan pekerjaan yang hampir nol, inflasi terjaga di sekitar 2%, dan suku bunga masih berada 50-100 basis poin di atas tingkat netral. Komentarnya yang menyarankan pemotongan suku bunga secara stabil tanpa mendesak mendukung baik saham maupun obligasi selama perdagangan sore.

Tindakan Korporasi Menggerakkan Drama Saham Individu

Selain pergerakan sektor, saham individu berayun secara dramatis karena laba dan tindakan analis. Jabil Inc melonjak lebih dari 6%, melaporkan pendapatan Q1 sebesar $8,31 miliar—mengalahkan konsensus sebesar $8,04 miliar—dan menaikkan panduan pendapatan 2026 menjadi $32,4 miliar dari $31,3 miliar.

Saham teknologi optik mendapat manfaat dari pivot analis yang bullish. Morgan Stanley meningkatkan target harga Lumentum Holdings ke $304 dari $190, mengangkat saham lebih dari 4%. Coherent Corp juga melonjak lebih dari 4% setelah menerima $180 target dari analis yang sama, dari $150.

Netflix naik lebih dari 2% setelah Warner Bros. Discovery mengisyaratkan rencana untuk menolak tawaran akuisisi Paramount Skydance karena kekhawatiran pendanaan, menghapus ancaman kompetitif utama. Namun, Paramount Skydance sendiri anjlok lebih dari 4% karena kesepakatan tersebut ditolak. Bally’s Corp mengalami nasib yang lebih buruk, anjlok lebih dari 8% setelah Barclays menurunkan peringkat saham menjadi underweight dengan $11 target.

Katalis negatif juga muncul di tempat lain. Progressive Corp turun lebih dari 3% setelah premi bersih yang ditulis bulan November menurun 12% dari bulan ke bulan. Oracle turun lebih dari 3% setelah laporan bahwa Blue Owl Capital tidak akan mendukung kesepakatan pusat data $10 miliar perusahaan.

Melihat ke Depan

Kalender ekonomi minggu mendatang sangat besar. Kamis akan menghadirkan klaim pengangguran awal yang diperkirakan turun 11.000 menjadi 225.000, sementara data CPI November diperkirakan sebesar +3,1% tahun-ke-tahun, dengan CPI inti sebesar +3,0% tahun-ke-tahun. Jumat akan menampilkan data penjualan rumah yang ada bulan November yang diperkirakan naik 1,2% dari bulan ke bulan menjadi 4,15 juta, bersama dengan revisi sentimen konsumen University of Michigan.

Pasar berjangka saat ini memperkirakan probabilitas 24% untuk pemotongan suku bunga Fed sebesar 25 basis poin pada pertemuan FOMC 27-28 Januari, mencerminkan ketidakpastian yang tersisa tentang arah kebijakan moneter. Secara global, pasar menunjukkan hasil yang beragam: Euro Stoxx 50 berakhir lebih rendah sebesar -0,21%, Shanghai Composite China ditutup lebih tinggi sebesar +1,19%, dan Nikkei 225 Jepang pulih dari kelemahan terakhir untuk ditutup lebih tinggi sebesar +0,26%.